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1、請簡要介紹一下本次股權收購的情況(原因、背景、價格、進展等)?答:本次股權投資是公司落實發展規劃,實現公司戰略發展目標所采取的重要投資舉措。本次股權投資采用受讓老股+增資的形式,總投資為209,989.44萬元,其中受讓毅康科技原股東股權支付對價59,989.44萬元,向毅康科技增資15億元。該項目在11月4日通過公司董事會決策后已啟動受讓老股的相關工作,目前正在有序推進中。2、對于標的資產毅康科技的基本情況能否再為大家分享一下?答:毅康科技2009年成立于山東省煙臺市,是國家高新技術企業,于2015年在新三板掛牌,2017年摘牌后并入康佳集團,現控股股東為康佳集團。毅康科技主要從事城鄉供水、污水處理、中水回用、水環境生態修復、黑臭水體治理、污泥資源化利用、固廢及危廢處理等領域的投資運營。毅康科技為山東省企業技術中心且與李家春院士聯合共建了院士工作站。目前,圍繞污水處理和河道整治等業務,毅康科技取得了10項發明專利,142項實用新型專利,26項軟件著作權。毅康科技圍繞污水智慧化運營開發的污水處理裝置入選《環保裝備制造行業(污水治理)規范條件》企業名單。截止目前,毅康科技共有項目28個,其中處于運營期的項目4個,建設期項目18個,已中標儲備項目6個。毅康科技共19個PPP項目入庫,其中處于運營期的有1個,處于建設期的有16個,已中標儲備的有2個。3、請問收購毅康科技的價格是如何確定的?答:此次交易聘請中聯資產評估集團有限公司采取收益法進行評估。收益法評估后的毅康科技股東全部權益價值為265,438.28萬元。基于中聯資產評估集團有限公司的評估結果,公司與毅康科技原股東協商后,確定毅康科技的股東全部權益價值為26.18億元。目前二級市場與毅康科技業務類型相似的可比公司有首創水務、國中水務、博世科、中環環保等上市公司。2020年可比公司所屬行業PE的中位數約為19.03。毅康科技2020年凈利潤為3.26億元,本次對毅康科技的投前估值為26.18億元,對應投前PE為8.03倍,投后PE為12.63倍,整體交易估值較為合理。4、關于本次收購毅康科技的資金來源,能否簡單介紹下?答:毅康科技收購資金209,989.44萬元,公司按照40%自有資金、60%銀行貸款及并購貸款利率4.35%進行的可行性研究測算。公司將根據付款時,公司資金狀況具體確定銀行貸款比例。5、本次收購后,公司和毅康科技在業務上如何協調或融合,未來如何管理毅康科技?答:一是毅康科技現有項目28個,區域輻射山東、安徽、河南、陜西、四川、山西等多個省市,初步實現了全國性的業務布局。公司亦在全國多個省市有業務布局,雙方合作后,將增加彼此業務獲取渠道,增強彼此獲取項目的能力;二是毅康科技主營業務為環保水務領域的投資、運營、管理,公司擁有豐富的交通基礎設施投資、運營、管理經驗,雙方均從事基礎設施領域的投資、管理工作,在業務類型方面存在一定的共性,有利于彼此業務及管理方面的融合。毅康科技于2015年在新三板掛牌,2017年摘牌后并入康佳集團。毅康科技先后接受證監會及國有體系管理已穩定經營5年有余,已形成了較為穩健的管理制度及內部控制體系,經營規范。6、本次收購與高速公路主業關系,是確定環保作為第二主業了嗎?公司十四五規劃是如何考慮的?答:毅康科技目前大量在建的PPP項目多為15-30年長期項目,回收期較長,業務發展需要較為充裕的現金流。本次收購有利于發揮公司現金流量穩定的主業優勢,有利于股份公司培育新的利潤增長點。公司計劃在十四五期間圍繞高速公路產業鏈上下游、政府購買服務等領域,選擇具備投資前景的行業培育新的利潤增長點,打造集投資、建設管理、運營服務(含管理輸出)為一體的專業化基礎設施運營企業。若公司對毅康科技的投資成果符合預期,公司將逐步擴大其投資規模,收購核心技術,吸納相關人才,逐步增強這一利潤增長點。7、股權交易的定價是以經評估的母公司的股權價值為依據的,為何沒有以合并口徑的評估價值作為交易定價?答:按照評估的準則及慣例,對股權交易的標定公司進行收益法評估時,評估對象往往是標的企業母公司股權。收益法僅預測母公司的收入、成本、費用及現金流,被評估企業合并報表內的其他子公司的價值往往作為溢余資產,體現在母公司的長期股權投資價值中。因此對母公司的收益法評估能夠體現毅康科技全部股東權益價值。8、請問毅康科技的收入預測為何是逐年下滑的狀態?答:毅康科技當前處于業務轉型期,目前大部分項目處于建設階段,尚未進入運營期,未來公司投資后將控制毅康科技新增投資項目的規模,減少施工收入的占比,逐步提升運營收入的占比。由于毅康科技的業務模式,目前施工業務收入主要在母公司產生,運營業務收入主要在項目公司產生,由于收益法的評估對象是毅康科技母公司,因此施工業務收入呈現逐年下降的狀態,9、公司管理層對公司全年業績有何展望?答:公司前三季度實現歸母凈利潤20.64億元,其中第一季度實現5.99億元,第二季度實現7.34億元,第三季度實現7.31億元。若今年第四季度按照去年第四季度7.03億元估算,全年可實現27.67億元。與去年不同的是,今年第四季度有四個變化:一是齊魯高速收購項目預計年內完成,屆時將增厚公司歸母凈利潤約3億元。二是京臺高速濟泰改擴建項目,按照正常工期,預計本月中旬左幅(濟南-泰安方向)將具備保通條件,而右幅還未進行改擴建一直保持3車道通行,如果京臺濟泰段在12月份期間實現雙向通行,增加的通行費收入將對公司2021年業績作出貢獻。三是若毅康科技項目年內完成收購,也會對公司業績影響產生積極影響。四是考慮到今年第四季度前兩個月疫情多點散發,公司通行費收入可能會有所波動。同時,收購項目可能面臨宏觀經濟、行業政策變化等多種不確定因素,具體以公司披露的臨時公告為準。以上數據未經會計師事務所審計,具體以披露的定期報告為準。總之,2021年壓力和機遇并存,在最后的2個月里,公司將全力以赴,爭取給股東及投資者一個滿意答卷。