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1、問:Q3公司在新能源汽車增速極高,在新能源這個賽道里和其他企業競爭份額,公司的核心優勢什么?答:公司憑借龐大的產能、卓越的研發能力、專有技術以及強大的產品交付能力,成為新能源和節能環保領域高性能稀土永磁材料的領先供應商。公司的核心競爭優勢如下:1、增長迅速的全球領先的高性能稀土永磁材料生產商;2、與新能源及節能產業的龍頭企業客戶進行深度合作,使公司能夠抓住不斷增長的下游需求;3、在稀土永磁材料行業具備先發優勢,該行業具有客戶黏性高及進入門檻高的特征;4、強大的生產優化研發能力及行業領先的晶界滲透技術;5、與主要稀土供貨商長期穩定的戰略合作;6、經驗豐富及前瞻和執行力較強的管理團隊。2、問:Q3新能源車領域銷量增幅較大的原因是什么?答:根據中國汽車工業協會數據,2021年1-9月累計國內新能源汽車銷量215.7萬輛,同比增長185.3%。根據cleantechnica的數據,2021年1-8月,全球新能源乘用車累計銷量達355.40萬輛。2021年8月,全球新能源乘用車單月銷量達51.64萬輛,同比上漲114%。在新能源汽車及汽車零部件領域,公司是行業領先的新能源汽車驅動電機磁鋼供應商,客戶涵蓋了國內外的龍頭企業:特斯拉、比亞迪、聯合汽車電子等新能源汽車驅動電機的磁鋼供應商,上汽集團、蔚來、理想汽車都是公司的最終用戶,公司也是博世集團多年的汽車零部件磁鋼供應商。公司還是大眾汽車、通用汽車新能源汽車平臺的稀土永磁材料供應商。3、問:預期明年公司新能源汽車領域收入占比情況?答:2021年上半年公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到3.17億元,約占公司同期營業收入的17.5%(占主營業務收入的約18%),較上年同期增長149.63%,2021年上半年公司新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約37.6萬輛。2021年前三季度,公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到6.59億元,約占公司同期營業收入的22.6%(占主營業務收入的23.9%),較上年同期增長225.93%,2021年前三季度公司新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約80萬輛。根據弗若斯特沙利文的數據,全球新能源乘用車銷量從2015年的約45.8萬輛增至2020年的約294.41萬輛,復合年增長率約為45.1%。2025年,預期全球新能源汽車銷量將達到約1130萬輛,2020年至2025年的復合年增長率約為30.9%,將繼續保持快速增長。新能源汽車及汽車零部件領域已成為公司業績主要增長點之一,在這個領域的主要客戶包括特斯拉、比亞迪、蔚來、理想、上汽、大眾、通用及博世等。受益新能源汽車市場需求的快速增長,新能源汽車及汽車零部件領域收入占比預計將進一步提升。4、問:風機大型化如何影響稀土永磁材料的單位用量和總體用量?答:充分利用稀土永磁的技術優勢,可以助力風機大型化發展,雖然單位功率的稀土永磁用量略有降低,但規模化的總使用量預計將提升。根據弗若斯沙利文的數據,2015年至2020年,全球風力發電機的高性能釹鐵硼永磁材料消耗量從約7,170噸增至約12,880噸,復合年增長率約為12.4%。2025年預期全球風力發電機的高性能釹鐵硼永磁材料消耗量將達到約19,620噸,復合年增長率約為8.8%。在風力發電領域,2020年全球排名前六的風電整機廠商有四家是公司客戶,包括金風科技和西門子-歌美颯等。2021年前三季度,公司風力發電領域收入達7.14億元,較上年同期增長10.83%,2021年前三季度公司風電磁鋼產品銷售量可裝配風機的裝機容量約6.51GW。5、問:H股的整體節奏,未來港股融資,對海外投資和海外布局有怎么樣的規劃?答:公司發行境外上市外資股(H股)申請材料于2021年7月28日獲中國證監會受理,公司已于2021年8月2日向香港聯交所遞交了本次發行上市的申請,目前相關工作正穩步推進中,后續進展情況公司將及時履行信息披露義務。根據公司的港股募集資金使用計劃,在海外投資和海外布局方面,主要有以下規劃:1、在海內外擴展我們的產業鏈布局,我們擬進一步豐富業務模式、擴大收入基礎及提高毛利。2、在全球范圍內包括中國、美國和歐洲等地建設研發中心和試驗中心,專注于研發新能源汽車、3C智能電子產品、精密制造和生產自動化技術等前沿技術及產品,并積極參與為客戶設計和提供技術服務,搭建公司海外技術交流平臺。