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主要參觀交流內容:

(一)公司主要業務情況介紹

廣東金馬游樂股份有限公司是一家專業從事大型游樂設施、虛擬沉浸式游樂項目研發、制造、銷售、安裝及創新文旅項目投資運營于一體的綜合型文旅服務企業,是中國游樂裝備制造業首家A股上市公司,也是行業公認的龍頭企業。

經過多年的持續創新及技術積累,公司建立起業界領先的研發體系、制造體系和營銷運營體系,技術達到國內領先、國際先進水平,創造出滑行類、飛行塔類、觀覽車類等13大類300多個風格多樣、種類齊全的大型游樂設施產品及黑暗乘騎、飛行影院、VR系列等8大系列虛擬沉浸式游樂項目產品,產品在準確度、穩定性、可靠性等方面處于同行業領先水平,多項屬國內外首創,填補國內空白,實現進口替代,成為環球影城等國際頂級主題樂園唯一的國產游樂設施供應商,在國內高端主題樂園、游樂園具有較高的市場占有率,遠銷到包括歐美在內的全球30多個國家和地區。

憑借在游樂行業多年的市場積累和服務優勢,公司以強大的游樂產品研發及制造實力為依托,聚焦“游樂+多元”的城市娛樂差異化文旅產品,發展包括自有IP親子類商業單品、潮流IP嘉年華、項目研究賦能、游樂智慧管理等創新文旅終端投資運營業務,為客戶及合作伙伴提供項目發展研究、產品策劃、投資建設、運營管理、項目賦能等文旅項目投資開發全方位、一站式解決方案。

過去三年,疫情對公司所處行業造成嚴重沖擊,對公司的正常生產經營活動造成巨大影響。在不利的外部環境下,公司始終沒有停止前進的步伐,自主研發出包括“電磁彈射過山車”、“平衡艙摩天輪”、“大型飛行影院”、“無軌黑暗乘騎”等多項具有國際領先水平的新一代高端創新產品,核心競爭力不斷提升,在手訂單始終保持充沛,國際市場拓展取得重大突破,進一步奠定行業領先地位。同時,公司積極深入拓展文旅終端投資運營業務,開辟“第二增長曲線”,已探索出一套可快速復制、穩定高效的投資運營模式,并持續加快項目布局實施,相關項目后續將陸續落地并貢獻經營業績。

2022年12月起,隨著疫情防控政策調整,文旅行業呈現出明顯復蘇態勢,文旅企業投資信心及文旅消費需求逐步恢復并得到進一步釋放,公司產品驗收交付及收入確認步伐相較往年同期有所加快,部分孵化業務的也將在2023年起逐步落地并快速推廣復制,公司對未來發展前景充滿信心!

(二)互動交流

1.問:所處行業的市場情況及公司前五大客戶占比?

答:隨著國民經濟穩步增長,人均可支配收入逐年增加,文化旅游休閑娛樂需求涌現,文旅消費支出逐年提高,包括國際知名IP主題樂園在內的各大文旅項目加快布局建設,存量樂園積極推進升級改造,文旅消費模式加速調整,文旅項目持續向二三線城市下沉,行業市場空間不斷擴大。與此同時,國家各部委陸續出臺多項政策,推動行業健康、規范、高質量發展,并明確嚴控房地產傾向,行業資產投資結構逐步轉變,地產屬性企業占比逐年下降,國有控股或國有獨資企業、專業文旅企業及中小型文旅投資企業占比逐年上升,現階段公司前五大客戶收入在營業收入中的占比約為40%。

2.問:所處行業的競爭格局?

