投資者

一、公司副總經理兼董事會秘書康繼東先生介紹公司半年度業績及戰略轉型情況(一)報告期內,公司實施了向廣匯能源收購"新疆紅淖三鐵路有限公司"92.7708%股權的重大資產重組方案,進一步堅定了以鐵路物流為核心的能源物流發展戰略,并將產業鏈進一步向下游延伸,擬在廣元、甘肅、寧夏和中原地區投資建設煤炭儲配基地。其中廣元項目按計劃已進入實質操作階段,公司控股股東廣匯集團已于今年7月與廣元市人民政府、廣元經濟技術開發區管理委員會簽署協議,由公司在廣元投資建設綜合物流基地項目。基于上下游的布局,公司新的核心競爭力正在形成,成長空間已經打開。報告期內,公司確立了以能源物流為主業的發展戰略。公司將圍繞發揮新疆自然資源優勢、助力我國綠色低碳發展的總體目標,立足以煤為主的基本國情,依托一條能源黃金通道,搶抓新疆兩大煤炭生產基地成為國內煤炭高質量發展保供基地的重要機遇,借助三大運輸通道積極服務疆煤外運戰略實施,利用四大能源物流基地實現新疆資源優勢在全國范圍內高效轉化。致力于成為"一帶一路"上最具成長力的能源物流服務商。報告期內,公司所在的房地產市場繼續承受下行壓力,尤其是二線及以下城市信心嚴重不足。在2020年到2022年疊加新冠疫情影響,房地產市場整體去庫存進度緩慢。今年上半年公司積極研判市場形勢,不斷完善多渠道營銷措施,利用不同城市政策機會加大去化力度。公司其它業務在報告期內均穩步推進。(二)公司在上游通過鐵路有效確保新疆兩大煤炭主產區優質產能提升,實現疆煤外運;在下游通過四大物流基地承接來自新疆的優質煤炭,迅速填補下游市場煤炭缺口,同時充分發揮新疆煤炭開采低成本特點和鐵路長距離運輸低成本的優勢保持價格優勢,確保實現煤炭"產得出、調得快、用得上"的三大目標。具體情況:1、上游通過鐵路布局疆煤外運,實施能源物流戰略轉型(1)參股建設將淖鐵路2020年6月,公司參股設立新疆將淖鐵路有限公司,持有該項目18.92%股權,這也是公司向能源物流戰略轉型邁出重要一步。將淖鐵路西端連接烏準鐵路,東端連接紅淖鐵路進而連通蘭新鐵路和臨哈鐵路,形成出疆北部通道,是京津冀-西北通道的重要組成部分。途徑準東地區的五彩灣、大井、將軍廟、西黑山、老君廟礦區和哈密地區的三塘湖、巴里坤、淖毛湖礦區。是準東地區和哈密地區煤炭資源建設開發的重要基礎設施,項目已于2021年4月動工建設,預計于2023年第三季度建成并投入運營。截止8月24日,路基土石方已完成總量的96%,軌道工程正線已鋪設163公里。(2)收購紅淖鐵路今年5月,公司通過現金方式以41.76億元的交易對價收購紅淖鐵路92.7708%的股權,進一步明確了能源物流主業發展方向。紅淖鐵路西端在白石湖南站與將淖鐵路相接,東端在甘肅紅柳河站與蘭新鐵路相接實現出疆,期間在鏡兒井北站與臨哈線柔遠站交接,紅淖鐵路同時實現了與蘭新線和臨哈線連接,成為同時聯通出疆"主通道"和"北翼通道"的關鍵線路。(3)將淖鐵路和紅淖鐵路貫通,協同效應顯著"將-淖-紅"鐵路將有力保障新疆兩個最重要的煤炭基地--準東地區和哈密地區煤炭外運力度,保通保暢。同時實現準東地區的五彩灣、大井、將軍廟、西黑山、老君廟礦區和哈密地區的三塘湖、巴里坤、淖毛湖礦區等諸多儲量豐富的礦區有效貫通。整體建成貫通后將改變區域煤炭供應格局,將新疆優勢資源富集區與疆內、外市場緊緊綁定在一起,成為新疆優質煤炭資源、甲醇、煤焦油、鋁錠、化肥等產品以及包含農副產品等在內的各類出疆物資實現外運的主要通道,將新疆資源優勢轉化為經濟優勢。2、下游通過綜合物流基地布局煤炭儲配,實現能源物流業務延伸(1)擬建四川廣元綜合物流基地、甘肅綜合物流基地、寧夏綜合物流基地和中原綜合物流基地。一是甘肅綜合物流基地項目,甘肅區域作為"疆煤東運"的第一站,計劃建設甘肅物流基地,主要輻射甘肅區域河西走廊,規劃規模2000萬噸/年。二是廣元綜合物流基地項目,廣元物流基地主要輻射川渝、云貴和兩湖地區,規劃建設規模:2000-3000萬噸/年。項目選址廣元市走馬嶺站,四川省政府承諾協調成都局、蘭鐵路、烏鐵路點對點車皮周轉,可有力保障煤炭鐵路運力。三是中原綜合物流基地,主要輻射河南、山東、江蘇、安徽等中原缺煤省份,并延伸至長三角及珠三角地區,規劃建設規模1500-2000萬噸/年。四是寧夏綜合物流基地:輻射寧夏、青海及蘭州以東地區,規劃建設規模1500-2000萬噸/年。