6、問:限電限產對公司是否有影響?答:公司目前生產經營一切正常,在手訂單充足,產能利用充分。截至目前,公司贛州生產基地沒有因為限電而出現停產或限產,包頭和寧波項目也均沒有受到限電影響,項目按照進度穩步推進,到2022年公司的產能將達產23,000噸。7、問:公司第3季度實現晶界技術的高性能稀土永磁材料產量1,559噸,較上半年單季度的平均(其中2021H1實現2,777噸,平均約為1,388.5噸單季度)增長12%;此外,前三季度生產4,336噸,已超過2020年全年產量,請問公司是如何是實現產品產量的穩步提升?答:公司主要采用以銷定產的生產管理模式,訂單增長帶動公司產品產量增長,2021年前三季度,公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到6.59億元,較上年同期增長225.93%,2021年前三季度公司新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約80萬輛;公司節能變頻空調領域收入達到10.83億元,較上年同期增長81.16%,2021年前三季度公司節能變頻空調磁鋼產品銷售量可裝配空調壓縮機約3,840萬臺;同時公司在3C領域加大規模化量產。面對下游的快速增長,公司主要通過采用精益生產、自動化改造等措施提高生產效率,同時建設新的產能,目前公司的毛坯產能已經具備年產15,000噸的生產能力,公司規劃在2022年具備23,000噸高性能稀土永磁材料產能的基礎上,規劃到2025年建成40,000噸高性能稀土永磁材料產能,隨著公司新建產能的逐步投入使用,晶界滲透產品的產能也會按照訂單需求逐步提升,公司產能的保障能力將得到進一步提升。8、問:原材料成本上漲對公司利潤率的影響?答:對公司成本造成較大壓力,由于價格向下游傳遞的滯后效應,會對毛利率有一定的影響。公司應對稀土原材料波動的具體措施包括:第一,主要采用以銷定產的生產銷售模式,根據在手訂單情況提前采購稀土原材料,以降低稀土原材料價格波動對公司業績的影響;第二,與部分主要客戶形成一定的調價機制。如商定未來期間的交易價格以近期的市場平均交易價格為基準;或當稀土價格波動達到一定的比例,將調整磁鋼成品銷售價格;第三,依據上游原材料價格走勢,采購適量的稀土原材料作為安全庫存;第四,加大技術研發投入,通過產品配方的優化,采用具有自主知識產權的晶界滲透技術,使同一產品重稀土用量占比逐年下降,降低了生產成本,提高競爭力。9、問:公司上游原料采購方式是什么?下游不同行業客戶賬期情況?答:公司與主要原材料供應商簽訂長期合作協議,以保障公司稀土原材料的長期穩定供應;公司與客戶根據行業或市場慣例協商賬期,不同客戶的賬期存在差異,公司一般給予客戶30-90天的賬期。10、問:對稀土原料的價格判斷,如何規避原料價格波動風險?答:公司采取有效措施保障公司稀土原材料的長期穩定供應的同時,通過根據在手訂單提前采購稀土原材料、建立稀土原材料安全庫存、與客戶建立調價機制、優化配方及工藝等措施,能夠減少稀土原材料價格波動對公司經營業績的影響。11、問:境外收入主要是哪些客戶?答:境外收入主要來自歐洲的新能源汽車客戶和機器人及智能制造客戶。12、問:3C產品是否需要晶界滲透技術?答:是的,部分的3C產品已經需要用到晶界滲透產品。現在無線快充技術出來之后,手機經常會出現過熱的現象,所以手機相關的磁體和磁組件開始要求較高的牌號產品,因此要用到晶界滲透技術,保證磁體和組件在溫度升高的情況下保持性能不受影響。13、問:公司訂單情況?答:公司目前在手訂單充足,產能利用充分。公司與金風科技簽訂的《磁鋼采購框架合同》項下約定的第三季度和第四季度合同總重量為2,223.99噸,截至2021年9月30日,上述合同項下2021年第三季度實現銷售總重量為543.96噸。另外,公司新能源汽車領域、變頻空調領域的在手訂單也較為充足。14、問:單臺新能源車的磁鋼價值情況?答:每個車企客戶的需求都不一樣,不同的需求導致不同的電機設計,因此對磁材的性能、數量要求也不同,包括磁鋼尺寸、鍍層、磁性能指標都各不相同,因此單臺車的磁鋼價值也是各有不同。根據相關研究報告,每臺新能源汽車的驅動電機一般需要2-3.5kg的高性能釹鐵硼永磁材料。公司新能源汽車領域產品價格是按照約定的傳導、調整機制進行核算。接待過程中,公司與投資者進行了充分的交流與溝通,并嚴格按照公司《信息披露管理制度》等規定,保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。