答:國內游樂裝備制造業多為中小微型企業,主要生產小型產品,生產大型游樂設施、數字科技產品企業較少;同時,國內行業相較國外起步較晚,發展時間相對較短,過去國產游樂設施與國外優秀產品在技術及工藝水平等方面有較大差距,國內高端游樂設施市場的主要份額被進口產品所占據,據相關數據統計,近5年我國游樂設備產品年均進口額達20億元以上。

經過多年的傳承積累與創新發展,公司產品整體技術已達到國際先進水平,創造出多項國內外首創產品,建立起滿足客戶多樣化配套需求的全品類產品矩陣體系,實現高端游樂設施產品的進口替代。

3.問:公司應收賬款回款情況及相關應對措施?

答:公司產品生產交付周期較長,訂單金額較高,一般按進度分期收款,產品生產交付進度可能會根據客戶開園計劃、場地準備、付款等情況進行調整,產品確認收入時間存在不確定性。公司部分客戶屬房地產行業,受房地產政策調控影響,部分客戶出現經營困難情況,可能發生延期付款甚至棄單等違約行為,從而對公司經營業績產生不利影響。針對此風險,公司已建立健全并嚴格執行銷售與收款管理制度,持續關注客戶情況,在銷售活動的各個環節控制客戶信用風險,及時跟進項目進展,溝通項目回款進度,努力有效降低客戶違約風險。當前,公司應收賬款回款速度逐步加快,經營活動產生的現金流量凈額持續增加。

4.問:公司文旅終端投資運營項目的落地情況?

答:公司以強大的游樂產品研發及制造實力為依托,聚焦滿足城市休閑娛樂需求,發展包括自有IP親子類商業單品、城市地標式文旅項目、潮流IP嘉年華等游樂生活化、游樂普及化的創新文旅業態,目前已在粵港澳大灣區、粵西地區、西南地區、華東地區、華中地區及東北地區等地有所布局,首個自有IP親子類項目已于今年1月在湛江順利落地開園,并于近期中標取得中山市紫馬嶺公園親子樂園項目經營權,在深圳跨年舉辦的“造夢游樂廠”嘉年華活動運營情況再創佳績,成功吸吸引了大量游客前來打卡、游玩、拍照。

5.問:公司產品后續計劃如何與人工智能、元宇宙等技術相融合?

答:公司一直密切關注各類前沿技術的發展動向,早在2010年便通過創意策劃設計、影視制作、特效機模搭建、設備研發生產、系統集成等全流程作業發展虛擬沉浸式產品,取得了良好的市場反響,并于2019年設立金馬文旅科技子公司專業聚焦相關虛擬沉浸式產品的研發、生產及制造。近年在相關政策及元宇宙、文旅融合、虛擬現實等概念驅動下,相關虛擬沉浸式產品增長迅速,2022年半年度,公司虛擬沉浸式游樂項目產品營業收入相較2021年同期增長87.74%。

未來,公司將繼續通過運用VR、AR、MR、人工智能等新一代數字信息技術結合在地文化、傳統文化、紅色文化等文化故事元素打造高沉浸式文化體驗項目產品,并運用5G、物聯網、大數據等前沿技術提供設備及園區等游樂智慧管理服務,助力以“互聯網+”為代表的旅游場景化建設,并以此為基礎攜手相關合作伙伴共同探索打造下一代數字化元宇宙文旅項目。

6.問:公司向特定對象發行股票事項的進展?

答:公司2021年向特定對象發行股票事項已于2022年11月獲中國證監會注冊批復,該項目擬募集不超過27,500萬元用于華中區域總部及大型游樂設施研發生產運營基地項目建設及補充流動資金,目前處于擇機發行階段。借此機會,公司希望引進具備產業協同、資源互補、能為公司未來發展賦能的投資者,通過多方攜手、資源共享的方式,實現共贏發展。

7.問:公司產品毛利率出現變動的原因?

答:多年來,公司綜合毛利率始情況終處于同行業領先水平,由于行業特性原因,公司當期毛利率和當期交付產品的技術先進性、創新性、工藝要求等密切相關,因每期交付的產品有所差異,因此公司毛利率會出現一定程度的波動。