通過全景網(http://ir.p5w.net)參與2021年度業績網上說明會的投資者

1.貝泰妮的庫存周轉天數最近五年一直處于下降趨勢,從2017年289天下降至于2021年的133天。但相比同行業中企業,這個數據還是偏高。上海家化100天左右、丸美股股份、珀萊雅最新的數據都在100天左右。為什么貝泰妮的庫存周轉天數會比同行業企業高?謝謝投資者朋友的提問。庫存周轉速度主要受幾方面的影響:生產模式(自產及委外加工的占比),銷售模式(線上線下渠道占比),物流配送(總倉、分倉的占比)的綜合影響。具體到我們公司,我們選擇的是委外加工占比較高、線上銷售占比高,同時物流配送我們在全國設有多地分倉(京東倉、菜鳥倉、維品倉及總倉等)使得公司的存貨周轉相較同行相比略高。但公司也從上市前就意識到相應的問題,逐步提升。謝謝您的提問。2.嬰幼兒護膚市場的想象空間非常大,從公司對外的公告看,該市場也是未來重要的銷售增長點。薇諾娜Baby這個品牌目前在整體的護膚品銷售中的銷售占比有多大,增速如何?在2021年的年報中沒有找到相關的數據,可否透露下。謝謝投資者朋友的提問。WinonaBaby我們2020年下半年推出市場,2021年逐步開始在線上+線下渠道同步推廣。2021年雙十一取得嬰幼兒護膚品天貓排名第十名的成績。目前銷售占整個護膚品市場比例還很低。2020年不是完整年度,單從數字上看增速很快。待WinonaBaby在貝泰妮集團占比提升后,會單獨披露該品牌的銷售數據,謝謝!3.Beautyanswer這個品牌主要針對院線渠道,該渠道目前有修麗可、敷爾佳、可復美等品牌,beautyanswer作為一個新進入者,破局的點在哪里?尊敬的投資人您好,感謝您的關注。Beautyanswers定位專業精準修護品牌,洞察專業美容項目全程肌膚需求,從根源破解修護肌膚之謎,重新定義肌膚修護標準,使肌膚始終處于整全有序的修護進程中,實現肌膚的健康之美,是貝泰妮集團在私立美容機構渠道的探索。謝謝!4.化妝品的成本主要由原料、加工成本、物流等構成。其中原料成本是大頭,隨著行業競爭的加劇,業內公司為提升產品功效型表現,都加大了對于配方中有效成分的投入,一定程度加大產品成本。從貝泰妮公司的招股與年報中數據中,可以看到原料的單位成本在上升。同時隨著法規日趨嚴格,配方有效性的檢測也成為日趨上升的費用。可否介紹下貝泰妮公司對原料成本控制的措施?謝謝投資者的提問。公司建立了完整的供應鏈體系,從供應商選擇、供應商管理等各個方面做出嚴格規定。隨著公司銷售規模的不斷擴大,采購量的不斷增加,公司在供應商的合作上可選擇的范圍也更廣。年報中也披露除了防曬劑略微上漲,其他主要原料采購價格均有所下降。謝謝!5.貝泰妮目前線上與線下渠道的比重是8:2。未來在鞏固線上渠道的同時,會進一步發展線下渠道。線上渠道相比線下渠道產品促銷力度較大。在價格管理方面,如何避免線上與線下渠道的沖突?尊敬的投資者朋友,您好。公司制定了統一的《產品渠道價格管理辦法》,規范相同產品,同一活動周期在各個渠道要保持同等的折扣力度。避免渠道價格沖突,謝謝您的提問。6.大單品舒敏保濕特潤霜是公司提到的跨越周期的大單品,也是公司的靈魂產品,已有7年歷史。公司對于該款大單品,對于維持其活力、市場競爭力方面,未來在產品配方本身、營銷策略等方面有哪些措施,可否透露下?尊敬的投資者朋友,您好!舒敏保濕特護霜是Winona的核心大單品。上市至今,公司一直在對該產品進行配方的持續改進。未來,仍將聚焦于敏感肌膚賽道,以舒敏保濕特護霜為核心,圍繞敏感肌消費者持續推出適合她們使用的從敏感到敏感+(防曬、美白、保濕、抗初老)等系列產品。謝謝您的提問。7.2021年的年報中看到公司有境外的銷售,可否透露下公司未來對于海外市場的預期?尊敬的投資者,您好。公司目前計劃從東南亞開始,逐步開拓海外市場。目前已經取得該地區部分國家的Winona商標權,產品也啟動在目標市場的注冊工作。謝謝,請持續關注我們的進展。8.公司的彩妝產品,從2017年的2175萬營業收入增長至2021年的5327萬,年復合增長率在24%左右。這個增速相比護膚品略有不足,可否透露下原因?肌膚敏感的顧客對于彩妝習慣的不足、滲透率不高?看了下公司的年報,彩妝產品目前主要以OEM為主,成本較高帶來毛利率偏低;公司處于高速發展階段,重點發展毛利率高的產品線,是否是這個原因?