建銀國際,Whitefield Capital Management,摩根士丹利,中信里昂證券,Am Bank,高盛高華證券,Nekton Capital,中國國有企業混合所有制改革基金,中信保誠人壽保險,華潤國新,APC China,美林證券,法國巴黎銀行,中國守正基金,三井住友信托,星展證券,晨星,Rising Stella Investment,星展亞洲

1、問:請介紹一下公司2021年度的業績情況。答:2021年,公司持續聚焦新能源和節能環保領域,專注于新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、3C、工業節能電機、節能電梯、軌道交通等核心應用領域,公司營業收入及凈利潤保持大幅增長。報告期內,公司實現營業收入408,007.24萬元,同比增長68.78%;境內銷售收入370,165.84萬元,同比增長78.26%,境外銷售收入37,841.40萬元,同比增長11.04%,其中向美國出口的銷售收入約5,438.81萬元;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤45,307.42萬元,同比增長85.32%;實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤42,330.14萬元,同比增長86.37%。2021年公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到10.51億元,較上年同期增長222.73%,2021年公司新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約124萬輛。2021年公司節能變頻空調領域收入達到14.00億元,較上年同期增長59.41%,2021年公司節能變頻空調磁鋼產品銷售量可裝配變頻空調壓縮機約4,850萬臺。2021年公司風力發電領域收入達8.87億元,與去年基本持平,2021年公司風電磁鋼產品銷售量可裝配風機的裝機容量約8.65GW。2、問:新能源汽車領域的磁材應用未來市場空間如何?公司在該領域市場地位如何?答:根據弗若斯特沙利文的報告,到2025年,預期全球新能源乘用車銷量將達到約1,130萬輛,2020年至2025年的復合年增長率約為30.9%;全球新能源汽車的高性能釹鐵硼永磁材料消耗量預期將達到約3.75萬噸,2020年至2025年的復合年增長率約為30.9%。2020年,按使用高性能釹鐵硼永磁材料的乘用新能源汽車數量計,金力永磁在全球排名第一。公司在新能源汽車領域,公司產品獲2021年全球前十大新能源汽車生產商中的八家用于生產驅動電機。公司是特斯拉、比亞迪、聯合汽車電子、日本電產等新能源汽車驅動電機的磁鋼供應商,上汽集團、蔚來、理想汽車都是公司的最終用戶,公司也是博世集團多年的汽車零部件磁鋼供應商。公司還是大眾汽車、通用汽車新能源汽車平臺的稀土永磁材料供應商。3、問:工業節能電機領域的市場前景如何?公司在這方面有無布局?答:2021年10月,工信部、市場監管總局聯合印發《電機能效提升計劃(2021-2023年)》提出,引導企業實施電機等重點用能設備更新升級,優先選用高效節能電機,加快淘汰不符合現行國家能效標準要求的落后低效電機。加大高效節能電機應用力度。其中特別提出,針對變負荷運行工況,推廣2級能效及以上的變頻調速永磁電機。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統,鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機。《電機能效提升計劃(2021-2023年)》的實施,將提高未來兩年稀土永磁電機的滲透率,進一步增加稀土永磁材料的需求。公司在工業用電機領域產品已有布局,2021年公司在該領域銷售收入增長速度較快,但占主營業務收入比例較小。目前,公司擬在江西贛州投資建設“高效節能電機用磁材基地項目”,項目預計在2024-2025年達產,將提升公司在工業節能電機領域的競爭力。4、問:晶界滲透技術如何幫助降低成本?公司在晶界滲透技術方面有哪些優勢?答:公司具備行業領先的晶界滲透技術,已就晶界滲透技術申請多項國內外發明專利授權。晶界滲透技術主要是通過降低中重稀土鏑和鋱的添加量,達到幫助客戶降低成本的目標。目前我們在節能變頻空調產品、新能源汽車驅動電機及部分3C智能電子的高性能產品中,利用晶界滲透技術來顯著減少鏑、鋱等中重稀土的添加量約50%-70%,未來我們還會加大研發投入,繼續優化和升級包括晶界滲透技術在內的一系列核心技術。根據弗若斯特沙利文的報告,公司2020年使用晶界滲透技術生產4,111噸高性能稀土永磁材料產品,于晶界滲透稀土永磁市場中排名世界第一,約占21.3%的市場份額。2021年,公司使用晶界滲透技術生產6,064噸高性能稀土永磁材料產品,同比增長47.51%,占同期公司產品總產量的58.73%,較上年同期提高了16個百分點;其中超高牌號產品產量為3,437噸。公司憑借龐大的產能、卓越的研發能力、專有技術以及強大的產品交付能力,成為新能源和節能環保領域高性能稀土永磁材料的領先供應商。5、問:請介紹一下公司的定價模式、調價機制,以及其對公司毛利率的影響。答:公司產品的定價模式為成本加成模式。稀土原材料成本占產品成本的70%~80%,加工工藝、工序的復雜程度使得不同領域的產品附加值不同,毛利率會有差異;比如風電領域的產品加工復雜程度相對低,3C產品的加工復雜程度高。同時,不同領域產品所處的階段不同,毛利率也會有差異;比如2021年新能源汽車領域新的客戶定制的新產品處于爬坡上量階段,毛利率在達到成熟階段或者在具備規模效應之前都會相對低些。公司能夠根據與客戶訂立的合約在一定的周期內(每月/每季度/每半年/每年)調整產品的單價。價格調整機制有助于公司在一定程度上將稀土原材料價格的波動逐漸傳導給客戶,但仍然有一定的滯后性。綜合定價模式、調價機制的影響,在2021年稀土原材料持續上漲的背景下,公司2021年磁鋼的毛利率為21.32%,較2020年下降2.49個百分點。6、問:隨著下游應用領域需求爆發式增長,公司未來產能是如何規劃的?答:公司為應對下游行業不斷增長的需求,計劃擴大高性能釹鐵硼永磁材料的現有產能,通過研發升級生產線,并深化公司產品在下游行業的滲透。包頭一期項目達產后,公司的高性能釹鐵硼永磁材料毛坯總年產能將達23,000噸,且生產基地由單一工廠向多地工廠的集團化邁進。公司規劃在未來數年間持續大幅增加產能,力爭到2025年高性能釹鐵硼永磁材料毛坯的年產能達到40,000噸。產能(噸/年)工廠主要項目名稱項目狀態達產時間15,000贛州-已達產20218,000包頭高性能稀土永磁材料基地項目已投產20223,000寧波年產3,000噸高端磁材及1億臺套組件項目在建2023-202412,000包頭高性能稀土永磁材料基地項目(二期)規劃建設2023-20242,000贛州高效節能電機用磁材基地項目規劃建設2024-202540,000-接待過程中,公司與投資者進行了充分的交流與溝通,并嚴格按照公司《信息披露管理制度》等規定,保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。