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電話會議和網絡文字互動交流的主要內容:

問題1:公司的核心競爭力是什么?

答:公司的核心競爭力主要有這3方面:一是產業鏈戰略布局,公司戰略入股了核心業務的上游企業,獲得新產品核心技術和部件的支撐,主要有:生產骨傳導耳機的核心部件振子的索邇電子、耳機的核心部件芯片的服務商物奇微、核心配件電池的贛鋒鋰電、工業級AR眼鏡的龍頭瑞歐威爾、參股新設物聯網智能家居領域子公司中創廣通、消費類AR眼鏡核心部件光學模組的瓏璟光電,整合資源充分發揮各方優勢,能促進公司主營業務快速發展。二是公司擁有較強的研發能力,公司有一支從業經驗豐富、創新意識突出的研發團隊,并建設了聲學實驗室、電子實驗室、軟件實驗室、結構實驗室、光電處理實驗室、算法仿真實驗室、自動化測試實驗室等研發中心。目前公司已申請970多項國內外專利,已授權有770多項。研發優勢能使公司緊抓市場動態,預判和掌握上下游最新技術趨勢和潮流風向,敏銳地洞察行業技術發展和市場機會。三是核心客戶優勢,公司擁有穩定且優質的核心客戶群體,已與全球最頂尖的電聲/智能穿戴品牌商、智能終端商和互聯網巨頭保持著緊密、穩定、長期的戰略合作關系,客戶群體包括國際知名品牌及國內知名廠商。

問題2:公司如何看待各個產品板塊(TWS耳機、骨傳導產品、AR眼鏡、智能手表)的成長性?

答:從產品板塊來看,目前還是以耳機和音箱產品為主,骨傳導產品及智能穿戴產品占比逐步提升。

TWS耳機產品方面,主要是新產品的升級迭代,像為客戶新開發的帶屏的TWS耳機,還有帶輔助睡眠、助聽的產品陸續推向客戶和市場,預測全球安卓類TWS耳機市場未來還將持續增長,公司也將抓住細分市場機遇,努力保持耳機業務的增長。

骨傳導產品方面,因骨傳導耳機解決了長時間戴耳機帶來的耳朵不舒服的問題,同時安全性,私密性更好,未來增長潛力更大。從目前為客戶開發的項目來看,未來會有更多的骨傳導產品推向市場。

AR眼鏡方面,為瑞歐威爾生產的工業級的AR眼鏡已于2022年出貨,消費級的AR眼鏡也將于近期出貨,預測未來數年AR眼鏡都將保持30%以上增速。

智能手表方面,近年來表現出強勁的增長趨勢,長期趨勢向好,根據IDC數據,未來復合增速11%,公司將推出帶有4G語音通話、視頻通話、GPS高精度實時定位、多種運動姿態識別、睡眠監測、心臟健康監測等功能的多款產品。

公司將在現有耳機音箱業務基礎上,加大智能穿戴系列產品的研發投入和市場推廣,將公司打造成全球智能消費電子領域具有核心競爭力的一體化解決方案服務商。謝謝。

問題3:公司一季度業績表現很不錯,預計今年Q2、Q3的消費電子行業景氣度怎么樣?公司保持長期發展和持續經營能力的關鍵點在哪些方面?

答:在公司管理層的共同努力下,公司2022年度和2023年第一季度經營業績持續向好。2022年年底,國內疫情防控政策全面調整后,眾多機構紛紛公開表示看好消費電子行業復蘇,主流觀點認為,疫情態勢好轉,消費電子終端需求反彈在即,產業環節細分行業重新迎來利好期,消費電子行業具有技術革新迅速,產品迭代快等特性,整個產業始終保持著非常活躍的態勢,在市場需求的恢復下,預計2023年我國消費電子產業規模進一步提升。

公司所處行業為國家戰略性新興產業分類(2018)版新一代信息技術產業中的智能消費相關設備制造,為了扶持、鼓勵國內電子產品制造企業持續研發、制造等方面的升級,國家有關部門出臺了一系列支持性政策,將為行業和公司長期發展賦予新的動能。公司也將積極努力的帶動公司管理層統一思想,充分認識到公司求生存謀發展必須以開拓創新為基礎,把握好市場機會,加速新業務新產品的落地,對內加強全面預算管理和成本管控,嚴格控制各項費用支出,降低經營成本,最大限度提高主營業務盈利水平,加強公司管理團隊的建設,建立扎實、可靠的專業團隊,確保公司長期穩定的發展和經營能力的持續提升。

問題4:公司2023年的經營目標及經營策略是怎么樣的,能否展開描述一下?

