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第一部分公司介紹安徽龍磁科技股份有限公司成立于1998年1月,并于2020年5月在創業板發行上市。公司主要從事高性能永磁鐵氧體新型功能材料的研發、生產和銷售。主要產品為高性能永磁鐵氧體濕壓磁瓦,年產各類燒結永磁鐵氧體產品30,000噸,換向器4,000萬只,是全國最大的永磁鐵氧體生產企業之一。產品廣泛應用于汽車、變頻家電、電動工具等技術密集的高附加值精密微電機。自2020年以來,公司在提升主營產品永磁鐵氧體濕壓磁瓦產能和市場份額的同時,積極布局金屬磁粉芯、高頻磁性器件(電感)、軟磁鐵氧體等新能源相關領域,其中金屬磁粉芯設計產能5,000噸/年,軟磁鐵氧體設計產能6,000噸/年,并計劃投資建設年產5,000萬只的高頻磁性器材項目(電感)。上述新項目產品主要應用于光伏及儲能、新能源汽車與充電樁、通信、家用電子與消費類電子等領域,市場前景廣闊。公司下轄9個全資子公司,目前在安徽、上海,越南胡志明等地擁有7個生產基地,并在安徽合肥,上海虹橋,德國法蘭克福,日本大阪,墨西哥圣路易斯波托西設立了銷售中心及人才、技術引進平臺,形成了亞洲制造,服務全球的良好格局。公司致力于服務國內外高端客戶,一直以來高度重視市場開發和品牌建設,“龍磁”品牌在國內外市場已得到業內廣泛認同。公司圍繞永磁及電機部件、軟磁及新能源器件兩大業務板塊,力爭成為全球最具競爭力的磁性材料及器件制造商。第二部分問答環節一、鐵氧體磁性材料與釹鐵硼磁性材料的主要區別?答:主要區別:1、主要原材料不同。永磁鐵氧體的主要原材料為鐵紅(主要成分為Fe2O3),系鋼鐵冷軋工序中產生的一種工業副產品,來源豐富;燒結釹鐵硼的主要原材料為鐠釹(Nd),系稀土金屬礦物質。2、制備工藝不同。鐵氧體在有氧條件下生產,耐腐蝕,無需表面處理;釹鐵硼通常采用粉末冶金法制備,需在無氧無水條件下生產,極易氧化,表面需做防腐蝕處理(鍍層等)。3、工作環境要求不同。釹鐵硼在高溫下易退磁,對工作環境溫度要求較高;鐵氧體耐溫特性較好,磁性較為穩定,在高寒或高熱等復雜氣候條件下也能保持良好的磁性能。4、價格差異較大。同等體積下,釹鐵硼產品的磁性能較鐵氧體產品更強。由于原料來源的的根本性不同以及加工附加值的不同,同等體積的釹鐵硼的原材料價格遠高于鐵氧體的材料價格。5、應用場景不同。由于二者在特性上的不同,其應用場景有明顯差異,鐵氧體材料主要用于汽車、變頻家電以及電動工具等直流電機,釹鐵硼材料主要應用于風力發電、節能電梯、新能源汽車的驅動電機及微型馬達等領域。鐵氧體優點在于原料來源豐富,性價比高,化學穩定性優異,不需表面處理,耐高溫。自釹鐵硼產品問世至今,鐵氧體磁性材料也快速發展,釹鐵硼產品和鐵氧體產品將是長期共存、持續發展的格局。二、鐵氧體磁性材料與釹鐵硼磁性材料應用場景是否有重疊?答:部分國內變頻空調壓縮機廠商同時具有釹鐵硼和鐵氧體技術平臺,但鐵氧體和釹鐵硼并不能在同一平臺上直接替代,不同材料應用的電機設計完全不同,廠商需綜合評估供應鏈、人力資源、技術等影響,審慎選擇鐵氧體或釹鐵硼生產線。一旦選擇,短時間內不會頻繁切換。三、公司永磁鐵氧體磁瓦的核心技術有哪些?核心技術是如何形成的?答、公司永磁鐵氧體濕壓磁瓦的核心技術涵蓋各個關鍵生產工序,例如預燒料制備技術,磁路優化設計技術,成型工序的柔性注料、料漿改性等技術、窯爐設計與控制技術等。公司核心技術均來源于自主創新,擁有完全的自主知識產權。公司是國內最早與國際技術接軌的企業,聘請了多位韓國一流的技術專家來華長期工作,引進、吸收、消化了行業內最前沿的技術,近年來,公司不斷加大研發投入,技術引進優勢發揮得十分明顯,培養了大批技術人才,持續推動了技術進步。