上海證券有限責任公司,德邦證券股份有限公司

調研問題一:今年上半年經營情況介紹,受疫情影響程度。公司回復:1、經營情況介紹2022年上半年,在具體經營工作上,公司根據計劃重點開展產品研發、產品結構調整、國內市場開發、國際市場開發、挖潛增效五項工作。在重點工作開展的基礎上,2022年上半年,公司實現營業收入2.49億元,比上年同期2.22億元增加0.27億元,增長11.75%;實現凈利潤3,147.41萬元,比上年同期2,794.41萬元增加353.00萬元,增長12.63%。2、疫情影響程度2022年上半年,公司經營基本未受到疫情的嚴重影響。公司僅在部分原材料和組件采購的物流上,供應商那邊的物流受到疫情較輕影響,整體上對公司影響有限。目前國內疫情形勢比前兩個月要嚴重一些,但在疫情上,現在公司基本沒有受到影響。調研問題二:公司與采納業務類似,主要是做輸注穿刺的海外ODM/OEM業務,與采納/康德萊相比,咱們的獨有的優勢特點在哪里?公司回復:公司專業從事一次性使用無菌輸注類醫用耗材業務,長期堅持創新驅動發展,已經建立起完善的技術研發和質量保障體系。公司銷售網絡覆蓋亞洲、歐洲、美洲等80多個國家和地區。經過多年發展,公司形成了聚焦輸注類醫療器械細分領域、自主創新、穩定的供應能力、客戶資源四個方面的競爭優勢。1、聚焦輸注類醫療器械細分領域的競爭優勢公司聚焦一次性使用輸注類醫療器械細分領域,有專注優勢。公司產品、工藝、設備等的開發及升級、員工技能的培訓以及質量管理體系的建設等,均針對性地圍繞注射器、輸液輸血器、醫用穿刺針等輸注類產品開展,在輸注類醫療器械細分領域構筑了比較競爭優勢。2、自主創新優勢公司始終堅持不斷提升產品質量、優化生產工藝并結合市場和客戶需求進行新產品的創新研發。在質量管理體系方面,公司建立的體系已經過多個國家衛生監管部門、相關第三方公告機構及客戶等的審核、認證,質量體系持續有效運行,產品質量被廣泛認可。在生產工藝方面,公司在研發及生產工藝方面積累了豐富的行業經驗,逐漸掌握了多項核心技術及技術訣竅,特別在安全類產品上具備一定的技術積累。在產品創新方面,公司不斷加大新產品的開發以及老產品的結構優化,做到產品迭代和創新,滿足客戶需求。3、穩定的供應能力優勢公司憑借較強的研發設計能力以及長期生產制造經驗積累,在產品品質、產能、交期等方面能夠滿足客戶需求,具備穩定的生產供應能力,在制造環節有一定的品牌效應。4、客戶資源優勢公司在世界范圍內建立了較為完善的銷售渠道,積累了長期、穩定的客戶資源。目前,公司業務范圍已經覆蓋歐洲、亞洲、美洲等地區,與80多個國家和地區的知名醫療器械品牌商建立了穩固的合作關系。調研問題三:公司輸注穿刺中核心業績貢獻產品主要是哪類?未來產品轉型升級方向;公司胰島素筆針在(中國\CE\FDA)都有認證,如何看待該產品在海內外放量催化。公司回復:1、公司輸注穿刺中核心業績貢獻產品主要是哪類?注射器、輸液輸血器、醫用穿刺針是公司核心產品。2022年半年度,公司注射器實現銷售收入1.05億元、輸液輸血器實現銷售收入0.31億元、醫用穿刺針實現銷售收入0.87億元。其中:醫用穿刺針毛利26.66%,注射器毛利率21.74%,輸液輸血器毛利率2.41%。2022年上半年,公司核心業績貢獻的產品是醫用穿刺針和注射器。