上海申銀萬國證券研究所有限公司,上海拾貝能信私募基金管理合伙企業(有限合伙),海通證券股份有限公司,上海東方證券資產管理有限公司,華商基金管理有限公司

一、證券事務代表藺紅波介紹公司基本情況1、公司概況公司成立于1996年,并于同年7月在上交所上市。經過二十余年的艱苦創業,目前魯北化工已發展成為擁有10萬噸鈦白粉、30萬噸磷銨、40萬噸硫酸、60萬噸水泥、0.25萬噸溴素、100萬噸原鹽、30萬噸甲烷氯化物生產規模的上市公司,產品廣泛應用于工業、農業、醫療及生產、生活等領域。公司近年財務狀況良好,盈利能力增強,現金流進一步充裕,現金分紅能力持續提升。2、主營業務情況公司的主營業務包括鈦白粉業務、甲烷氯化物業務、化肥業務、水泥業務、鹽業業務。鈦白粉業務公司于2020年收購金海鈦業、祥海鈦業,切入鈦白粉行業。公司旗下金海鈦業的硫酸法生產工藝成熟可靠,目前已處于大批量生產階段,鈦白粉年產能超10萬噸,并在擴建10萬噸硫酸法鈦白粉生產線。公司旗下祥海鈦業經過多年研發創新和技術積累,已有效掌握了氯化法鈦白粉生產核心技術工藝,并在新建6萬噸氯化法鈦白粉生產線。2018年10月、11月金海鈦業分別獲得工業和信息化部、石油和化學工業聯合會頒發的"綠色工廠"稱號,金海鈦業旗下"金海"品牌于2019年被認定為中國馳名商標。金海鈦業于2018年獲得歐盟Reach認證。憑借公司自身的研發實力、產品質量和完善服務體系,公司鈦白粉產品已與日本關西油漆、韓國KCC集團等全球知名企業建立了良好客戶關系,將業務推廣至日本、韓國、中東、歐洲,公司產品受到下游客戶高度認可。甲烷氯化物業務公司旗下錦億科技是一家坐落于廣西田東錦江循環經濟產業園內的高新技術企業,公司擁有年產30萬噸甲烷氯化物產能,在全國甲烷氯化物生產企業中處于中上游水平,市場占有率約為8%。錦億科技是華南、西南地區較大的甲烷氯化物生產企業,其二氯甲烷在華南市場占有率約為70%。鹽業業務公司所在地有較長的海岸線,有取之不盡、用之不竭的海水資源,依托資源與區位優勢,公司打造形成了較為完善的海水資源深度梯級利用產業鏈。化肥水泥業務公司針對附加值較高的復合肥產品進行差異化開發和銷售,產品結構豐富。同時,公司利用擁有的多項廢棄物資源化利用專利技術,依托公司磷銨、硫酸、水泥聯產裝置,協同處置各種工業副產石膏和廢硫酸、廢渣。公司憑借磷石膏制硫酸聯產水泥的循環經濟產業鏈專利技術優勢,熟料基本為公司自身裝置生產,能夠保證主要原材料的穩定低成本供應和水泥裝置的正常運行。3、未來發展方向未來3-5年,公司將堅持多元化發展戰略,保持化肥業務、水泥業務、鹽業業務、甲烷氯化物業務優勢的基礎上,重點發展鈦產業,在穩步推進產能擴張、上下游整合的同時,推動高端化、差異化、系列化發展,力爭建成國內有廣泛影響力的大型鈦產業示范基地。二、問答環節主要問題1、公司在鈦白粉產品成本控制方面還有哪些可以進一步降低成本的具體措施?自年初至今,公司生產鈦白粉所需的主要原輔材料價格均有較大幅度的上漲,對公司鈦白粉產品成本造成了一定的壓力,目前公司在原料供應、管理挖潛、循環利用等方面來控制產品成本。一、原料供應方面,公司所需的鈦精礦、硫酸及其他輔材是通過外購所得,公司通過積極與原料供應商洽談,采用戰略合作、長協訂單等方式,鎖定原料供應,控制原料價格;二、管理挖潛方面,公司通過提升裝置自動化水平,優化工藝指標,降低產品能耗,提高產品品質,降低產品成本;三、循環利用方面,公司長期研究廢硫酸還原鈦精礦生產富鈦料技術,進一步降低富鈦料的成本;公司正積極優化硫磷科技硫酸生產裝置,提高硫酸產量和供應量。2、公司目前擁有多條循環經濟產業鏈,介紹一下各個產業鏈上的相關性如何?公司依托循環經濟優勢,打造了鈦白粉清潔生產、磷銨副產磷石膏制硫酸聯產水泥并協同處置危廢、海水資源深度梯級利用等循環經濟產業鏈。磷銨副產磷石膏制硫酸聯產水泥并協同處置危廢產業鏈中,生產磷銨副產的磷石膏、鈦白粉副產的鈦石膏生產硫酸和水泥;海水資源深度梯級利用產業鏈,初級海水冷卻、中度海水提溴、高度海水制鹽;鈦白粉清潔生產產業鏈中,廢硫酸用于硫磷科技協同處理生產硫酸、剩余部分用于園區內企業生產凈水劑,鈦石膏可用于生產硫酸和水泥,生產的硫酸重新返回用于鈦白粉生產,實現了資源的循環利用。