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一、介紹公司概況揚州海昌新材股份有限公司是一家專注于粉末冶金制品的研發、生產和銷售的高新技術企業,是中國粉末冶金行業著名上市公司。公司主要向電動工具、汽車(含新能源汽車)、辦公設備、家電等領域的客戶批量生產銷售定制化的粉末冶金零部件。公司成立于2001年,股本2.508億元,廠房占地130畝(50畝第三期新廠房即將完工),建筑面積50000多平方米,擁有多條先進的PM生產線和MIM生產線。公司于2020年9月在深圳證券交易所成功上市,股票簡稱:海昌新材,股票代碼:300885。根據中國粉末冶金協會數據統計,海昌新材行業綜合排名穩居前8位,電動工具粉末冶金零部件領域排名穩居前1位。憑借完善的質量管理體系和快速響應優勢,海昌新材已進入全球一流企業供應體系,與美國史丹利百得集團、德國博世集團、創科實業(TTI)、牧田(Makita)等國際知名企業建立了長期穩定的業務合作關系;同時,經過多年的技術積累,公司產品進一步擴展至汽車、辦公設備、家電等應用領域,已為京西重工、宜賓天工、上海拓紳、塞夫華蘭德、華凌星馬、吉利、華德控股、凱迪拉克等汽車制造配套企業開發配套多個車型的產品,已為艾默生(Emerson)、西門子、美的等提供辦公及家電用粉末冶金零部件。目前,公司產品74%以上用于出口,產品遠銷至墨西哥、匈牙利、巴西、美國、捷克、英國、德國等歐美國家和印度、日本、菲律賓、馬來西亞等亞洲國家。二、介紹2021年度及2022年一季度經營情況2021年是極其不平凡的一年,我們經歷了揚州德爾塔疫情肆虐8月封城的“至暗時刻”,海昌新材上下一心,一手抓防疫、一手穩生產,董事長和我們吃在公司,住在公司,團結堅守在一起。經過海昌新材的全體員工的努力,公司2021年實現營業收入31471.96萬元,同比增長45.47%;利潤總額9780.83萬元,同比增長33.88%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8437.58萬元,同比增長34.73%;經營活動現金流凈額7905.32萬元,同比增長68.24%,這樣的“硬核”業績放在去年揚州疫情封城的背景下,尤其顯得難能可貴,與行業其他上市公司相比依然可圈可點。海昌新材的價值觀是“為客戶創造價值、為員工共享機會、為股東實現利潤、為社會承擔責任”,作為一家有社會責任感的上市公司,公司一直愿意和投資者分享發展的紅利,在2021年向全體投資者真金白銀分紅6000萬并每10股轉增9股基礎上,2022年4月公司再次向全體股東每10股轉增6.5股。2022年一季度公司業績再創佳績,一季度報顯示公司營業收入實現8278.33萬元,同期增長17.12%,歸屬上市公司股東凈利潤實現2176.18萬元。作為總經理,我對海昌新材的未來充滿信心,相信在大家的支持和關懷下,海昌新材的明天會更加輝煌,選擇海昌新材就是選擇未來!三、線上展示公司產品公司丁偉副總經理在線上展示并講解了電動工具、新能源汽車、醫療器械、軟磁類、精密齒輪、工業機器人、工業縫紉機等具有代表性的零部件產品。四、問答環節Q1.公司2022年一季度凈利潤同比減少9.67%,減少原因是由于上游原材料漲價因素導致,還是由于下游客戶轉移訂單引起的,公司采取了哪些應對措施。A.公司2022年一季度營業收入較同期上漲17.12%,歸屬于上市公司股東的凈利潤較同期下降9.67%,主要原因系大宗原材料上漲所致,針對上述問題公司進一步加大研發投入尋找低成本的可替代的原材料,加大和供應商的協調溝通,提高議價能力,控制內部成本費用,降本增效。Q2.公司全資子公司“江蘇揚州海榮粉末冶金有限公司”承建的“新建粉末冶金制品項目”目前進展如何。A.公司子公司“揚州海榮粉末冶金有限公司”承建的“新建粉末冶金制品項目”工程建設工作本月底全部完成,即將進行機器設備安裝調試,此項目為海昌新材的第三期工廠,公司的目標是盡快投產釋放產能,同時進行智能化、信息化投入,努力打造成現代化智能工廠。Q3.在電動工具、汽車之外,還將開辟哪些新的應用領域。A.在電動工具、汽車之外公司還將開辟精密齒輪、工業機器人、消費級無人機、工業縫紉機、醫療器械等應用領域。Q4.是否會有核心人員的激勵計劃。A.公司已經制定相關計劃,公司大部分高管在上市前已經進行過一次股權激勵,新加入的高管我們也會進行股權激勵,具體情況到時我們會有相關公告。