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一、2021年前三季度經營情況介紹2021年第三季度,公司實現營業收入6.79億元,較上年同期增長13.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.84億元,較上年同期增長6.66%;扣除非經常性損益的凈利潤1.77億元,較上年同期增長28.14%。2021年前三季度,公司實現營業收入19.63億元,較上年同期增長22.42%;歸屬于上市公司股東的凈利潤6.18億元,較上年同期增長17.89%;扣除非經常性損益的凈利潤5.79億元,較上年同期增長24.62%。拓展纖維板塊以T700S級/T800S級碳纖維為產品的軍民融合高強度碳纖維高效制備技術產業化項目在二季度之后產能逐步釋放,以M40J/M55J級碳纖維為產品的高強高模型碳纖維產業化項目今年根據需求逐步擴大產出。前三季度,拓展纖維板塊碳纖維業務實現收入10.48億元,較上年同期增長18.02%。能源新材料板塊碳梁業務受主要原材料碳纖維供應緊張、價格上漲以及匯率同比變化的影響,產品訂單交付不足,產品盈利能力下降。前三季度,碳梁業務實現收入5.38億元,較上年同期增長2.83%。通用新材料板塊預浸料業務繼續積極拓展航空航天、風電、軌道交通等高端行業產品應用領域,高端應用占比逐步提升。前三季度,預浸料業務實現收入2.87億元,較上年同期增長81.92%。復合材料板塊與精密機械板塊各項產品研發和制造業務有序推進,年初至報告期末,復合材料板塊實現收入5,654.73萬元,較上年同期增長202.52%;精密機械板塊除承擔公司項目建設所需裝備配套任務以外,對外裝備制造業務實現收入2,151.39萬元,較上年同期增長100.56%。回顧前三個季度,考慮到原材料價格上漲、供應緊張、匯率上升、以及產品價格預期的影響等不利因素,整體上公司前三季度運營平穩,業務比較健康,業績穩定。二、問答環節1、公司前三季度業務情況?公司預計四季度成本壓力如何?民品能不能順利傳導價格?公司前三季度收入平穩,碳梁和碳纖維占整體銷售收入的80%以上。成本壓力方面,外購民品纖維漲價,電力供應緊張,公司積極和客戶、電力公司保持溝通,預計第四季度成本和前三季度比應該是舒緩的。民品價格方面年初簽訂合同的按照年初合同價格執行,后期新簽的合同會按照新的市場價格執行。2、今年軍品退稅節奏比較慢的原因?科研項目驗收和經費確認節奏比較慢的原因?軍品退稅是根據合同來的,公司能把控的只是簽訂合同后會及時申請報備,中間流轉審批的進度公司沒有辦法掌握控制,公司也在和相關部門積極溝通,爭取早日把已經申報的退稅完成。截至目前已收到部分退稅款。科研項目的驗收要配合國家項目和課題,進度快慢不一樣,項目驗收后對應的政府補貼結轉當期損益,公司研發費用在發生時直接計入當期損益。3、T800產能?T800H毛利率?大合同進展?T800H目前有105噸產能,目前還在驗證中,沒有最終的商業供貨價格,最終正常銷售的毛利率還要取決于未來公司的產銷量、成本控制水平、供貨價格等。大合同目前在溝通協調中。4、第三季度毛利率下降的原因?主要是第三季度民品纖維和碳梁較前兩季度增長較多,產品結構中民品占比提高,公司軍民品毛利率差異較大,產品結構變化導致毛利率下降。5、包頭建設情況?投產時間?包頭項目一期建設4000噸,目前土建工程基本結束,后續進入輔助工程及設備準備及安裝,目前碳梁業務用碳纖維資源緊張,公司希望盡快投產達產。6、公司的民品纖維型號?外購纖維的主要供應商?民品纖維未來價格展望?公司民品纖維有T700S、T800S、T1000G以及未來在包頭準備投產的低成本纖維產品。公司碳梁和部分預浸料業務有外購碳纖維,其中碳梁業務的供應商有臺灣臺塑、土耳其阿克薩、吉林精功等。未來隨著國內低成本纖維能力的增強和日本對大陸在T700級纖維禁運的放松,未來碳纖維民品緊張的狀況可能會有一定程度的緩解,價格走勢還需要看市場情況。7、包頭電價會不會大幅提升?目前了解和溝通的情況是包頭項目用電政策沒有變化,不會大幅提升。8、碳梁預計今年營收增速情況?原材料漲價壓縮了毛利率幾個點?之前公司提到碳梁主要看能不能開發出新產品來滿足市場需求,碳梁開發這塊公司目前有哪些進展?難度高嗎?三季度應收賬款較年中上升8000萬元,較去年同比上升45%,主要原因?存貨今年為止上升了1.1億元,主要原因?碳梁由于原材料緊張,實際產能和交付受到影響,第三季度原材料供應趨于緩解以后,公司也在積極保障交付,今年影響碳梁毛利率主要是匯率波動及原材料價格上漲因素導致。碳梁是拉擠工藝產品,公司在拉擠方面也在積極開發新產品、客戶,公司開發的建筑補強板已經實現批量供貨。應收款上升8,000萬,主要是原因是三季度民品交付量增加,碳梁賬期是三個月,導致應收款增加。存貨增長主要是為了保證四季度交付,采購原材料、待交付的產成品等。