未來公司對于彩妝產品的策略是什么?謝謝您的提問。公司目前的彩妝主要包括適合敏感肌人群使用的粉底、卸妝、BB霜等產品。公司也在不斷研發新的產品豐富該系列。以更好的滿足消費者需求。謝謝。9.從公司對外的公告看,醫美渠道是貝泰妮未來非常看好的渠道。輕醫美市場在國內發展較為快速,也是能快速起效,且相對安全。出于對衰老的恐懼,輕醫美的滲透率在不斷提升,首次體驗的低齡化。貝泰妮目前布局了適合醫美術后修復的醫美器械類產品、主打高端抗戰衰老的beautyanswer。可否透露下公司對于醫美渠道的資源?渠道的開拓,以及如何與渠道深度的合作(類似戰略入股等)?謝謝投資者朋友的提問。公司目前主要的產品為護膚品、彩妝及醫療器械。推出的Beautyanswer也是作為護膚品產品配合醫美渠道的醫美項目,推薦術后使用。公司目前未考慮投資線下醫美渠道。未來仍將持續推出新的產品,以產品為導向滿足不同類型皮膚消費者的需求。謝謝!10.線上渠道的競爭日益激烈,獲客成本逐年上升。貝泰妮對外的公告中有提到應對獲客成本的措施,包括基于用戶行為更精準的線上銷售轉化策略、以及進一步深耕私域的策略。可否透露下,這兩大措施目前對維持或者是降低獲客成本實際的效果?可否透露相關的數據?除了這兩大措施外,還有其他應對獲客成本上升的措施,類似推出更多高毛利的產品等?謝謝投資者朋友的提問。目前公司獲客成本逐步趨于穩定。公司也在積極開拓線下市場,通過線下渠道引流至微信小程序,建立私域渠道的精準營銷。拓寬獲客渠道。謝謝您的提問。11.化妝品渠道在過去10年發生巨大的變革,如何看待護膚品未來渠道的發展,未來護膚品商業形態的發展。對于新的變化、新的風口,公司內部如何快速調整適應這種變化?也包括協調現有渠道與未來新興渠道的沖突?尊敬的投資人您好。根據Euromonitor的統計數據顯示,報告期內我國皮膚學級護膚品市場容量約為人民幣250.60億元,2016年至2021年皮膚學級護膚品市場的年均復合增長率達到約32.50%,增速遠高于化妝品行業的整體增速,我國皮膚學級護膚品市場正步入黃金發展期,皮膚學級護膚品市場預計未來將繼續保持高速增長。互聯網的高效性對響應的速度提出了更高的要求。近年來,市場營銷方式及渠道發生了巨大變化,小紅書、抖音、微博、知乎等新興媒體流量呈現爆發式增長,網絡流量入口呈現碎片化的趨勢,營銷渠道更為多元化。公司將及時把握市場營銷模式和渠道的變化,迅速捕捉符合市場偏好的營銷模式,堅持線上線下渠道相互滲透,協同發展的銷售渠道策略,對目標客戶進行更加精細化的營銷。公司運營能力強,中臺能力突出,持續賦能公司靈活快速反應市場變化。謝謝您的提問。12.隨著化妝品法規、直播行業日益規范,對行業中的規范也會日趨嚴格,未來對于皮膚科醫生參與直播出鏡都可能會有進一步的約束。薇諾娜電商直播、私域營銷優勢有較大來自于與皮膚和醫生的合作,國家的法規對薇諾娜品牌的影響,以及公司的應對措施是什么?謝謝投資者朋友的提問。公司一直嚴格遵守相關法律法規,薇諾娜作為功效性護膚品牌的領導者,我們聯合皮膚學專家從促進行業發展的角度來合作。比如:(1)和專家進行關于敏感肌修護領域前沿研究的探討,從皮膚學出發,更好賦能品牌和產品;(2)共同推動行業標準的制定,更好規范行業發展;(3)繼續推動科學護膚普及:如敏感肌高峰論壇、參與525護膚日等系列活動。感謝您的關注。謝謝提問。13.在上海線下有看到過掛有薇諾娜品牌的醫美機構,查了官網了解到“薇伊美”美容中心,可否介紹下該線下渠道的特色?您好,該機構主要服務于購買過薇諾娜的消費者,為消費者提供線下的皮膚護理服務。謝謝。14.公司未來有多個子品牌等待孵化,同時母品牌還需要推廣費用鞏固現有市場地位。目前貝泰妮的期間費用率在40%左右,在行業中屬于相對進取型的策略。可否介紹下公司對于費用率未來變化的預期?謝謝您的提問。短期內希望主品牌銷售費用率能夠保持穩定,支撐主品牌的高速成長。謝謝。15.貝泰妮過去幾年凈利潤的增長堪稱茅臺級的優秀企業,凈利潤每年的同比增速高達50%以上。在未來有這么多子品牌等待孵化的情況下,子品牌存在培育期,可否介紹下公司內部對于凈利潤未來的增長預期?謝謝投資者朋友。您過獎了,我們和茅臺相比還有很長的路要走。希望未來能夠持續推出滿足消費者需求的產品,保持業務的增長,為股東們創造價值。謝謝!