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投資者提問及回復列示如下:1、請介紹公司目前的業務基本情況?答:公司主營業務為原料藥及中間體、保健品原料的研發、生產和銷售,擁有硫辛酸系列、磷脂酰膽堿系列、肌肽系列三大系列產品。其中核心產品是硫辛酸,硫辛酸在美國作為膳食補充劑;在歐洲不僅作為膳食補充劑,也作為醫藥用途。硫辛酸主要的終端市場在國外,國內醫藥領域主要用于糖尿病周圍神經病變的治療,制劑廠商主要有亞寶藥業、現代藥業等。磷脂酰膽堿系列產品主要用于改善大腦記憶,具備醫藥保健品兩用特性。肌肽系列產品,在醫藥領域主要用于抗胃潰瘍藥物;在保健品和化妝品領域,主要用于細胞抗氧化,延緩衰老。公司產品具有明顯的醫食兩用特性,具備一定的抗周期特性。目前公司專注于醫藥領域,正在加快研發新的特色原料藥品種,并有序推進CMO/CDMO。2、請簡述2022年上半年的業績增加的驅動力?答:公司2022年上半年實現營業收入27,236.30萬元、實現凈利潤9,000.03萬元。公司作為重資產的原料藥企業,整體產能利用率維持在較高水平,硫辛酸系列產品的產能利用率在90%以上,尤其是核心產品顆粒硫辛酸產銷兩旺,保持滿負荷生產狀態。磷脂酰膽堿系列產品主要市場來自韓國客戶,上半年受客戶增加韓國本土供應商的不利影響,公司GPC液體產品市場份額有所下降,相應的產能利用率下降較大。肌肽系列產品2021年產能利用率較低是因為實施艾瑞昔布技改項目,相應減少L-肌肽生產安排,本年度產能利用率恢復到正常水平。2022年上半年營業收入增長的主要驅動力來自顆粒硫辛酸的量價齊升。凈利潤增長幅度大于營業收入增長幅度的主要原因:①2021年8月顆粒硫辛酸提價之后帶動本期主營業務毛利率提高至46.15%,同比增長4.39個百分點,推動主營業務毛利額增加1,138.76萬元;②公司報告期內主營業務出口占比71.12%,美元兌人民幣匯率自今年4月開始逐步走高,帶來匯兌收益1,691.51萬元,較上年同期匯兌損失178.82萬元,增加收益1,870.33萬元;③計入當期損益的政府補助692.60萬元,較上期167.93萬元增加了524.67元。3、公司硫辛酸產品在去年進行了提價,從目前硫辛酸的銷售上看,產品在海外處于供不應求的狀態,請公司說明一下硫辛酸的提價是否具備可持續性,未來是否具備進一步提價空間?答:早期的硫辛酸行業經歷過一個產能出清的調整周期,很多小廠家被市場淘汰,目前市場上主要的生產廠家是富士萊以及江蘇同禾,兩家企業目前占據80%左右的市場份額。富士萊與現有小廠商相比,不僅具備一體化制造優勢,同時在產品結構豐富度、規范市場準入、工藝技術水平等方面也具備顯著優勢。2014年至今硫辛酸產品價格保持穩中有升的態勢。公司提價幅度相對溫和,客戶對產品提價的接受度較高。考慮到市場供需狀況以及競爭格局,公司預測未來3-5年內,硫辛酸價格體系不會有太大的破壞性變化。但是公司如果持續過度提價,客戶也會有動力更改配方,選擇使用替代品。4、富士萊目前在工藝方面有一個新的酶法工藝提升,請問公司使用合成生物學生產硫辛酸有哪些優勢?答:公司與華東理工大學進行深度合作研發,利用其強大的酶研發平臺來選擇優質的菌種進行優化,整個技術開發過程經歷了幾年的時間,產業化研發過程中公司傾注了大量心血。酶法生產的R-硫辛酸上半年已經實現量產并對外銷售,標志著公司R-硫辛酸新工藝的成功商業化。原先公司通過顆粒硫辛酸(混旋)拆分成R-硫辛酸、S-硫辛酸,生產過程較為繁瑣,溶劑成本偏高。通過酶法手性合成技術生產出的R-6.8酸可以直接生產R-硫辛酸,具有反應步驟少、安全性高、成本低等多項優勢。同時公司L-肌肽產品的酶法合成也在研發中。