9、公司碳梁業務的利潤貢獻并不是很大,國內目前掌握碳梁技術的也有好幾家,未來可能更多,兩位領導能不能展望下風電碳梁未來的增長和格局,以及公司管理層對這塊業務的定位是怎么樣的?碳梁在近幾年收入占比30%左右。國內的風電廠家已經在產品開發和測試,清潔能源未來增長風電是很重要的部分,我們原來一直服務于國際上的客戶,隨著國內應用場景的展開,公司和國內風電廠家有合作,開發合適的碳梁產品。10、丙烯腈價格上漲會不會對成本有較大影響?軍品纖維中,原材料占比不大,丙烯腈價格上漲對成本影響有限;民品纖維價格隨行就市,原材料漲價,售價也會有一定比例的上漲,對成本有影響但是會通過價格傳導。11、碳梁業務所需的碳纖維原材料公司未來是否有自產計劃,生產工藝和設備是否還有瓶頸?包頭項目當時的布局就是為碳梁提供原材料,當時碳梁原材料主要來自境外采購,所以公司布局包頭項目,為原材料來源提供保障,工藝和設備目前沒有瓶頸。12、請問復合材料目前研發生產的進度?航天的需求和訂單有沒有新的進展?復材中心的定位是研發中心,但是有一定的生產能力。配合客戶做研發,定型以后轉批產,批產節奏取決于下游客戶,復材中心有參與各種研發性質的項目,可以從收入層面關注。關于航天應用,目前公司在和客戶一起合作開發,也包括做材料的替代工作,今年一直在做這方面的努力,禁運給國產碳纖維創造了一個非常好的機會。13、在軍品合同還沒確定的情況下,前三季度軍品收入的價格是按照什么原則來確定的?是去年的價格嗎?如果未來需要下調軍品售價,會追溯調整前三季度的收入嗎?軍品合同目前還沒有最終確定,但業務并不受影響,公司根據備產協議和客戶訂單積極組織生產和交付,收入確認是參照去年的價格,并基于前期溝通情況合理估計,最終會跟據簽署的合同約定體現在年度報表中。14、公司在大絲束方面的發展戰略是怎么樣的,未來是為了保障自供還是會將這一塊作為碳纖維業務大規模發展?包頭項目本身是考慮公司碳梁業務的需求,行業發展非常快,未來的發展還要看行業需求狀況。15、包頭客戶是否需要維斯塔斯認證?需要,但驗證不會像第一次供貨那樣復雜,可能要幾個月的時間。16、能不能具體拆分下預浸料業務,未來的發展潛力,公司未來的重點方向?預浸料今年增長比較快,增長的主要來源是風電預浸料,傳統漁具領域競爭激烈,對性能等要求不高,價格低,近幾年公司一直在做客戶結構調整,向中高端應用領域拓展。17、碳梁的生產專利是我們的么?如果給其他廠家供碳梁是否有障礙?國內碳梁的應用是否受制于維塔斯專利?碳梁本身的生產目前不存在專利約束問題,維斯塔斯用碳梁生產葉片涉及專利,限制了其他廠家用碳梁生產風電葉片,但目前也有其他廠家開始用碳梁制造葉片,相信專利的影響在弱化,公司給其他風電廠家供應碳梁不受專利影響。18、募投項目已經集中投放,今年出貨主要集中在哪些領域?軍民融合項目應用場景主要是氣瓶、熱場、建筑補強,該型號產品訂單比較多,目前產能有限,在氣瓶領域提供的纖維更多一些;高強高模項目的產品主要應用在衛星上。19、風電葉片現在也有碳玻混編的相關技術方案,公司是否有相關產品的開發?公司有開發碳玻混合的碳梁產品,目的是降低碳纖維在風電葉片中的使用量,以達到降低成本的目的。20、民品碳纖維除了自供碳梁外,是否有大規模外供計劃?大絲束纖維主要是對內給碳梁做原材料保障,目前產能沒有大規模外銷空間;公司T700S/T800S產品主要是外售。21、復材中心目前是研發定位,但有生產能力,那長期是什么定位呢?在會不會大規模生產航空航天的復材?復材中心共規劃三期,目前募集資金建了一期,自有資金建了二期,公司想用幾年時間進行復材能力建設及業務培育,目標是有比較強的能力同時找到適合的業務,然后進入研發生產一體化的階段。復材中心項目是去年6月份投產,通過一年的運營,有很大的進步,如無人直升機、無人運輸機、登機梯等都是復材中心的產品。未來會基于業務資源的協同效應,努力需求更多的業務和發展機會,提供更多復材產品。22、公司的產品可以在碳碳熱場上用嗎,難點在哪?熱場應用主要是干噴濕紡纖維,公司的產品在熱場應用完全沒有問題。23、氣瓶用碳纖維對成本影響也較高,會不會被其他材料替代掉?相對于其他幾種高性能纖維,碳纖維還是有它的性能特點和優勢,碳纖維材料本身的技術性能,在氣瓶應用上能夠得到更充分的發揮,目前在氣瓶應用上暫時還看不到可以替代碳纖維的材料。24、碳梁目前除了我們供應之外,還有哪些廠家可以做碳梁?公司的競爭優勢?給維斯塔斯供應碳梁的廠家有美國一家以及國內還有另外一家,據說也有一些其他廠家在為碳梁業務努力和準備;對公司來說,擁有全產業鏈的業務布局優勢,系統的纖維能力、樹脂能力、裝備能力也包括風電業務的歷史經驗等在碳梁產品的開發和業務的發展中得到了充分發揮,在滿足客戶需求方面可以提供系統化解決方案。25、包頭一期是否有大絲束?原計劃產品包括24K和48K,主要是以低成本纖維為主,我們了解目前國內低成本產品也都在努力推進中。