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管理層首先介紹了公司2021年度經營業績:2021年,公司在手訂單充足,產能利用充分,晶界滲透的高性能永磁材料的產量及銷量增長迅速。報告期內,公司實現營業收入408,007.24萬元,同比增長68.78%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤45,307.42萬元,同比增長85.32%;實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤42,330.14萬元,同比增長86.37%。根據弗若斯特沙利文的報告,公司2020年使用晶界滲透技術生產4,111噸高性能稀土永磁材料產品,于晶界滲透稀土永磁市場中排名世界第一,約占21.3%的市場份額。2021年,公司使用晶界滲透技術生產6,064噸高性能稀土永磁材料產品,同比增長47.51%,占同期公司產品總產量的58.73%,較上年同期提高了16個百分點;其中超高牌號產品產量為3,437噸。公司憑借龐大的產能、卓越的研發能力、專有技術以及強大的產品交付能力,成為新能源和節能環保領域高性能稀土永磁材料的領先供應商。在新能源汽車及汽車零部件領域,公司是特斯拉、比亞迪、聯合汽車電子、日本電產等新能源汽車驅動電機的磁鋼供應商,上汽集團、蔚來、理想汽車都是公司的最終用戶,公司也是博世集團多年的汽車零部件磁鋼供應商。公司還是大眾汽車、通用汽車新能源汽車平臺的稀土永磁材料供應商。2021年公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到10.51億元,較上年同期增長222.73%,2021年公司新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約124萬輛。在節能變頻空調領域,公司是美的、格力、上海海立、三菱電機等知名品牌的重要磁鋼供應商,2021年公司節能變頻空調領域收入達到14.00億元,較上年同期增長59.41%,2021年公司節能變頻空調磁鋼產品銷售量可裝配變頻空調壓縮機約4,850萬臺。在風力發電領域,公司客戶包括金風科技和西門子-歌美颯等全球領先的風電整機廠商。2021年公司風力發電領域收入達8.87億元,與去年基本持平,2021年公司風電磁鋼產品銷售量可裝配風機的裝機容量約8.65GW。此外,在節能電梯領域,公司是通力、上海三菱電梯等頂尖電梯制造商的重要磁鋼供應商,公司3C領域產品開始規模化量產,已成為公司新的業績增長點。公司還積極布局工業節能電機、軌道交通等新能源及節能環保領域,已經成為這些領域重要的高性能磁鋼供應商之一,具有較強的市場競爭力。1、問:稀土永磁材料下游各應用領域的未來市場空間如何?公司在這些領域的市場地位如何?答:高性能稀土永磁材料應用廣闊,市場需求高速增長。根據弗若斯特沙利文的報告,稀土永磁材料(主要包括釹鐵硼永磁材料)的全球消耗由2015年的約14.66萬噸增至2020年的20.95萬噸,并預期將于2025年進一步增至30.52萬噸。(1)根據弗若斯特沙利文的報告,到2025年,預期全球新能源乘用車銷量將達到約1,130萬輛,2020年至2025年的復合年增長率約為30.9%;全球新能源汽車的高性能釹鐵硼永磁材料消耗量預期將達到約3.75萬噸,2020年至2025年的復合年增長率約為30.9%。2020年,按使用高性能釹鐵硼永磁材料的乘用新能源汽車數量計,金力永磁在全球排名第一。(2)根據弗若斯特沙利文的報告,到2025年,全球節能變頻空調產量將達到約2.14億臺,2020年到2025年的復合年增長率約為16.6%;全球節能變頻空調的高性能釹鐵硼永磁材料消耗量很可能達到約1.97萬噸,2020年至2025年的復合年增長率約為16.6%。2020年,在全球所有稀土永磁生產商中,以裝備節能變頻空調壓縮機的數量計算,金力永磁排名第一,市場份額約為31.5%。(3)根據弗若斯特沙利文的報告,到2025年,預期全球風電新增發電裝機容量將達到約112.2GW,高性能釹鐵硼材料消耗量將達到約1.96萬噸。2020年,按永磁風力發電機新裝機容量計算,在全球所有稀土永磁生產商中,金力永磁排名第一,市場份額約為40.3%。公司在上述各關鍵下游領域建立行業領先的市場地位:在新能源汽車領域,公司產品獲2021年全球前十大新能源汽車生產商中的八家用于生產驅動電機;在節能變頻空調領域,公司與全球變頻空調壓縮機前五大企業保持多年友好合作關系;在風電領域,全球前五大風電整機廠商中的四家均為公司客戶。2、問:公司如何看待目前稀土原材料價格的波動對公司經營業績的影響?磁泥回收對公司產品成本的影響如何?答:公司總部位于重稀土主要生產地江西贛州,并在輕稀土主要生產地內蒙古包頭投資建設一期8000噸的高性能稀土永磁材料基地,公司與包括南方稀土集團、北方稀土集團在內的重要稀土原材料供應商建立了穩定的合作關系。