2、未來產品轉型升級方向公司未來產品轉型升級的方向,一個方向是服務國際化大客戶產品。另一個方向是功能型新產品,像公司正在重點發展的安全類產品、胰島素注射類產品。還有,高值醫用耗材一次性植入式輸液港、經外周植入中心靜脈導管(PICC)。再一個方向就是持續擴大產能,募投項目已經在實施。公司將盡快按計劃實施完募投項目,實現盡快達產達效。3、胰島素筆針公司胰島素注射類產品在2022年上半年也有較大幅度的增長,超過100%。公司最近兩年一直把胰島素注射產品作為重點產品發展,在產能儲備、產品研發、產品注冊認證都有部署和規劃。具體在市場推廣和進一步放量上,公司正努力同客戶合作,爭取進一步在市場上形成突破。調研問題四:近三年,公司海外業務亞洲、美洲、歐洲銷售較均衡,美洲和大洋洲市場增長良好,而亞洲、歐洲、非洲市場有所萎縮,能否介紹下公司未來海外BD規劃。公司回復:在國際市場開發方面,公司利用產品結構完善、產能規模較大、質量保證能力強的優勢鞏固占據相對優勢的南美洲、亞洲、歐洲市場,并重點發展美洲市場。最近兩年來,公司海外市場拓展的重點是美洲地區。特別是在疫情期間人員流動受限的情況下,公司全體銷售人員也是在線上圍繞美洲市場開展工作。在南美洲,公司已經在原有市場和客戶的基礎上更進一步,產品組合中注射器、醫用穿刺針兩大類主導產品比例已經形成規模銷售。特別是胰島素筆針、注射器銷售增長比較快。近兩年來,公司來自于南美洲的整體銷售收入一直保持增長。在公司資源的投入下,這部分市場有望持續增長。在北美洲,公司一直在通過實施募集資金投資項目、同國際大客戶開展合作帶動產品結構升級、客戶結構升級。調研問題五:未來發展重心,3-5年經營體量規劃,以及如何看待未來海內外市場發展生態,輸注穿刺行業發展方向公司回復:1、未來發展重心公司未來發展重心仍將繼續圍繞注射器、輸液輸血器、醫用穿刺針三類核心產品開展,同時積極規劃發展介入導管等醫療器械主業相關產品。從市場地域看,在全球現有均衡市場布局的基礎上,國際市場方面計劃更進一步發展美國市場。在國內市場,我們從安徽市場做起。2、3-5年經營體量規劃未來3年,公司目前的計劃是把募投項目實施好。公司《一次性輸注穿刺類醫療器械技改及擴建項目》《技術研發中心建設項目》兩項募集資金投資項目建成后,公司產品結構將進一步得到優化、優勢功能型新產品產能將得到保障、研發條件將進一步完善。在項目建設上,包括使用自籌資金的部分,公司已經累計投入資金1.80億元。《一次性輸注穿刺類醫療器械技改及擴建項目》中,部分在老廠房建設的安全類新產品、胰島素類產品等生產線已經投產。公司正在爭取按計劃完成募集資金投資項目全線投入使用,爭取盡快實現達產達效。3、海內外市場發展生態,輸注穿刺行業發展方向國內輸注穿刺器械企業正在從多而小向少而大,產品從中低端向中高端邁進的關鍵期,行業競爭將趨向激烈,目前行業正處于轉型升級的關鍵期。輸注穿刺器械行業下游主要為各級醫院及其他醫療機構,隨著國際、國內就診及住院人次的增加以及醫療支出的快速增長,輸注穿刺器械的需求將不斷增加。在國內市場,由于醫療機構多采取集中招標采購的方式,所以生產規模大、成本控制力強、工藝更先進的大型生產企業更具有優勢。公司正在關注國內市場,已經在安徽省已經同醫療機構開展合作。在國際市場,國內企業短期內還無法突破現有市場格局。從長期看,中國品牌產品將逐步走向國際市場。