3、氯化法鈦白粉的技術來源?氯化法鈦白粉開車做了哪些前期準備?公司氯化法鈦白粉的技術來源為自主研發。公司控股股東魯北集團自2006年開始對氯化法鈦白粉中氯化工段的生產四氯化鈦相關技術進行研發,并建成了3萬噸的沸騰氯化法四氯化鈦裝置,自主培養了一批鈦白粉專業技術人才,通過人才引進等方式聘請了鈦白粉領域的專家級團隊,保障項目建成投產。氯化法鈦白粉主要分為氯化、氧化、后處理三個工段,氯化工段經過相關技術團隊多年的研究,并且與國內外的技術專家進行交流研討,已掌握了氯化工段的技術。氧化工段是氯化法鈦白粉的核心,但研發過程中制約氯化法工藝發展的核心難題在于氧化爐結疤問題。祥海鈦業從2013年設立以后就一直在做前期的技術研究,公司通過各種渠道與國內氯化法企業和技術專家做了深入的技術交流和溝通。公司這幾年通過在實驗室小試攻關,已經基本解決了氧化爐結疤問題,能夠實現氧化工段的長周期穩定運行。祥海鈦業申請了加鹽除疤和氣幕防結疤技術專利,已獲得國家知識產權局的受理,解決了氧化工段的核心技術。后處理工段與硫酸法的后處理基本相同,公司已經掌握。4、公司投資建設鹽酸法凈化制備磷酸及磷酸鹽中試裝置項目的目的是什么?公司于2020年6月24日召開第八屆董事會第十二次會議,審議通過了《關于投資建設鹽酸法凈化制備磷酸及磷酸鹽中試裝置項目的議案》。公司依托自主研發的鹽酸法凈化制備磷酸及磷酸鹽工藝技術,在小試取得成功的基礎上,投資建設鹽酸法凈化制備磷酸及磷酸鹽中試裝置項目,一方面可以增加公司的項目儲備,另一方面可以提升公司在磷化工領域的技術積累和人才儲備,為該項目實現大型產業化奠定基礎。項目投產后將增加公司產品種類,并為下游新能源產品提供原料供應。5、公司在建10萬噸硫酸法鈦白粉產能投產后將擁有超20萬噸鈦白粉生產能力,公司對于鈦白粉產品的營銷策略是怎樣的?公司在建10萬噸硫酸法鈦白粉產能投產后將擁有超20萬噸鈦白粉生產能力,為做好市場營銷工作,公司將采取如下營銷措施提高市場占有率:1、提前向市場傳達公司產能提升信息,科學制訂產品銷售計劃,激勵公司業務人員及代理商做好市場增量準備;2、加大國內新市場開拓力度,進一步開發國內終端大客戶市場;3、積極開拓海外市場,將營銷重心向非洲、美洲等海外市場轉移。通過執行切實可行的營銷策略,提高公司產品市場占有率,提升公司品牌知名度和口碑,發揮公司現有生產裝置的最大產能,滿足市場需求。6、公司對錦億科技未來有何規劃?錦億科技發展甲烷氯化物、氟化工有原材料成本、水電氣、區域銷售以及運費上的優勢。錦億科技與錦盛化工配套提供穩定的氯氣供應,避免受疫情及市場波動帶來的價格上漲的影響;園區內的水電氣與同行也存在一定的成本優勢;公司也有區域銷售優勢,錦億科技所在廣西百色地區加快了交通和口岸建設,使錦億科技的產品銷售區域輻射到整個華南東南亞,與公司原有的客戶契合;公司臨近下游需求的華南市場,在運費時效性、環保方面存在優勢。此外,公司甲烷氯化物原料甲醇依托外購,氯氣由園區內企業供給,氯氣價格存在優勢。甲烷氯化物的未來增長點在于產能擴張和差異化布局。在產能擴張方面,甲烷氯化物產品屬于國家限制類產能,要求年產能10萬噸以上才能進入。行業近年減產趨勢明顯,小產能關停,在化工行業持續向好的背景下擴大了公司的利潤空間。在差異化布局方面,公司也積極引進專業的技術人才,開拓新的發展方向。錦億科技未來3-5年,將依托上游的氯氣和氯化氫原料優勢,在上游原料氯氣產能擴建的前提下,適時進行產能擴張,另一方面,公司于2020年4月審議通過了錦億科技關于建設年產5000噸四氟乙烯及下游產品項目的議案,項目投產后,公司根據下游市場情況,向下游高端化、差異化發展。7、公司未來的整體發展規劃是怎樣的?未來,公司將以新舊動能轉換工程為契機,堅持多元化發展戰略,利用公司自身的產業基礎、區位、循環經濟和資源優勢,重點發展鈦產業,在穩步推進產能擴張、上下游整合的同時,推動高端化、差異化、系列化發展,力爭建成國內有廣泛影響力的大型鈦產業示范基地。圍繞鈦白產業、甲烷氯化物、基礎化工、循環經濟和資源化利用,全力打造精細化、高端化、智慧化化工產業基地,以及現代化海洋產業基地,為股東創造更大價值回報。