投資者

一、公司逆周期投資建設及收購大型煤礦的原因。我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特征,決定了煤炭在我國的主體能源地位在相當長的時期不會改變,未來幾十年煤炭依然是我國最重要的兜底保障性能源,優質的煤炭資產在未來依然有強勁的生命力和持續的回報能力。公司從戰略上保持定力,做優做強自身煤炭主業,同時為公司戰略轉型提供有力支撐,這是最重要原因。礦業領域的投資并購講究時機,結合國際、國內形勢變化和行業特點,實施逆周期投資是以最小成本實現擴張式發展的最佳途徑。從“十二五”到“十三五”初期,煤炭行業歷經近十年的長期下行,產能出清比較徹底,資本性投資嚴重下滑,公司抓住煤礦估值被低估的機會,在海外并購重組了聯合煤炭公司,在國內重組了內蒙古礦業公司,同時逆周期投資建設了轉龍灣、石拉烏素、營盤壕三座千萬噸大礦,在當前煤炭經濟周期性回升向好的背景下,這些投資給公司帶來了強勁的發展動力。二、公司對2021年以來煤炭市場供需緊張的看法。2021年以來國內外煤炭供需緊張的根本原因在于供給端的因素。從供應端看,長達十余年的資本開支下行(海外從2008年以來,中國從2012年以來長期下行),導致國內外產能逐步出清。隨著煤炭價格低迷、國內供給側改革以及全球“雙碳政策導向”,國內外對煤炭資產投資積極性不高,造成新增產能非常有限,資源接續乏力,甚至出現供給零增長、負增長。從需求端看,伴隨經濟增長,能源消費依然保持增長態勢,同時水電經濟可開發裝機接近頂峰,新能源能夠貢獻的電力增量依然較少,供需錯配較為明顯。煤炭供需因素短期不容易解決,預計“十四五”時期煤炭行業會持續保持較高的景氣度。三、公司對中長期“雙碳”目標下煤炭行業發展的看法。公司認為“碳達峰、碳中和”工作是國家重大戰略部署,也是我國生態文明建設和高質量發展的必然選擇,更會為煤炭行業帶來一場廣泛深刻的產業結構系統性變革。實現“雙碳”目標并不是簡單地“去煤化”,煤炭作為基礎能源的地位短期內不會變。實現“碳達峰、碳中和”目標有助于促進能源結構由“一煤獨大”向“多能互補”轉變,以及煤炭由單一燃料向原料和燃料并重轉變。公司積極開展碳達峰碳中和行動方案及重點產業行動方案編制工作,為實現碳達峰碳中和目標提供有力支撐。同時為順應能源行業低碳綠色發展趨勢,加快“雙碳”背景下轉型發展步伐,果斷實施戰略轉型,提出了建設國際一流、可持續發展的清潔能源引領示范企業的愿景。未來公司將積極推動和踐行傳統能源清潔化供給利用,提升綠色能源構成占比,加大節能減排力度,按照國家規定時限力爭率先實現碳達峰、碳中和,引領行業清潔綠色發展。四、公司《發展戰略綱要》中產業發展目標的新進展及2022年計劃。(一)目前進展2021年12月公司發布了《發展戰略綱要》,確立了建設國際一流、可持續發展的清潔能源引領示范企業的企業愿景,及“聚焦礦業、高端化工新材料、新能源、高端裝備制造、智慧物流五大產業”的發展思路。2021年公司在落實《發展戰略綱要》方面已取得初步成果。礦業方面,陜蒙基地營盤壕煤礦取得采礦許可證,石拉烏素煤礦產能有序釋放,企業資源優勢加快向經濟優勢轉化,發展后勁持續增強。向智能高效轉型,建成31個智能采掘工作面,5對智能化示范礦井達到國家標準。高端化工新材料產業采取柔性生產方式,合理調整現有產品結構,為企業創造更多效益。同時加快向價值鏈高端延伸,魯南化工成為山東省煤基精細化工品產業鏈“鏈主”企業,30萬噸/年己內酰胺項目順利建成投產。新能源產業向導入期發展,加快培育內蒙鋒威光電等項目,啟動省內集中式光伏建設前期工作,開展儲能專項研發,技術、資源優勢不斷積蓄。高端裝備制造產業實現創新突破,10米超大采高液壓支架樣機工作阻力和采高參數世界領先。魯西智慧制造園區開工建設,規劃8類高端煤機產品合作項目,全力拓展智能裝備制造產業鏈條。智慧物流產業聚焦鐵路、公路、港航、園區、平臺“五位一體”發展模式,啟動實施產業資源整合。(二)2022年計劃公司正在制定落實“五大產業”子規劃,確保戰略規劃高質高效落實。礦業加快安全、綠色、智能、高效“四型”礦井建設,再建5處國家級智能化示范礦井。深化實施優化系統、優選裝備,提升現有資源利用率。尋求一批發展前景好、投資成本低的優質礦業資源獲取機會。鞏固提升境內外協同效應。高端化工新材料產業深入對標行業標桿企業,改進生產工藝,優化產品結構,降低生產成本。依托魯南化工“大型煤氣化及煤基新材料國家工程研究中心”,在煤炭清潔高效利用等關鍵核心技術研發、轉化應用方面攻堅突破。新能源產業抓住機遇、全面布局,加大資本運作力度,適時開展兼并收購,提高新能源產業比重。高端裝備制造產業聚焦高端系列主打產品,以“兗礦”品牌開拓市場。加快建設魯西智慧制造園區,加強戰略項目合資合作,實現優勢互補、資源共享、聯動發展。智慧物流產業加快內部資源整合,實施優勢企業合資合作、兼并收購,打造高效協同的現代物流體系。公司未來戰略規劃是5-10年中長期戰略,戰略目標的設定基于項目建設及收購,不構成對投資者的實質承諾。五、公司未來戰略規劃配套融資安排及資金來源。本集團目前擁有較充裕的現金和暢通的融資渠道,預計能夠滿足營運和發展的需要。公司會結合經營收入情況,根據公司整體戰略規模提前安排融資計劃,確保滿足公司戰略規劃資金需求。六、2021年自產煤單位成本增加的原因。2021年自產煤噸煤銷售成本同比增加的主要原因是:①地質環境影響和安監環保政策力度持續加強,境內礦井煤炭產量同比減少,影響噸煤銷售成本增加;②報告期內,將運輸費用重分類至銷售成本;③為滿足地方政府新要求并根據實際情況合理預估搬遷費用,報告期內本集團提升了部分礦井的塌陷費計提標準;④本集團報告期內動用儲備減少。