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第一部分公司介紹安徽龍磁科技股份有限公司成立于1998年1月,并于2020年5月在創業板發行上市。公司主要從事高性能永磁鐵氧體新型功能材料的研發、生產和銷售。主要產品為高性能永磁鐵氧體濕壓磁瓦,年產各類燒結永磁鐵氧體產品30,000噸,換向器4,000萬只,是全國最大的永磁鐵氧體生產企業之一。產品廣泛應用于汽車、變頻家電、健身器材、電動工具等技術密集的高附加值精密微電機。自2020年以來,公司在提升主營產品永磁鐵氧體濕壓磁瓦產能和市場份額的同時,積極布局金屬磁粉芯、高頻磁性器件(電感)、軟磁鐵氧體等新能源相關領域,其中金屬磁粉芯設計產能5000噸/年,軟磁鐵氧體設計產能6000噸/年,并計劃投資建設年產5000萬只的高頻磁性器材項目(電感)。上述新項目產品主要應用于光伏及儲能、新能源汽車與充電樁、通信、家用電子與消費類電子等領域,市場前景廣闊。公司下轄9個全資子公司,目前在安徽、上海,越南胡志明等地擁有7個生產基地,并在安徽合肥,上海虹橋,德國法蘭克福,日本大阪,墨西哥圣路易斯波托西設立了銷售中心及人才、技術引進平臺,形成了亞洲制造,服務全球的良好格局。公司致力于服務國內外高端客戶,一直以來高度重視市場開發和品牌建設,“龍磁”品牌在國內外市場已得到業內廣泛認同。公司圍繞永磁及電機部件、軟磁及新能源器件兩大業務板塊,力爭成為全球最具競爭力的磁性材料及器件制造商。第二部分問答環節一、永磁和軟磁這兩個行業的現狀以及未來展望答:1、永磁方面:公司的主營業務產品是永磁鐵氧體濕壓磁瓦,是永磁產品最重要的分支,主要應用于直流電機,是現代生活和科技中重要的功能轉換件。高性能永磁鐵氧體濕壓磁瓦全球產能約為45萬噸,75%以上的產能在國內,但行業集中度不高,國內約有100多家生產企業,但產能在1萬噸以上的企業不到10家;另外25%的產能在日本和韓國,日本TDK是規模最大的永磁鐵氧體磁瓦生產廠家,也代表了行業最高的技術水平。永磁鐵氧體磁瓦最重要的應用場景是汽車及變頻家電,占了市場需求的80%左右,隨著汽車自動化程度和舒適度要求的不斷提高以及家電變頻化進程的加快,近年來永磁鐵氧體濕壓磁瓦的需求一直居高不下,呈現良好的發展態勢。未來三年,公司永磁鐵氧體磁瓦將逐步達到6萬噸/年的水平,力爭在產能規模和技術方面都達到行業內領先水平。2、軟磁方面:軟磁主要應用于電源器件,最終應用于光伏及儲能、新能源汽車與充電樁、通信、家用電子與消費類電子等領域,近年來行業發展非常迅速。公司軟磁及器件項目在前期進行了大量的調研,并引進了高水平的技術團隊,于2020年正式啟動項目建設,雖然起步時間不久,但從粉料制備,磁芯產品(金屬磁粉芯,鐵氧體粉芯)及器件產品(電感)全產業鏈同步推進,依托公司多年在永磁行業技術和市場的積淀,對標業內最優秀的生產企業,未來將會打造成為公司的另一業務支柱。預計鐵氧體軟磁行業未來每年約有15%-20%的增長,金屬軟磁行業年增長30%以上,發展空間巨大。二、公司未來三年永磁產能近乎翻番,從需求端來看,如何消化產能?答:1、整體市場空間巨大。近幾年汽車產量雖然增長放緩(年增長3%左右),但是由于自動化程度的提高,汽車電機每年的增長都在10%以上;變頻家電是藍海市場,基數很大,發展也很迅速。2、市場占有率的提高。過去幾年受產能規模限制,約束了部分市場的開拓進度,隨著新增產能的釋放,公司將秉承“大客戶,大份額”市場策略,爭取現有客戶的更大份額,并加快新客戶的開發進程,繼續提高市場占有率。3、產業發展及整合帶來的市場機遇。隨著勞動力成本上升、國家雙碳政策帶來能源價格的提升以及大客戶準入難度的增加,行業內規模不大、技術水平不高、缺乏競爭力的生產企業將面臨生存挑戰,未來三五年行業格局將發生變化,公司將發揮規模、技術、市場等方面的優勢,搶占更多的市場份額。三、永磁方面,公司一直發展高性能濕壓磁瓦,今年擬建“年產15000噸永磁鐵氧體干壓異性粉料項目”的初衷是什么?答:本項目的干壓異性粉料是給橡塑磁配套的,不是指干壓同性磁瓦。目前國內橡塑磁干壓異性粉料的生產廠家較少,公司具備豐富的原料制備經驗,經測算項目毛利率水平良好,該項目將極大發揮產業協同作用,預計明年初將建設完成。四、募投項目產能爬坡情況以及目前產能釋放多少?答:募投項目目前已釋放部分產能,實現了部分效益,明年2月底將完全達產。五、公司的技術進步如何跟上產能快速發展的步伐?公司的技術優勢具體體現在哪些方面?答:1、公司的技術起源于自主研發、同行業交流以及產學研合作,公司深耕鐵氧體行業多年,是國家知識產權示范單位,擁有2個省級技術研發中心,并建成了博士后工作站,具有多年的技術積累,一直保持著技術領先的優勢。2、技術引進優勢。韓國是鐵氧體制造的大國,技術與代表業內頂尖水平的日本TDK一脈相承。我們是國內最早與國際技術接軌的企業,公司自2006年起,多次從韓國引進多位業內一流的技術專家,在模具制造、液壓成型、原料制備等關鍵技術節點上,充分引進、消化,吸收行業內最前沿的技術,近年來,技術引進優勢發揮得十分明顯,培養了大批技術人才,不斷推動了技術進步。3、公司近年不斷加大研發經費投入,研發投入占營業收入的比例從2018年的4.13%增加到2020年的5.21%,有力地支撐了科技攻關,加速了技術、工藝水平的提高,不斷推動產業升級。六、公司在軟磁及電感方面的客戶儲備及開發情況答:材料和器件產品的市場準入周期相對較長,公司在永磁鐵氧體市場有非常良好的口碑,合作的客戶大多為世界500強及知名電機制造廠商。鐵氧體軟磁及電感客戶和永磁鐵氧體客戶有部分重疊,這部分客戶已和公司合作多年,公司將充分發揮客戶黏性高的優勢,縮短新產品的準入周期。公司一直踐行“市場先行、技術支撐、規模效應”的經營理念,擁有一支能征善戰的銷售隊伍,全面覆蓋歐美地區、亞太地區和大中華區等全球重點市場區域,激勵機制成熟完善,各個業務板塊負責人及中堅力量流失率近年來幾乎為O,隨著業務規模的擴大,新生代力量也不斷加入并迅速成長,市場開發多點開花,這都是新業務拓展的有力保障。七、公司產品(永磁鐵氧體磁瓦)毛利率較同行高約10%左右的主要原因答:1、市場優勢。公司客戶多是世界500強及知名電機制造廠商,訂單規模效應明顯;2、成本優勢。我們的生產基地主要在安徽及越南,勞動力成本和能源成本優勢明顯。3、技術優勢。公司不斷提高技術水平,優化生產工藝,確保成品率和產能利用率處在行業較高水平。