海通證券股份有限公司

本次投資者關系活動以電話會議方式進行,公司相關問題問答如下:

1、請董秘簡單介紹一下公司基本面的相關情況?

青島國林環保科技股份有限公司是專業從事臭氧產生機理研究、臭氧設備設計與制造、臭氧應用工程方案設計與臭氧系統設備安裝、調試、運營及維護的企業。公司現階段的產品以大型臭氧發生器為主,涵蓋全系列臭氧發生器及臭氧系統的集成設備。目前公司大型臭氧發生器及臭氧系統集成設備主要應用領域包括市政自來水深度處理、市政污水處理、工業廢水、煙氣脫硝、化工氧化、工業覆膜、空間消毒等等。

目前,公司主要產品和主營業務收入還是以臭氧系統裝備為主。今年6月初,新疆2.5萬噸/年高品質晶體乙醛酸項目開始試生產,目前處于產能爬坡期。此外,子公司青島國林半導體技術有限公司研發的半導體清洗設備專用高濃度臭氧發生氣體設備和高濃度臭氧水機已于下半年交付客戶,目前處于等待驗證階段,公司高濃度臭氧水機和高濃度臭氧氣體設備全系列產品已研制完成,大部分產品已完成內部樣機測試,公司也在持續和其他客戶進行技術交流、技術方案等對接工作。

2、公司今年毛利率有所下降,是不是意味著臭氧用于水處理領域的競爭加劇了?公司目前在此領域和哪些國內外對手存在潛在競爭?

公司臭氧水處理核心設備大部分是自制,之前毛利水平大概維持在40%左右,近兩年毛利率下降主要受兩方面因素影響。一方面是大宗材料漲價,公司臭氧設備主要原材料以不銹鋼類產品為主,還包括一部分銅材類產品等等,所以大宗材料漲價對毛利空間有一定的壓縮;另一方面受新冠疫情影響市場整體經濟形勢不太樂觀,從而也導致訂單量有所減少,有部分客戶反映因財政緊縮或政府預算影響,項目也出現延期的情形,不能按照正常進度推進。項目量減少導致許多招投標項目都是以低價中標為主,市場競爭的加劇也會壓縮一定的毛利空間。目前公司也在進行工藝調整和技術改造,努力尋找原材料的替代品,力爭做到對毛利空間有一定的修復。相信隨著疫情政策的逐步放開,經濟形勢會有所好轉,各大企業也會逐步恢復之前的節奏。

公司當前下游市場還是以工業廢水、市政污水業務為主,工業廢水和市政污水主要是跟國內的競爭對手進行競爭,競爭格局以低價中標為主,因此這對我們的毛利有比較大的影響。市政自來水深度處理目前國林主要是跟國外的競爭對手進行競爭,比較占優勢,整體來講,市場自來水行業的毛利水平還是維持在一個相對比較高的一個水平。

3、若新疆乙醛酸項目后期產能釋放,乙醛酸的價格會不會有所下降?下游客戶主要有哪些領域?

之前公司萊西基地的500噸中試生產線生產的乙醛酸晶體價格最早維持在4-6萬元/噸,后期有所下調,基本上是在3-5萬/噸的價格區間浮動。新疆項目整體數量級較大,通過前期和十幾家客戶的溝通和樣品測試,其對于我們的產品質量還是比較認可的,若后期產能釋放,可能會對現有水溶液市場有所沖擊,為保證產品產能和銷量,公司會綜合考慮市場價格、原材料成本和客戶需求量大小來進行定價。當然,近期針對于一些用量比較少、供貨要的比較急的客戶,公司一直有零星的小規模訂單銷售,基本售價約在4.5萬元/噸,這個不能作為我們對外報價的參考依據;針對一些需求比較大的客戶,在溝通中,客戶也表示希望產能達到一定規模,能夠滿足他們基本的供應鏈生產需求,才會考慮簽訂長期供貨協議。

主要下游領域為化妝品、化工中間體、高檔化肥等,綜合目前跟我們接觸的客戶群體來看,國外的客戶在原料藥這塊對乙醛酸的需求比較多一些;國內在香蘭素行業,對于乙醛酸不管是產品品質的要求以及量的要求都會比較高一些;最近針對個別做化妝品的客戶,我們也有一些小批量的銷售訂單;通過和國外客戶溝通,了解到在螯合肥領域對乙醛酸的需求也有一定增長。所以目前來說,我們認為這些下游客戶將會是未來的重點關注領域。

4、公司半導體用臭氧清洗設備相較于國外知名企業有哪些優勢?公司對于該領域未來的規劃如何?