答:2023年度公司繼續堅持“保業績、保現金流”的經營方針,堅持以大客戶、大訂單為營銷策略,同時進一步加大研發投入,加強新產品及新興市場的開拓及落地,如智能手表、AR眼鏡、骨傳導產品等,同時持續優化生產布局,不斷提升江西-越南生產基地的產能,增強規模效應,實現公司的持續、健康、長遠發展。。

問題5:公司在AR顯示方面的布局及進展?能否展望一下AR未來的市場需求,以及蘋果即將發布MR產品對公司有什么影響?

答:公司從2021開始積極布局AR業務,先后投資入股了工業級AR眼鏡的龍頭企業瑞歐威爾、消費類AR眼鏡核心部件光學模組的瓏璟光電,后期將根據業務發展還會繼續進行相關產業的布局,公司為瑞歐威爾制造的工業級AR眼鏡于已2022年出貨,消費類AR眼鏡近期也會出貨。公司高度看好AR/VR行業的未來發展,市場調研機構預測,未來數年都將保持30%以上增速。市場消息2023年蘋果有望推出AR產品,我們認為蘋果的AR產品的發布可能引領AR行業的發展并推動AR領域進入到新一輪的增長周期,佳禾作為智能硬件廠商,將抓住AR產品發展機遇,為客戶提供更優質的產品和解決方案。

問題6:骨傳導產品這塊目前的產能情況,專利情況,客戶情況如何,Q2/Q3有望進一步放量嗎?

答:骨傳導產品的產能與目前訂單情況相匹配。目前涉及骨傳導產品專利共申請了54項,已授權38項與結構、電子、軟件等相關專利,其中授權1項發明專利,7項發明專利處于實審狀態。因骨傳導產品區別于傳統空氣傳導耳機的優勢,新老客戶都有計劃推出骨傳導產品,新項目陸續在開發中,目前公司為客戶生產的新產品骨傳導智能眼鏡已在電商渠道正式開售,骨傳導產品預計下半年會進一步放量。

問題7:公司目前有在研的新產品嗎?進展情況如何?

答:公司在研的新產品主要包括現有耳機產品的升級迭代及具有助聽和睡眠輔助功能的耳機產品,消費類AR眼鏡,具有4G語音通話、視頻通話,GPS高精度實時定位、多種運動姿態識別、50m深度防水、體溫監測,SOS一鍵求救、健康監測等功能的智能手表,具有全方位高精度音控、智能語音交互、智能控制家電家居、可以接入AI大模型的智能音箱等。新項目新產品的開發進展符合公司預期。

問題8:2022年研發投入及占比?研發費用增長較多,請問主要用于哪些方面?2023年研發投入力度會繼續加大嗎?

答:2022年公司研發投入約1.3億元,同比增長約12%,占營業收入比例為6%。研發費用主要用于傳導產品、智能手表和AR產品的開發。近幾年以來,公司研發投入持續增長,公司堅持以技術創新為驅動,實行“新產品、新技術、新器件、新工藝、新系統”的“五新”研發戰略,提高公司產品的科技附加值,提高公司核心競爭力,所以每年研發費用的持續投入是肯定的,也是推動公司長遠發展必需要做的。

問題9:公司在消費電子行情景氣下行的背景下,22年的凈利潤仍取得明顯提升,哪塊業務產品貢獻較大?

答:2022年度,耳機和音箱產品出貨量維持在較高水平,收入占比90%以上,對2022年業績貢獻較大。

問題10:2022年驅動公司產品毛利率提升的具體因素有哪些?

答:公司的毛利率主要受客戶結構、產品型號、生產基地、匯率變動的影響,具體因素如下:(1)客戶結構的影響:通常情況下,境外客戶的毛利率相對較高,一般高于境內客戶。2022年度,受客戶機型迭代及公司積極調整客戶和產品結構等影響,公司境內銷售收入下降較大,但毛利率回升。(2)產品型號的影響:2022年度,公司積極落地多個高毛利新機型,毛利率有所回升。(3)生產基地的影響:東莞生產基地是公司2022年前的主要生產基地,越南生產基地于2021年投產,主要用于生產耳機、音箱,銷往美國;江西生產基地于前期采用無償租用政府廠房的方式于2021年投產。越南和江西生產基地的員工年平均工資較低于東莞,隨著2022年度越南和江西生產基產能的逐步釋放,有效的降低了公司綜合成本,提升了盈利能力。(4)匯率變動的影響:2022年度人民幣貶值趨勢明顯,公司外銷收入占比約70%,美元升值提升公司毛利率。

問題11:ChatGPT的出現對公司的發展有什么影響,公司未來的產品在這這塊是否會有所側重,目前是否有相關的AI產品?

