大成基金,浦銀安盛基金,天風證券,泰達宏利基金,中信證券

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請簡單介紹一下公司基本情況?公司是一家以功能性遮陽新材料研發
生產
銷售及進出口貿易于一體的高新技術企業。主要產品包括遮光面料
可調光面料和陽光面料三大類近千個品種。產品集遮陽
調光
節能和環保等多功能于一體,還可兼具阻燃
抗菌
防污
除甲醛
防靜電
防水拒油等特殊功能的新型綠色材料,符合國家科技創新和產業發展方向,屬于國家重點發展的戰略性新興產業。產品主要應用于家居內遮陽和公共建筑內遮陽及外遮陽
交通遮陽等遮陽領域。如:高檔酒店
商場
寫字樓
展館
會展中心
博物館
體育場等大型建筑及高鐵
室外浴場
游泳池等場所。目前,許多高檔場所室內墻壁的裝修也有很多采用遮陽面料的案例。公司具有豐富的客戶資源,產品遠銷全球六大洲70多個國家和地區,出口占比在60%以上,與國內外近百家知名廠商建立了長期穩定的戰略合作關系。公司是國內行業的龍頭企業,是業內唯一的“中國遮陽窗飾新材料創新示范2基地”和“中國馳名商標”獲得者,具有良好的社會形象和品牌知名度。2
行業空間情況
國內外市場情況如何?根據中國遮陽協會資料,2019年國內遮陽行業規模為193億元,2025年將達到500億元,CAGR達17%。根據歐洲遮陽組織2018年發布的信息,目前歐洲遮陽從業人員超過50萬人,年銷售額超過500億歐元,約合4000億人民幣。2019年度,HunterDouglasGroup營收為36.86億美金,約合250億人民幣;SergeFerrari營收為1.90億歐元,約合15億人民幣。歐洲
美洲
澳大利亞等發達國家與地區是建筑遮陽的主流,遮陽產品已經得到消費者的廣泛認可,市場占有率達70%以上,且遮陽產品屬于家居消費品,進入建材家居超市,消費者使用更換周期為3—5年。國內功能性遮陽行業起步較晚,集中度較為分散,功能性遮陽行業TOP3公司合計市場份額占比很少。和發達國家及地區橫向比較仍處在較低水平,功能性遮陽產品在全部遮陽產品中的占比還不到5%。但隨著節能環保概念的提升,綠色建材的推廣應用,功能性遮陽產品的市場占有率將會大幅提升。隨著公司規模的快速擴張,公司的行業龍頭地位將更加凸顯。3
功能遮陽產品相比于布藝窗簾的優勢?布藝面料僅有遮光功能,難清洗,占用空間大,裝配困難,成本高,性價比較低;功能性遮陽面料功能齊全,使用范圍廣,可滿足不同的消費需求,可調節光線強度,裝配簡單,綜合成本較低。4
使用功能性遮陽材料節約能耗情況如何?歐洲遮陽組織(ES-SO,theEuropeanSolar-ShadingOrganization)早在2005年12月發表的研究報告《歐盟25國遮陽系統節能及CO2減排》中就通過對不同地區
不同風格的典型住宅和辦公樓宇的建筑遮陽進行空調和采暖能耗需求計算后指出,采用建筑遮陽設施后,能夠有效降低建筑能耗,冬季采3暖能節約用能10%,夏季制冷能節約空調用能25%,綜合節約建筑能耗約14%。5
國內市場銷售渠道拓展情況如何?未來的拓展規劃?公司經過多年的積累,產品在款式
性能
設計和品類等方面都已經達到行業領先水平。因公司募投項目正處于在建過程,尚未投產達效,目前銷售體系尚能夠消化公司現有產能,所以銷售渠道拓展工作暫時放緩。公司將視募投項目達產后的產能及市場情況,重新規劃銷售結構布局,初步計劃在長三角
珠三角設立銷售辦事處,銷售網絡辦事處設點工作擇機分批逐步實施。公司后續在各銷售辦事處建設產品展廳,加強公司產品宣傳和推廣的力度,進一步提高“玉馬”品牌知名度,從而助推公司業務的發展,提升經營業績。6
2021年公司產能利用率
產品訂單情況如何?2021年初至今,公司產能利用率均達到100%,公司產品在手訂單量一直維持在3—5個月之間,公司產品供不應求,因此公司正加快募投項目建設進度,爭取早日投產達效,擴大公司產品市場覆蓋率和占有率。7
公司募投項目產能釋放情況如何?公司募投項目包括高分子復合遮陽材料擴產項目和遮陽用布生產線技術升級改造項目,募投項目產能2021年預計釋放20%-30%;2022年預計釋放30%-40%;2023年預計釋放40%-50%。8
請詳細介紹一下公司研發方面的優勢?公司高度重視技術與業務創新,擁有行業領先的核心技術,公司憑借長期的技術研發和強大創新能力,取得了豐富研究成果并獲得認可。截至目前公司已獲授權專利80余項,形成了較為優厚的技術優勢。目前公司擁有豐富的產品種類,遮光面料
可調光面料和陽光面料3大類413個系列上千種產品,并注重推陳出新。公司基于消費需求熱點,推出了銀離子抗菌面料
能凈化空氣的森酷陽光面料
除甲醛釋放負離子的復合面料等創意新產品,為消費者提供更多樣化的選擇,引領市場潮流。9
公司內外銷產品占比
未來內外銷比例規劃如何?功能性遮陽產品在歐美等經濟發達國家是建筑遮陽的主流,市場較為成熟,普及率和更換率很高,市場滲透率高達70%。公司外銷產品占比2/3左右。在國內市場目前對功能性遮陽產品處于認識的初級階段,處于導入期,目前僅在大型公共建筑,如:辦公大樓
高檔酒店
商場超市等公用場所有部分應用;民用市場方面,如:家居場所才剛剛有應用,市場滲透率很低,因此,國內市場訂單量較小且較為分散。公司內銷產品占比1/3左右。預計一定時期內,公司內外銷的占比仍將維持在1/3和2/3這個格局。下步,公司的銷售將采取國內滲透,國外拓展戰略,即:在國內完善省會級城市銷售布局的基礎上,延伸拓展地級市的布局,優先在長三角
珠三角地區建立銷售辦事處及物流倉庫;在國外鞏固原有國家銷售份額的基礎上,繼續擴大空白國家及地區市場的銷售開發。隨著公司規模的不斷擴張,公司在行業內的頭部效應將會更加凸顯,公司的綜合競爭力將會進一步得到提升,公司在行業內的龍頭地位將更加穩固。10
公司的創新驅動模式是什么?公司的創新驅動主要圍繞著調光遮陽
裝飾
功能這三個產品屬性展開。并通過參加各種展會
接納客戶需求和主動走訪客戶等方式來獲取相關信息。11
目前影響公司擴張的因素是什么?目前影響公司擴張的主要因素有以下幾個方面:①公司的產能有限,影響了公司產品的銷售;②高端產品和高附加值產品的創新還不夠;③品牌的影響力和渠道拓展還有待于加強。12
公司未來的發展規劃公司將心無旁騖,聚焦主業求發展。一是積極加快募投項目建設,爭取早日投產達效。二是繼續加大研發投入,持續抓好產品的研發創新,不斷提升新品的成果轉化率。三是采取國際開拓
國內滲透的市場開發戰略,不斷提升產品的市5場占用率。四是充分運用資本市場工具,積極培育和發展上下游產業鏈,打造引領全球的高分子功能性遮陽材料產業園。