5、公司半年報披露,截至6月30日,公司在手訂單2.7億。請描述該部分在手訂單的情況及執行周期?答:在手訂單主要是硫辛酸系列為主,顆粒硫辛酸訂單額占比60%左右。根據客戶需求及公司生產計劃,在手訂單今年基本可以完成,公司力求穩定生產,確保完成年度經營計劃。6、艾瑞昔布在2022年上半年實現了小批量的供貨,請簡述一下公司對艾瑞昔布的銷售展望?答:2022年上半年因為疫情的影響,恒瑞醫藥對相關采購計劃進行了調整,為了應對未來采購量的可能上升,公司進行了積極備貨,公司預計今年銷售規模在3~5噸左右,按照目前的終端價格700萬元/噸計算,預計營收規模在2000萬元以上。7、GPC系列產品上半年受客戶增加韓國本土供應商的不利影響,公司GPC液體產品市場份額有所下降,請問公司對這個產品未來的看法?答:GPC系列產品的競爭門檻較低,競爭對手較多。目前公司正在和客戶溝通,爭取恢復原有市場份額。公司預計未來GPC系列產品市場需求會保持平穩。8、今年上半年,公司硫辛酸原料藥的銷售量大概是多少?終端市場大概有多少?答:今年上半年,受客戶采購周期影響,公司國內硫辛酸原料藥的銷售量2.23噸。國內終端市場需求每年在10-20噸左右。9、關于公司開展的CDMO業務,請公司說明開展CDMO業務的優勢在哪里?如何跟凱萊英這些頭部企業競爭?答:相比凱萊英,富士萊是一個追隨者。富士萊立足于原料藥,在發展的過程中,富士萊會利用生產制造端的優勢去承接一些商業化階段的訂單,主要是偏API方向,客戶未來想要追求成本的改善以及工藝的優化,那么富士萊剛好可以利用這些機會和富余的產能去承接這樣的客戶訂單,所以富士萊的經營模式與凱萊英有所不同,雙方之間沒有直接的競爭關系。10、公司目前布置的產品管線有什么考量?答:目前傳統的原料藥品種,很多同行業上市公司擁有較高的市場份額和成本優勢,傳統的沙坦類、列汀類、列凈類、沙班類等產品競爭非常激烈,市場機會已經不大。我們選擇的是技術上有一定難度和壁壘,距離專利權到期較長期限、具備明確臨床價值、下游市場前景較為廣闊的特色原料藥品種。11、公司在蘇州工業園區設立全資子公司的定位是什么?請公司說明一下該子公司的基本情況以及預期建設進度?答:全資子公司蘇州鯤泰生物科技有限公司屬于研發公司,目前正在環評、安評過程中,預計明年2季度投入運營,未來人員規模大概在20-30人。研發方向主要是特色原料藥,其中公司重點關注RNAi領域,公司希望未來成為小核酸產業中的原料藥供應商。12、公司會考慮進入制劑領域嗎?答:公司硫辛酸是從起始物料到關鍵中間體再到原料藥。公司正在開展硫辛酸片劑研究,推進硫辛酸產業鏈垂直一體化布局。公司目前主要重點是加快特色原料藥產品管線開發,未來會嘗試在規模、成本、質量上都有優勢的品種進行制劑研發。13、公司半年報披露的GPC液體收入1,420.93萬元和磷脂酰膽堿系列收入1,482.92萬元為什么金額不同?答:磷脂酰膽堿系列包括GPC不同規格,主要產品為GPC液體。14、公司2022年一季度、二季度毛利率逐步上升的原因?答:2022年Q2毛利率環比提升主要原因是顆粒硫辛酸銷售占比提升。15、請公司介紹一下未來發展的戰略規劃。答:短期來看,硫辛酸、肌肽、磷脂酰膽堿三項傳統業務是公司營收和利潤的核心,公司會進一步鞏固傳統業務的優勢,做精做細,不斷優化改進生產工藝和流程,利用募投項目鞏固規模優勢,同時積極擴展主要產品的應用領域,利用硫辛酸垂直一體化優勢,切入硫辛酸制劑領域,進一步增強整體盈利能力。中期來看,公司會積極拓展CMO/CDMO業務,包括公司跟恒瑞醫藥之間的合作,同時尋找與國內其他藥企的合作機會。長期來看,公司會緊跟醫藥領域的前沿技術,基于產業發展的趨勢,結合自身能力來布局未來的發展方向,加快特色原料藥產品管線開發。