答:ChatGPT等AI模型的出現,更進一步提升了人工智能技術在智能硬件上的應用。對于公司而言,原來的智能產品接入普通AI系統,現在會轉向接入更智能像ChatGPT的AI大模型平臺,公司的智能產品會留有相應的接口供客戶接入AI大模型平臺。

問題12:現在的AI智能賦能多個行業,請問公司的音箱產品是否有向智能化方面開發計劃?

答:AI大模型進入智能硬件設備是大勢所趨,尤其是和耳戴設備,智能眼鏡,AR/VR,智能音箱等硬件的結合,能大大增強使用者體驗感。公司開發的智能音箱可接入AI人工智能平臺,我們在產品規劃中已經有相關的布局。

問題13:關注到公司一季度合同負債環比增加98.92%,目前在手的訂單情況如何,隨著疫情放開,消費終端是否有明顯的回暖趨勢?

答:隨著公司新產品的持續放量,部分客戶預收貨款增加,合同負債環比增長較快。目前公司在手訂單充足,隨著疫情的放開,國內外消費需求逐步回暖恢復。

問題14:公司一季度的庫存情況、產能利用率情況如何,方便展望一下Q2/Q3嗎?

答:隨著疫情的放開,國內外消費需求逐步回暖恢復。公司訂單量充沛,江西及東莞生產基地滿負荷生產,公司庫存產品銷售情況樂觀,一季度銷售收入同比去年稍有增長,到一季度末時庫存商品相較22年末時稍有下降。

問題15:公司資本開支方面的展望?以及目前的經營性現金流、資產負債率情況介紹下?

答:2022年在公司“保業績,保現金流”的經營戰略方針指導下,公司凈利潤實現較大幅度增長,同時經營性現金流量凈額由負轉正,2023年一季度隨著新產品的持續放量及外部電子消費需求的回暖,一季度銷售收入同比稍有增長,經營性現金流量持續向好,經營性現金流量凈額高達1.48億較去年同期增長358.35%。資產負債結構更趨于合理,目前保持在33%左右。

問題16:公司經營狀況持續優化,目前在精細化管理方面進行了哪些探索,取得哪些進展?對公司降本增效有哪些助力?

答:公司堅持管理創新和精細化管理,向管理創新要效益,推動業務全流程、項目全過程的體系精益管理,與開源節流降本增效工作有機銜接,以優化增效、降本增效、經營增效推動經濟效益整體提升。在精細化管理方面公司持續完善“東莞-越南-江西”三位一體的生產布局,根據客戶訂單的情況適時安排生產節奏及生產布局,提高生產效率,提高產品毛利率,對公司降本增效產生積極的助力。

問題17:今年以來的匯率波動較為明顯,公司在匯率這塊是否有相關的鎖匯動作?

答:公司主要以外銷為主,外銷收入占比超過70%以上,外銷區域集中于北美洲、歐洲、日本等,客戶主要以美元結算貨款。近年來,美元匯率波動較為頻繁。如果人民幣未來升值,將可能對公司的利潤水平造成不利影響。

公司的財務中心設有匯率日報制度,每日觀察并統計美元等外幣的匯率波動情況。若出現美元匯率持續下行等風險信號,財務中心將立即組織內部緊急會議,并快速制定應急措施。利用金融工具鎖定匯率,是針對匯率波動風險的應急措施之一。

問題18:請問獨立董事王再升先生,關注您是公司2023年3月完成換屆選舉后任職的,請問公司在規范運作方面你如何評價?

答:在本人擬提名為獨立董事候選人時,就通過多種渠道對公司進行了全面的了解,公司在規范動作方面還是做的很好的,沒有出現違反相關法律法規及規章制度的情形,在我正式任職后,通過董事會及股東大會的運作情況,公司也嚴格遵守了法律和公司章程的規定,我也將充分發揮獨立董事的職責,參與公司重大事項的決策,為董事會的科學決策提供參考意見,推動公司高質量發展,切實維護好全體股東特別是中小股東的合法權益。

問題19:請問保代,作為公司可轉債的保薦代表人,有計劃在什么時候會啟動可轉債發行工作嗎?

答:招商證券和我將根據公司的具體經營情況,積極推動可轉債的發行和上市工作,具體發行時間請大家留意公司公告。