公司半導體清洗設備用高濃度臭氧發生器及臭氧水機產品目前經測試,基本符合半導體行業使用要求。公司產品技術優勢主要包括,目前公司已掌握了半導體行業用臭氧清洗設備制造及設計工藝多項關鍵技術:(1)板式放電的臭氧發生單元,該技術制備的臭氧濃度高且不含金屬離子。(2)其他方面關鍵技術包括:高頻逆變電源技術、超純高效混合單元、非接觸液位檢測技術和在線臭氧水溶濃度檢測技術等。

現階段,公司半導體專用臭氧設備主要是對標美國MKS,性能指標基本符合要求。目前我們提供的只是臭氧系統,暫時沒有清洗設備類產品。公司利用現有技術對半導體專用臭氧設備部分材料及器件采用國產替代,在成本方面跟國外產品相比有一定優勢;另外,在地理位置上,我們還具備綜合服務優勢。半導體行業導入及產品驗證門檻較高,隨著國產化節奏和步伐的加快,半導體行業市場前景比較客觀。公司目前半導體清洗設備用高濃度臭氧發生器及臭氧水機產品已交付于客戶,但受制于本行業的工藝特性、技術要求和客戶對于產品性能的穩定性要求,可能驗證周期會比較長。公司將致力于在做好產品的基礎上,盡快完成產品導入,最終實現進口替代。

5、像呼吸機類的產品可能會用到臭氧,公司是否有制氧機產品?

公司制氧機設備研發最初以給臭氧系統配套為主,主要以工業制氧為主,目前公司工業制氧機產品已實現對外銷售,占公司整體營業收入比重較小。

此外,公司設立單獨的子公司——青島國林健康技術有限公司研發家用制氧機,去年已經做完樣機測試,也已交付省里專門的檢測單位進行檢測,提交了醫療器械許可證申請,由于疫情影響,檢測過程比較久,目前還處于等待反饋階段。

6、新疆乙醛酸項目是一二期一并投產的嗎?

該項目是一、二期同時投產進行試生產,整體產能規模2.5萬噸,起初設計是一期1.25萬噸,二期1.25萬噸。

7、今年受疫情影響,停工停產的企業比較多,公司也受到一定的影響,許多項目延期,請問什么時候能恢復正常?

公司臭氧業務板塊上半年受疫情影響停工停產近一個月,此外,公司下游客戶偏市政為主,受年初財政預算政策等影響部分項目出現延期,一般要推到來年政府預算出來再做計劃,隨著疫情逐步好轉,相信較2022年會有一定復蘇。

新疆子公司疫情封控政策也在逐漸放開,但公司所處工業園區大企業比較多,人員密集、流動性大,大貨車司機檢測出陽性的比較多,所以對物流貨運等方面仍然把控非常嚴格;目前員工已逐步到位,基本滿足生產經營需求,公司計劃于12月份產能爬坡到50%,到時會給出一個比較穩定的報價。此外,根據當地環保局要求,各大企業要做好冬季重度污染天氣應急處理預案,為防止空氣污染,要求企業壓低產能,后續根據環保局要求,1-3月產能可能有所下調。

8、新疆項目的折舊情況?

新疆項目從試生產初期,房屋建筑物已經轉固折舊,部分公用設施和生產設備也已開始計提折舊,后期會隨著產能爬坡的進度計提折舊。

9、家庭消費級的臭氧裝置公司是如何布局的?

公司目前家用產品主要分為以下三類:一是空氣凈化類產品,可以有效去除甲醛異味等;二是功能水機,包括富氫水機、負氧原子機,該類產品主要用于消毒、除螨、理療等等;三是全屋凈水系統,主要采用臭氧活性炭工藝,以有效避免自來水廠至家用水端期間的二次污染問題。當前樣機測試已基本完成,公司正在進行渠道方案設計。

10、公司怎樣看待制氧機未來的市場空間?

在工業制氧行業,公司主要是以給臭氧系統配套為主,工藝已經比較成熟,目前公司工業制氧機產品已實現對外銷售,占公司整體營業收入比重較小。在家用制氧機行業,隨著人民生活質量的提升以及當前新冠疫情普遍存在的情況下,大家對家庭生活保健等方面都很重視,尤其是在一些居家養老、社區養老場景對制氧機需求量也在逐年增加,公司對該市場前景比較看好。

11、公司今年經營管理費用提高的原因?

原因主要在于:其一,新疆子公司項目試生產階段,職工薪酬、社保、公積金等各種費用大幅增加。其二,公司股權激勵計提管理費用導致。