四、公司近三年的規劃答:1、現有主營業務產品鐵氧體濕壓方面:未來三年內,公司永磁鐵氧體磁瓦產能將逐步達到6萬噸/年,力爭在產能規模和技術方面都成為行業內領先水平。2、軟磁及電感方面:從粉料制備,磁芯產品(金屬磁粉芯,鐵氧體粉芯)及器件產品(電感)全產業鏈同步推進,依托公司多年在永磁行業技術和市場的積淀,對標業內最優秀的生產企業,打造成為公司雙輪驅動的另一支柱。五、公司是否考慮并購同行濕壓磁瓦企業來快速擴張產能?答:產能擴充我們主要以自建為主。目前濕壓磁瓦行業集中度不高,很多廠家規模小,技術裝備相對落后,很難找到合適的并購標的。我們的目標是不斷提高綜合競爭力,不僅僅是產能擴張。對于并購,我們會審慎決策。濕壓磁瓦產能提升一方面是通過外延擴張,即新項目投入,包括募投項目、龍磁科技園項目等;另一方面是通過內延生長,通過技術改造、精益管理持續提升效率,成品率,帶來產能提升。通過以上兩個方面,我們將逐步實現三年內6萬噸的產能目標。六、公司永磁鐵氧體磁瓦毛利率較同行毛利率高的主要原因答:1、市場優勢。公司客戶多是世界500強及知名電機制造廠商,主流客戶的主流市場,訂單穩定性和延續性將規模效應充分發揮出來;2、成本優勢。我們的生產基地主要在安徽及越南,勞動力成本和能源成本優勢明顯。3、技術優勢。公司深耕鐵氧體行業多年,技術水平處于領先地位,并持續加大研發投入,優化生產工藝,不斷提高技術水平,確保成品率和產能利用率處在行業較高水平。七、未來濕壓磁瓦市場的增長主要來自于哪些方面?答:永磁鐵氧體磁瓦最重要的應用場景是汽車及變頻家電,占市場需求的80%左右。近幾年汽車產量雖然增長放緩,但是由于自動化、智能化、舒適化程度的提高,單臺汽車電機使用量增長較快,汽車電機每年的增長都在10%以上;變頻家電方面,變頻家電擁有節能、低噪音等優勢,目前發展中國家以及相對落后的國家家電“變頻化”程度不高,隨著高效節能政策的不斷深入,變頻化趨勢將給濕壓磁瓦行業帶來巨大的增量。八、公司在軟磁及器件方面的布局及建設情況答:公司軟磁及器件項目于2020年正式啟動項目建設,從粉料制備,磁芯產品(金屬磁粉芯,鐵氧體粉芯)及器件產品(電感)全產業鏈同步推進。軟磁產品金屬磁粉芯項目已進入批量生產階段,鐵氧體粉芯項目在規劃設計階段。電感產品方面,我們已從日本以及國內標桿電感生產企業引進并組建了光伏類電感、車載類電感和一體成型電感(貼片電感)三個技術團隊,生產線均已搭建完成,三種產品齊頭并進,全方位發展。未來,軟磁及器件項目將成為公司雙輪驅動的另一重要支柱。九、如何看待光伏市場競爭充分,毛利率不高的現狀?答:光伏是個充分競爭市場,但也是一個巨大的市場。我們將充分發揮全產業鏈發展帶來的成本優勢,技術優勢以及市場優勢,盡快打開局面。十、公司在軟磁及電感方面的客戶和現有客戶是否有協同?答:汽車類電感和濕壓磁瓦客戶有部分重疊,公司在永磁鐵氧體市場有非常良好的口碑,與眾多世界500強及知名電機制造廠商已合作多年,公司將充分發揮客戶協同優勢,縮短新產品的準入周期。十一、永磁和軟磁在汽車上的應用有什么不同?答:永磁和軟磁是完全不同的兩種磁性材料,作用也完全不同。永磁能保留磁性,充磁之后不會退磁,主要用于汽車上的各類直流電機;軟磁材料很容易磁化且也容易退磁,主要功能是導磁、電磁能量的轉換與傳輸,廣泛用于各種電能變換設備中,如電感類、電抗類,濾波類。故上述兩類磁性材料在汽車中有完全不同的功能應用。十二、公司軟磁粉料的制作工藝是什么?水霧法?氣霧法還是其他?隨著磁芯規模的擴大,是否會從其他廠商采購粉料?答:在永磁材料方面,我們得益于業內首屈一指的原料制備技術,使我們在產品性能及一致性均居于行業前列。我們充分借鑒永磁材料的經驗,在軟磁粉料常用做法的基礎上,形成了獨有的軟磁粉料制作工藝。軟磁粉料規模增加周期短,投入快,我們將繼續保持并發揮技術優勢,未來軟磁粉料以自主生產為主。