Q5.想了解下海昌新材新能源賽道布局情況。A.目前公司新能源賽道布局涉及到吉利、華德控股、長安汽車、通用別克、通用凱迪拉克、長城汽車、特斯拉、比亞迪等,部分客戶已經實現交樣并量產。Q6.公司現金流很好,賬上資金充沛,不進行現金派息的原因?未來3-5年回報投資者計劃。A.海昌新材的現金流很好,賬上資金也很充沛,公司2021年5月在每10股轉增9股的基礎上派發現金6000萬,為此深圳交易所還向我司發了問詢函。我們今年4月再次每10股轉增6.5股,這樣的手筆在眾多上市公司中也是相當“豪橫”的。海昌新材的價值觀就是要和投資者充分分享發展紅利,公司具體以什么形式回報投資者要根據公司經營實際需要和相關資金規劃;另外根據公司資本市場運作戰略規劃,公司今年力爭在并購領域有所突破,屆時可能有大量資金需求。我們的目標是做資本市場的“優等生”,我們不光要把業績搞好,未來3-5年公司會在滿足發展需求的基礎上充分回報投資者。Q7.今年宏觀形勢比較惡劣,外有歐洲戰爭,內有疫情防控,導致制造業生態鏈斷裂,物流中斷,特別長三角一帶。今年1-5月份在手訂單情況,電動工具零部件大客戶訂單情況(史丹利百得、博世集團、TTI(創科實業),牧田,日立),同比去年是一個什么樣的水平。A.鑒于復雜多變的國際國內宏觀形勢,公司和很多企業一樣,4月份部分客戶訂單較同期相比稍有下降,目前情況正在恢復正常。我們全年經營目標依然不變,我們有信心完成全年目標。Q8.2021年公司新設子公司“揚州海越精齒精密科技有限公司”,新的一年公司將在精密齒輪展開創新投入,主要研發那些產品和應用領域?2022、2023、2024銷售預期情況。A.公司新設子公司揚州海越精齒精密科技有限公司主要研發電動工具用精密齒輪、工業機器人用精密零部件等,2022、2023、2024三年預計形成銷售收入分別為1000萬、5000萬、1億人民幣。Q9.前五大客戶和前五大供應商集中度的風險,管理層怎么看?能否再詳細解讀一下。A.公司客戶相對集中于前五大,是公司多年高質量發展的自然選擇,目前來看客戶集中于前五大客戶是海昌新材核心競爭力之一,是我們的核心優勢之一,我們的客戶史丹利百得集團、TTI(創科實業)、博世集團、牧田、艾默生等都是行業巨頭,多年來公司和他們深度融合發展,不僅能夠促進我們創新發展,更能夠保障公司訂單穩定增長。當然公司也在不斷開發新的產品領域和新的客戶,努力豐富公司的客戶結構,尤其在汽車零部件、精密齒輪等方面我們會加大客戶開拓力度。至于前五大供應商集中,目前來看不存在相關風險,反而會增強我司的議價能力。Q10.為什么公司2022年一季度的利潤率沒有受到影響。A.公司2022年一季度訂單十分充足,另外公司持續進行降本增效,成本費用管控到位,產品品質穩定,從而一季度利潤率沒有受到影響,依然很高。Q11.請問公司是否會考慮上游諸如磁性粉料的生產。A.公司目前暫不考慮對上游相關產業進行投。“術業有專攻”,公司只會專注于自身擅長且專業的領域。Q12.公司去年第四季度利潤率下降的主要原因。A.2021年第四季度公司利潤率下降的主要原因為大宗原材料上漲和匯率變動所致,目前匯率變動對公司體現為正向積極的影響。Q13.請介紹一下全球電動工具市場規模狀況,我們在電動工具供應體系里整個齒輪及結構件的采購規模是多少,還有多少提升自己的市占空間。A.目前全球電動工具市場前景十分廣闊,全球電動工具市場預計在2024年規模將達362億美元,復合增長率為1.8%,公司在整個電動工具供應體系內成長空間十分巨大,并且我們公司專注于利潤率較高的產品領域。Q14.公司所從事的行業與傳統鑄造加工行業相比有什么優勢。A.和傳統鑄造加工行業相比,公司PM/MIM是具有相當的科技含量的,公司所生產的產品強度高、精度高、環境更友好,幾乎沒有環境污染,并且能生產更加復雜、多維、利潤率高的產品。Q15.請介紹下公司未來五年戰略規劃。A.公司未來五年公司的戰略目標是圍繞粉末冶金制品及周邊行業進一步做大做強,成為行業龍頭企業,公司會以江蘇揚州海榮粉末冶金有限公司、揚州海越精齒精密科技有限公司等子公司為載體,擬投入6-8億人民幣,計劃再購置土地100畝,引進智能化制造設備800臺,新建智能化5G生產車間、購進先進的MIM及3D打印設備,屆時預計年銷售收入達15-20億人民幣以上,凈利潤達4-8億人民幣