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1、建筑遮陽材料協會預計2019年國內功能遮陽市場空間193億,其中有多少是面向海外市場的?預計2025年市場規模達到500億元,對應復合增速達到17%,主要增量來源于國內還是國外?根據國內三家上市公司披露的數據來看,海外市場的銷售占比均在2/3左右。預計2025年的市場增量主要還是來源于海外,海外市場占比較高的市場格局將會延續,最近幾年不會發生大的變化。2、碳中和能否提升行業需求?遮陽產品滲透率是否已經到較高水平?公司生產的功能性遮陽材料屬于國家發展改革委等部門制定的《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄(2016版)》中“7節能環保產業”之“7.1高效節能產業”之“7.1.7綠色建筑材料”。同時,國家統計局發布的《戰略性新興產業分類(2018)》亦將綠色節能建筑材料列為戰略性新興產業重點產品。在《建筑節能與綠色建筑發展“十三五”規劃》《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄(2016版)》《“十三五”節能環保產業發展規劃》等政策文件中,均鼓勵使用綠色材料,加快建筑節能改造。中央兩辦最近發布的《關于推動城鄉建設綠色發展的意見》,大力倡導綠色裝修,鼓勵使用綠色建材。公司所生產的功能性遮陽新材料是集遮陽、節能和環保等多功能于一體,還可兼具阻燃、抗菌、防污、除甲醛、防靜電、防水拒油等特殊功能的新型綠色材料。公司所處行業符合國家科技創新和產業發展的方向,屬于國家重點發展的戰略性新興產業。因此,碳中和政策對功能性遮陽材料將會形成利好。在國內,功能性遮陽產品的滲透率還比較低,根據遮陽協會的數據分析,2019年滲透率為3.1%;預計2025年滲透率為4.3%。從中國遮陽協會數據來看,國內遮陽產品滲透率還處于較低水平。3、功能遮陽產品相比于布藝窗簾的優勢?成本、售價、性能上的優勢?功能遮陽產品相比于布藝窗簾的優勢主要體現在以下三個方面:性能優勢:防火、防曬、防紫外線、抗菌、拒油、除甲醛;成本優勢:用料少,適用于批量自動化生產,人工成本較低;使用優勢:可隨意調節光線強弱,占用空間小,不用清洗,應用范圍廣。4、中國建筑遮陽協會預計2019年布藝窗簾、功能遮陽產品的市場規模分別為5910億元、193億元,功能遮陽規模遠小于布藝窗簾的原因?功能遮陽產品在國內還屬于推廣初期,且布藝產品進入市場較早,大眾受布藝產品傳統觀念的影響較大,對功能遮陽產品的認知度較低,功能遮陽產品進入市場較晚,但隨著時代的變遷,綠色環保觀念的提升,以玉馬遮陽為體表的功能遮陽產品廠商的快速崛起,功能性遮陽產品的滲透率將會逐步提升。5、功能遮陽產品下游需求中房地產、公共建筑、商業建筑的比例?房地產的占比是否明顯利于布藝窗簾房地產需求的占比?這個比例還沒有途徑獲取。目前,國內公裝市場的滲透率明顯高于家裝市場,住宅性房地產中布藝窗簾占比較高。但隨著綠色環保概念的深入,布藝產品的有序替代,功能遮陽產品的市場占有率會穩步提高。6、國際遮陽產品廠商龍頭規模大概在什么水平?是否明顯高于國內的龍頭?HunterDouglasGroup是一家集遮陽面料與成品生產為一體的綜合性企業,2019年度營收為36.86億美金,約合250億人民幣;SergeFerrari主要產品為陽光面料,2019年度營收為1.90億歐元,約合15億人民幣。從以上數據來看,國外廠商的規模明顯優于國內廠商規模。7、公司相比于國內、國際功能遮陽龍頭的優劣勢?國內優勢:技術領先優勢,引領市場;產品品類豐富,可以滿足客戶個性化的需求和一站式采購;品牌優勢,中國馳名商標,中國遮陽新材料創新示范基地;各項財務指標良好,具有較強的盈利能力。國際優勢:性價比較高,響應速度快。公司是國內最早進入國內遮陽行業的企業,未來,隨著規模的不斷擴張,公司的龍頭地位將充分顯現。8、限電限產對公司產量、在建項目的影響?公司不是重點監控的高耗能企業。且現有電力消耗尚未達到原有項目的設計規模,加之公司也有一定量的光伏發電能力,本輪限電限產對公司的生產經營沒有影響。9、海運費目前處于高位,對公司出口業務的影響?海外運費目前降幅在20%左右,但相對于往年來說,海外運費還處于高點,公司外銷實行FOB離岸價,對外銷客戶還是有一定的影響。目前公司的發貨正常,但發出商品受國際航運運力的影響,客戶的收貨時間有所延長。10、后續如何開拓國內外市場?國內滲透:在完善省會級城市銷售布局的基礎上,延伸拓展地級市的布局;優先在長三角、珠三角地區建立銷售辦事處及物流倉庫。國外拓展:在鞏固原有國家銷售份額的基礎上,繼續擴大空白國家及地區市場的銷售開發。11、募投產能投放進度?后續產能投放規劃?截至2021年9月30日,公司募投項目高分子復合遮陽材料擴產項目的投資進度及工程進度接近60%,預計2022年底募投擴產項目可完全投產。達產后產能將增長50%以上。12、與同行相比,公司毛利率較高、增速較快的原因?①公司成本優勢明顯,公司與主要供應商均有多年的穩定合作關系,上游原材料供應充足,價格公允;公司資金充裕,根據原材料波動規律,公司適時進行了一定量的策略采購,攤簿了原材料的平均價格;技改方面持續不斷的投入和工藝改進,生產效率持續提高,質量損失持續下降,攤簿了生產成本。②公司產品的款式、功能、結構新穎,引領行業潮流,處于市場前端,品質優良,具有較高的性價比,市場認可度較高,較高的新產品成果轉化率貢獻了較高的毛利。③公司采用差異化的自主定價模式,主要結合市場需求、市場價格、市場競爭程度,產品的差異化程度,產品質量及客戶要求,目標市場消費水平等多種因素確定產品報價,并以之為基礎與客戶協商確定最終的銷售價格,較多的創新產品具有一定的產品定價權。13、公司三種主要產品毛利率差異的原因?可調光產品毛利率最高的原因是因為最高端?遮光面料屬于市場競爭較為充分的產品,附加值較其他產品而言相對較低,產品毛利率受原材料波動影響較大,售價較低;陽光面料因工藝的特殊性,具有尺寸穩定、耐候性強、色牢度高等多種優越性能,生產工序較傳統遮光面料復雜,對生產工藝要求較高,具有一定技術壁壘,因為具有內外遮陽的共性,使用范圍廣,尤其是戶外遮陽的售價更高,因此毛利率相對較高。可調光面料因其在遮光、調光、功能等方面的優勢,售價較高,該產品為公司最早推向市場,引領著整個行業潮流,且具有一定的自主定價權,因此毛利率較高。14、后續毛利率能維持在第三季度水平上嗎?明年收入、利潤目標?根據目前狀況,原材料價格基本趨于穩定且有下降趨勢;今年的第二輪提價將從第四季度收效;銷售環節側重較高毛利產品的銷售。因此,第四季度的毛利能夠保持在第三季度水平。明年的收入、利潤目標將會有持續增長。15、公司今年的用電成本有上升嗎?沒有。16、目前的股價,非常適合做股權激勵,公司有這方面的打算嗎?前期公司在股權激勵方面進行了一些咨詢,根據您的提議,我們會充分考慮。