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1、公司在風電領域的業務情況?在過去的5、6年,碳纖維在風電的應用終端客戶主要是維斯塔斯,近兩年隨著維斯塔斯關于用碳梁制造葉片的專利到期,國內外目前都開始啟動用碳梁做葉片的布局,來適應目前風電發展大功率化的趨勢。從碳纖維的角度來說,過去低成本大絲束纖維沒有特別好的應用場景,隨著碳梁產品開發成功和發展,大絲束纖維得到合理應用并且應用規模逐年擴大,但是低成本碳纖維產能有限,所以去年和今年公司碳梁業務的發展受限于低成本大絲束碳纖維來源。國內隨著以低成本原絲產品為原材料的碳化能力建設,明后年低成本碳纖維的供應能力會增強,可能會使得供需兩端有一個清晰明了的發展趨勢。2、包頭項目的情況?進展是否低于預期?公司目前碳梁業務用碳纖維為外購,包頭項目布局的初衷是考慮碳梁業務原材料資源保障,包頭項目一期4000噸今年冬天之前土建工程會完工,接下來建設附屬設施、產線制造安裝等,預計明年年中投產。包頭項目建設進度基本正常,去年7、8月份才開始建設,開工3個月就因為氣候原因停工了,今年三月份才重新開始。3、公司民品和軍品業務分布?毛利率情況?軍品業務主要是每年簽訂的大合同內容,雖然今年還沒有合同,但是后續都會有,所以軍品業務方面相對清楚;民品業務近幾年逐年增多,碳纖維的民品業務包括T700S級、T800S級等。整體上軍品的比例會隨著民品業務規模的擴大而慢慢下降。民品纖維過去幾年盈利能力比較低,去年年底到今年,碳纖維價格開始上漲目前仍處在相對高位,全行業的盈利能力都大幅提高;碳梁業務纖維為外購,碳纖維價格上漲以及匯率波動到導致今年碳梁毛利率下降;預浸料是公司的傳統業務,最早是給魚竿做配套,目前漁具領域競爭激烈,公司不斷開發一般工業應用、航空航天、電子通訊等高端應用領域,近幾年業務結構有較大的變化,所以毛利率有比較大的提升。4、T700S級纖維在儲氫瓶上的應用及市場情況?氣瓶是碳纖維未來一個重要的應用市場,對纖維的質量要求也相對較高,價值量也會更高,國內部分主流氣瓶企業和公司有業務交流,T700S級去年1000多噸產出大部分用于儲氫瓶,此外還包括碳碳復材、建筑補強以及工業預浸料等方面。5、明年看,產品結構會不會因為民品的盈利提升,而使得收入會往民品業務方向傾斜?會,相對于軍品業務的增長,民品增長的會更快一些。6、民品收入預期增速大概是多少?民品這方面,比如碳纖維,主要是看產能以及產能的發揮的程度,從T700S級產品這個角度來講,目前生產已經穩定了,所以明年可能達產,其他如碳梁業務還要看國內主機廠的應用進展,目前還不太好做預測。7、公司是否有外購原絲?原絲這塊設備都是進口嗎?公司有外購碳纖維,沒有外購原絲,自產碳纖維所用原絲全部是自己生產的,公司從聚合、原絲、碳化等碳纖維生產的核心設備都是公司自己設計制造的。而公司碳梁業務的原材料是碳纖維,這一塊是從外面采購而來的,有來自臺灣和土耳其,去年開始隨著國內低成本碳纖維形成產能并經公司在碳梁應用上進行驗證,開始使用一些國產低成本碳纖維。8、碳梁從中報看,毛利率會有明顯下降,如果采用國內原材料,毛利率會不會有明顯的提升?不見得,對于碳梁業務,目前國產碳纖維不比國外便宜。當然,碳纖維價格是動態的,去年9月份之前民品纖維長期虧損,這一輪的價格上漲有市場因素、行業發展因素,也有偶然因素的影響,即日本對T700級纖維的禁運,造成供求缺口,引起價格上漲。未來價格走勢還要看市場的發展。9、碳梁產品下游應用領域?碳梁是一種標準化的型材,目前就應用在風電,其他領域能否應用有賴于下游的開發。10、中材科技今年要大力推廣碳玻混合業務,為什么在這一方面我們與之沒有訂單?公司做的就是碳梁,基于碳梁的工藝是葉片設計制造的創新工藝,葉片的制作工藝還有多種。無論是碳梁工藝還是碳玻混合,本質上是在傳統工藝基礎上研究如何把碳纖維用的恰到好處。11、國內風電葉片公司主要采用什么材料?過去風機功率偏小,葉片較短,使用的傳統材料就是玻璃纖維,但是玻纖性能有局限,當風機功率大到一定程度,玻璃纖維就滿足不了更長葉片的力學要求,需要碳纖維材料提供一定程度的力學支撐。無論是碳玻混合還是碳梁,使用目的都是用一部分碳纖維來替代原有材料,提高力學性能,讓風機葉片能夠做的更長。12、公司在熱場方面的業務情況?熱場應用就是用碳碳復材取代以前的石墨材料提高坩堝等的耐用性,碳碳復材在熱場的應用去年開始推開,公司T700S級纖維的產出目前有限,提供給熱場應用的資源還不是太多,后續隨著產出能力增強,業務規模會逐漸增大。13、包頭原絲規劃?包頭原絲同時配套建設,生產一萬噸纖維需要兩萬噸以上的原絲產能,我們產能的規劃是以碳纖維來衡量的,與之配套的原絲能力是同時建設的。14、公司可以自己生產原絲也可以碳化,為什么碳梁原材料是外購而不是自產?用自產的纖維當然可以,而且早在2017年就通過了維斯塔斯的驗證,但公司目前自產碳纖維都是小絲束高品級纖維,成本高且沒有必要用于這個領域,所以改從市場上采購性能合適成本更低的纖維。15、未來碳梁自供原材料后,毛利率變化如何?從全業務而言,采用自供碳纖維毛利率應該會有提升。但是一方面包頭項目是獨立核算的不同主體,另一方面,包頭業務也可以根據不同產品的市場價值彈性調整產品結構,另外碳纖維在國內主機廠風電葉片上的應用情況也需要市場和時間來檢驗。16、國產風電主機廠是否有前期合作?主要是哪些客戶?目前還處于產品化或商品化之前的階段,涉及到內部商業信息還不能做更多介紹。17、公司做原絲技術有難度嗎?公司一直都是自己做原絲、做碳纖維,原絲生產對公司來說沒有問題。18、從碳纖維到葉片的各個環節,進入的技術壁壘有沒有區別?從碳纖維到碳梁,碳梁到葉片,各環節有各自的工藝技術要求,但整體上除了碳纖維以外,算不上有很高的技術壁壘。碳梁產品最早是2016年在公司開發成功的,五年時間碳梁變成了碳纖維最大的消費領域,這之前,低成本的大絲束纖維找不到合適的應用場景,所以早期全球大絲束纖維供應能力是有限的,國內也沒有大絲束纖維。隨著國內低成本原絲工藝的成熟和碳化產能的釋放,未來低成本碳纖維的供應能力相信會越來越強。