寧夏區域作為傳統煤炭產區,隨著全國煤礦優化產能整改工作的持續推進,加之該區域煤化工企業的持續落地,煤炭需求量大幅增加,寧夏區域已由傳統的煤炭外調省轉變為煤炭調入省。建設四大綜合物流基地,一是可以作為新疆優勢能源產品尤其是煤炭產品銷售"前置倉",實現新疆煤炭銷售前移;二是可以填補當地煤炭需求缺口,通過淡儲旺用,實現煤炭戰略儲備,調節季節差異及市場需求,對當地能源安全保障發揮重要作用;三是可以通過"點對點"運輸,實現車輛返空,提升疆煤外運量,提高疆煤在終端市場競爭力;四是可以為基地輻射范圍內煤炭生產企業和下游客戶提供服務,通過不同品質煤炭的摻混業務,充分滿足下游客戶不同需求。四大能源物流基地建成后,通過與上游鐵路連接,形成完整的能源物流體系,大力支持新疆安全、智能、綠色的先進優質煤礦進一步釋放產能,大幅延長疆煤輻射范圍,提升新疆煤炭價值,推動新疆能源優勢轉換,為增強全國煤炭安全供應保障做出貢獻。(2)廣元項目已進入實質性操作階段通過前期充分調研,廣元項目位置確定在廣元經濟技術開發區走馬嶺車站南側,廣匯物流項目公司已于今年8月4日注冊并取得工商營業執照。綜合物流基地項目總投資約為55億元,分兩期建設。全部投運后可實現煤炭運營能力2000萬噸至3000萬噸。項目定于在今年9月動工建設。廣元項目將實現新疆煤炭填補四川地區煤炭需求缺口,實現煤炭戰略儲備,調節季節差異及市場需求;同時依據廣元項目協議,廣元政府將協調成都鐵路局保障運力,爭取煤炭、鋁錠等大宗生產物資通過鐵路從新疆"點對點"運至廣元綜合物流基地,為公司能源物流業績增長提供堅實基礎。3、規劃疆煤外運"三通道",快速提升出疆效率公司將充分發揮臨哈、敦格兩條鐵路線的分流功能,形成以蘭新線為主、臨哈線和敦格線為輔的三條疆煤外運大通道,快速實現新疆能源優勢向經濟優勢轉化。二、投資者提問與回復1、出疆貨物從紅淖線接蘭新線較烏將線接蘭新線運距上有哪些優勢?回復:將淖鐵路2023年全線通車后,將-淖-紅鐵路的貫通將改變區域煤炭供應格局,成為推進準東、吐哈工業基地建設、實施疆煤外運戰略主要通道。經測算,原準東地區貨物從將軍廟繞道烏將線、蘭新線經紅柳河出疆的貨物運距從1080公里縮短到780公里,直接減少300公里,縮短近28%的運輸距離,節約了26%的運輸成本,同時縮短了30%的運輸時間,大幅提升運輸效率。客戶從運輸成本、運輸效率方面綜合考慮,將-淖-紅鐵路將成為該區域范圍的最佳運輸通道。2、紅淖線后期的最大運能將達到多少?回復:紅淖鐵路的電氣化改造工作2023年6月底完成,通過電氣化改造和增加會讓站,可以提高單列火車的運載能力、列車運行密度,進而整體提升鐵路運行效率。紅淖鐵路運力從3950萬噸/年提升至6000到8000萬噸/年,預計2024年公司將啟動復線修建,完成后預計達到1.5億噸/年貨運能力。3、新疆煤炭產能將劇增,出疆三條通道是否能承載如此增量?回復:臨哈線:公司預計今年底打通紅淖線與臨哈線的連接線,目前正與呼和局進行溝通,他們正在對臨哈線擴能改造,主要通過增加中間站、提升線路質量,增加開行能力,擴大通行能力。蘭新線:蘭新線已經開展三四線設計、招標等前期工作,已采取替代措施,挖潛增效。已實行的第一種方式是通過繞道運行,緩解貨運緊張局面,從柳溝到敦煌到格爾木再到蘭州,繞過蘭新線最繁忙的路段。國鐵局今年年初已經采用這種繞道方式分流了部分列車,預計未來還要繼續擴大分流程度。第二種方式是客貨分離,客車從客專通行,調出一部分貨運能力。目前已通過調整余出部分貨車運力。第三是從疆煤外運保障的角度采取重點措施,如加大排空力度,實施點對點運輸等政策。格庫線也有進一步擴能計劃,公司根據相關政策,對應各地鐵路局規劃,做出相應的分流運量。4、目前,公司紅淖線運價為0.225元/噸公里,未來是否有提升的空間?答:紅淖鐵路運費是在有關部門批準范圍內并參考周邊鐵路運價確定的。根據伊吾縣發展和改革委員會于2018年6月出具的《關于紅淖線鐵路運價申請的復函》:按照國家和自治區相關規定,同意新疆紅淖三鐵路有限公司實行市場調節價0.40元/噸公里的運價。因此標的公司作為民營資本控股鐵路,紅淖鐵路運價在不超過0.40元/噸公里范圍內可自主定價。據調研,紅淖鐵路的同類型鐵路運價在0.171元/噸公里至0.25元/噸公里之間,紅淖鐵路運價最終定價為0.225元/噸公里,是既實現客戶發運經濟性,又保障運價與市場價趨同。