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1. 公司2023年生產目標是什么?

2023年騰遠本部計劃完成1.66萬金屬噸鈷、1.05萬金屬噸鎳系列產品、2000噸碳酸鋰等產品的生產目標;剛果金騰遠計劃完成4萬噸銅、0.8萬噸鈷中間品的年生產目標。

2. 公司的庫存策略是什么?

2023年公司為保證正常生產經營,調整至備2個月左右的安全庫存,并根據價格走勢及時調整原材料采購策略。同時增加二次資源采購渠道,并采用快進快出的策略,提高整體庫存周轉率。

3. 公司為何一季報出現大額計提跌價準備?后續是否還有資產減值風險?

公司嚴格按照《企業會計準則》和公司會計政策等相關規定計提資產減值準備。公司2023年一季度計提資產減值主要集中在鈷,主要原因系為滿足募投項目的生產需求,公司進行了正常備料,鈷的價格2023年3月31日較2022年12月31日有一定程度的下跌,因此計提了部分資產減值。目前公司領導層已調整原料采購策略,除調整原材料采購的計價方式外,還將通過二次資源采購,采取快速反應、快進快出的策略,減少市場價格波動導致的資產減值。

4. 回收板塊作為公司戰略發展的重點,公司在二次資源方面的布局有哪些?原材料的保障方面有哪些的措施?

二次資源是公司戰略布局的重中之重,技術方面公司通過強大的技術儲備實現金屬回收率領先,以及公司通過黑粉直接合成三元前驅體的一體化優勢,未來公司將通過技術領先形成的成本優勢快速搶占市場;原料保障方面公司正在積極尋求上下游有二次資源的優秀企業進行戰略合作,目前已與多家供應商簽訂合同,以滿足目前公司生產所需。未來公司將與終端企業戰略合作,包括車企、電池廠等企業形成戰略合作,共同布局產業閉環。

5. 公司使用二次資源的優勢是什么?

公司擁有領先的二次資源回收技術。目前來看,與外采鈷中間品相比,二次資源回收成本略低;但與從剛果騰遠自產鈷中間品相比,成本略高。

二次資源相較原生資源主要優勢:1)可快速對市場情況做出調整。回收原料運輸到工廠只需一到兩周,而一次資源到贛州工廠的運輸(陸運+海運)時間較長,因此,二次資源的充分利用可以減少鈷價波動、甚至倒掛的情況;2)風險小。與原生資源投資需要長時間勘探儲量相比,二次資源的風險相對小得多,可為公司未來在全球范圍內尋求優質的原生資源留出足夠的時間。

6. 今年第二、第三季度消費電子需求是否會有反彈,公司在產業內是否發現下游客戶中在需求端有明顯的好轉?

公司產品氯化鈷為鈷酸鋰電池重要原料,主要應用于3C消費電子行業,公司處于供應鏈中上游,需求端的好轉由下游反饋到公司需要一定的周期,伴隨經濟的復蘇,行業景氣度有望迎來逐步回暖,預計在二季度末之后會有一定程度的好轉。

7. 公司在加工的成本方面,是否還有進一步的技術改進以及降本空間?

公司在2023年將在精細化管理和自動化升級持續發力,精細化管理方面主要針對原料成本、庫存控制和內部信息化升級;自動化升級方面除了現有成品智能庫外,公司還投建了原料智能庫,并不斷完善產線自動化,打造數字化工廠;公司技術團隊秉承匠人精神,不斷對產線進行技改,不斷優化生產流程;通過全方位的優化升級進一步降本增效,不斷擴大成本優勢。

8. 前驅體市場競爭激烈,公司具有何優勢?

公司憑借技術優勢,可通過黑粉經過浸出萃取后得到相關的溶液通過管道運輸至三元前驅體產線直接合成三元前驅體產品,能有效降低運輸成本、省去蒸發結晶環節,降本增效提升整體競爭力。公司現有客戶均為行業龍頭,公司前驅體產線均走定制化路線,可快速導入客戶供應鏈。

9. 剛果運輸情況是否穩定?

2022年受公共衛生事件、非洲洪水等因素影響,運輸受限,隨著經濟逐漸復蘇,目前整體運輸情況比較穩定。

10.公司如何看待鈷價的未來走勢?

2022年經歷了很多黑天鵝、灰犀牛的事件,俄烏戰爭、美國縮表加息、人民幣貶值等等,對于需求端存在較大影響。目前鈷價已處于相對低位,貼近礦端成本價,鈷價下跌空間有限。隨著市場庫存消耗、經濟復蘇帶動需求企穩,公司對整個市場長期來看持樂觀態度。目前鈷的需求主要三類:新能源、3C數碼、航天軍工等。

鈷在新能源汽車產業的應用正在飛速發展,動力電池市場空間足夠大。從新能源汽車的滲透率來看,目前國內外滲透率還有較大提升空間。例如海南率先在國內提出2030年全面禁止銷售燃油車,其他各國政府在紛紛出臺相關政策,例如美國要求2030年汽車的電動化率需達到80%,英國、荷蘭、印度等國家和地區明確表示將在2030年禁止銷售燃油車,未來新能源車行業仍具有較大的發展空間。2023年上海國際車展,新能源汽車參展數占比超2/3,未來隨著滲透率的不斷提升,新能源汽車、新能源貨車等都將帶動鈷需求的提升。因此我們不擔心鈷在新能源汽車領域的發展會受到限制。

鈷也廣泛應用在3C電池領域,消費電子在經歷了持續一年的終端去庫存后,伴隨國內經濟穩步復蘇,未來我國智能手機出貨量的下行趨勢將得到一定程度的緩解,行業景氣度有望迎來逐步回暖。另外隨著元宇宙等領域的興起,新型消費電子設備,如掃地機器人、無人機、吸塵器、穿戴電子設備將為鈷提供新的需求增長空間。

同時鈷還應用在航天軍工領域,近期受俄烏戰爭效應帶動,歐美軍費投入激增,鈷作為重要的軍事裝備原料之一(飛機、坦克、導彈等),成為今年電鈷需求新的增長點。因此公司不擔心鈷未來的市場發展空間。