同時,公司通過根據在手訂單提前采購稀土原材料、與客戶建立調價機制、優化配方、改進工藝等措施,以減少稀土原材料價格波動對公司經營業績的不利影響。稀土原材料的回用是公司對生產過程中形成的邊角料、磁泥中的稀土金屬元素進行回收利用的一種方式,是對外購原材料的補充。目前,外購是取得原材料的主要方式,雖然回用對降低成本有一定的作用,但原材料成本仍然主要受市場價格的影響。3、問:請介紹一下公司后續的產能布局及在ESG方面的規劃情況。答:(1)產能布局公司在包頭投資建設的“高性能稀土永磁材料基地項目”在2021年底竣工,該項目在2022年完全達產后將形成8,000噸/年的高性能稀土永磁材料生產能力,公司的毛坯產能將達到年產23,000噸的生產能力,生產基地也將由單一工廠向多地工廠的集團化邁進。公司規劃到2025年,將建成高性能釹鐵硼永磁材料年產能40,000噸。產能(噸/年)工廠主要項目名稱項目狀態達產時間15,000贛州-已達產20218,000包頭高性能稀土永磁材料基地項目已投產20223,000寧波年產3,000噸高端磁材及1億臺套組件項目在建2023-202412,000包頭高性能稀土永磁材料基地項目(二期)規劃建設2023-20242,000贛州高效節能電機用磁材基地項目規劃建設2024-202540,000-(2)公司在ESG方面的規劃公司將不斷踐行低碳發展理念,積極履行可持續發展的社會責任。根據董事會通過的決議,公司擬與金風科技合作開展綠色電力計劃,其中包括在生產工廠(包括贛州工廠、包頭工廠和寧波工廠等)的閑置區域建設不超過15兆瓦的光伏電站。公司將在未來的業務運營中繼續堅持綠色發展的理念。除了貢獻稀土永磁材料幫助我國實現碳達峰及碳中和目標外,公司還將根據業務需求,積極與包括金風科技在內的領先新能源公司合作,開展綠色電力計劃。為更好地管理環境、社會及氣候相關風險,公司的目標是在可見將來減少溫室氣體排放及資源消耗。公司成立了一個碳達峰及碳中和團隊,負責制定計劃并采取措施減少溫室氣體排放及能源消耗。公司計劃通過增加綠色能源的使用并加強對原材料的回收利用,預計實現未來每年平均減少5%至10%的單位排放/能耗,直至達到碳中和的長期目標。4、問:請介紹一下公司的定價模式、調價機制,以及其對公司毛利率的影響。答:公司產品的定價模式為成本加成模式。稀土原材料成本占產品成本的70%~80%,加工工藝、工序的復雜程度使得不同領域的產品附加值不同,毛利率會有差異,比如風電領域的產品加工復雜程度相對低,3C產品的加工復雜程度高。同時,不同領域產品所處的階段不同,毛利率也會有差異,比如2021年新能源汽車領域新的客戶定制的新產品處于爬坡上量階段,毛利率在達到成熟階段或者在具備規模效應之前都會相對低些。公司能夠根據與客戶訂立的合約在一定的周期內(每月/每季度/每半年/每年)調整產品的單價。價格調整機制有助于公司在一定程度上將稀土原材料價格的波動逐漸傳導給客戶,但仍然有一定的滯后性。綜合定價模式、調價機制的影響,在2021年稀土原材料持續上漲的背景下,公司2021年磁鋼的毛利率為21.32%,較2020年下降2.49個百分點。5、問:公司晶界滲透技術的優勢有哪些?答:公司具備行業領先的晶界滲透技術,已就晶界滲透技術申請多項國內外發明專利授權。一方面,公司通過配方優化降低乃至消除高性能釹鐵硼永磁材料生產過程中中重稀土的添加,幫助風電行業的客戶降低其生產成本。另一方面,在新能源汽車及變頻空調等領域,公司有能力采用晶界滲透技術實現大規模生產交付,并不斷開發出高牌號產品,在大幅減少中重稀土用量的同時而維持磁材產品的高性能。根據弗若斯特沙利文的數據,晶界滲透技術一般可以減少50%至70%的中重稀土用量。2018年、2019年及2020年,公司分別將晶界滲透技術應用于約1,200噸、2,100噸及4,111噸永磁材料產品的生產過程中,2021年,公司使用晶界滲透技術生產6,064噸高性能稀土永磁材料產品,同比增長47.51%,占同期公司產品總產量的58.73%,較上年同期提高了16個百分點,其中超高牌號產品約為3,437噸,在晶界滲透的高性能永磁材料產品中占比56.68%。6、問:請介紹一下公司的核心競爭力。答:公司一直致力于高性能釹鐵硼永磁材料的研發、生產和銷售,并專注于新能源和節能環保應用領域,是高性能釹鐵硼永磁材料行業發展最快的公司之一,積累了較為雄厚的客戶基礎和豐富的行業經驗,在行業內樹立了良好的品牌形象,具備較為突出的競爭優勢,具體如下:(1)公司為增長迅速的全球領先的高性能稀土永磁材料生產商,公司產能布局為不斷增長的市場需求提供強大的產品交付保障。(2)公司與主要稀土供應商建立長期穩定的戰略合作。(3)強大的生產優化研發能力及行業領先的晶界滲透技術。(4)在稀土永磁材料行業具備先發優勢,該行業以客戶粘性及進入門檻高為特征。(5)公司管理團隊成熟穩定并形成國際化的業務布局。接待過程中,公司與投資者進行了充分的交流與溝通,并嚴格按照公司《信息披露管理制度》等規定,保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。