國泰君安證券股份有限公司

2022年12月15日在聯合光電一樓會議室與投資者進行交流。主要內容如下:

一、公司前三季度經營情況如何?

2022年前三季度,受到國際局勢變化、新冠疫情多地散發、安防整體行業下行等眾多因素的影響,公司的業績未能達到預期。公司營業收入10.97億元,同比下降10.59%,歸屬于母公司凈利潤4,343.02萬元,同比下降32.24%。其中,安防類業務2022年前三季度實現營收同比下降15.01%;非安防類業務2022年前三季度實現營收同比下降2.3%。但在新型顯示領域及智能駕駛領域,營收大幅增長。激光投影產品營收同比增長299.01%;AR/VR產品營收同比增長94.74%,銷量超7萬臺;智能駕駛產品營收同比增長55.38%,在業務拓展方面有了重大突破,公司毫米波雷達及相關產品、AR-HUD相關產品、車內投影產品均獲得新能源汽車廠商定點。

二、公司如何看待安防行業未來的發展?

答:前三季度,伴隨國內經濟下行的壓力,新冠疫情對經濟的影響,傳統安防行業發展情況確實不及預期。目前隨著疫情防控政策的調整和優化,相關不利影響已逐步降低,同時傳統安防智能化轉型的必然趨勢將有利于安防行業未來的發展。公司對安防業務未來發展仍持有樂觀態度。

三、公司新型顯示領域業務介紹

(一)投影業務

1、公司的投影儀產品與國外產品相比優勢是什么?目前客戶有哪些?

答:公司生產的投影儀產品主要有超短焦激光投影鏡頭和長焦投影儀鏡頭,主要應用于教育、商務、文旅、智能家居等領域。其中,超短焦激光投影鏡頭從技術上、生產工藝上實現了0到1的突破,成功解決了反射鏡技術難點從而掌握了超短焦鏡頭的關鍵技術,目前公司已形成了規模化生產,且良率已達到國內領先水平。在相同技術水平下,公司的優勢在于客戶響應速度快、產品性價比高等。目前,合作客戶有長虹、海信、光峰、火樂、LG等國內外行業領先企業。

2、公司對投影業務未來的增長預期如何?

答:根據中商產業研究院數據,我國整體投影機市場規模將于2024年前達到183億元,年復合增長率為9.5%。同時,2022年4月1日《激光顯示行業標準》正式落地后,激光投影和激光電視的產品標準劃分更加清晰,有利于高品質產品在規范化競爭的行業環境下取得優勢。因此,公司對此業務領域未來增長保持樂觀態度。

(二)AR/VR業務

1、公司在AR/VR領域可提供哪些產品及服務?客戶情況如何?未來的整體預期如何?

答:在AR/VR領域,公司擁有集零部件與整機組裝的一體化能力,且已儲備AR/VR相關硬件產品的核心技術,如光波導、菲涅爾透鏡、pancake技術等,除可向客戶提供AR/VR產品代工服務外,還會根據客戶需求提供相關的光學部件(含光學鏡頭)。公司與國內知名AR/VR企業樂相、小派、亮亮視野、納德等已達成了友好的戰略合作關系;與新晨科技股份有限公司擬在元宇宙技術研究、行業應用創新落地、生態發展等方面,建立長期友好的戰略合作關系。這將會給公司AR/VR領域的發展帶來積極促進作用。

未來,公司將持續研發投入,構建多方面的技術和生產工藝的壁壘,優化管理能力與精益生產能力,進一步提升市場份額。

2、目前公司的pancake技術應用情況如何?

答:公司作為元宇宙國內首批硬件制造商之一,深耕AR/VR領域,擁有集零部件與整機組裝的一體化能力,已具備pancake光學鏡頭設計制造能力以及一體機量產能力,且已有合作客戶;使用該技術的VR產品處于小批量試產階段。

四、公司智能駕駛領域介紹

(一)該領域的產品布局如何?

答:公司可根據客戶需求開發設計具體產品,產品具有高度定制的特性。目前在智能駕駛領域公司的產品主要有:車載鏡頭、毫米波雷達產品及相關應用產品、AR-HUD相關產品、車內投影產品等。

(二)該領域的市場開拓情況如何?

答:公司一直在積極拓展智能駕駛領域業務,自今年以來,公司的毫米波雷達及相關產品、AR-HUD相關產品、車內投影產品已憑借技術優勢獲得多家新能源汽車廠商定點。截至目前,公司與多家汽車廠商正處于商務洽談中。

(三)目前公司智能駕駛領域產品的產能是否充足,是否需要擴充產能?

答:公司在智能駕駛領域仍處于快速拓展階段,現有產能能夠滿足在手訂單需求。同時,公司2020年度向特定對象龔俊強先生發行股票39,223,781股,募集資金主要用于募投項目“新型顯示和智能穿戴產品智造項目”的實施。該項目主體工程施工已完成,正在進行裝修及設備采買環節。項目建成達產后可實現年產1,800萬套車載鏡頭產品、200萬套新型投影鏡頭產品以及58萬套VR/AR一體機,能夠滿足未來的產能需求。

(四)請問公司毫米波雷達定點訂單周期是幾年?預計什么時候出貨?

答:公司在智能駕駛領域的毫米波雷達及相關產品通過整車廠進入市場,并已憑借技術優勢獲得整車廠定點,定點企業為國內頭部新勢力企業;鑒于目前公司與合作車企負有保密義務,請諒解不能告知更多信息,正常情況下在產品正式發布后即可公開,敬請關注公司發布的相關信息。

(五)公司毫米波雷達產品定價策略如何?

答:公司的毫米波雷達產品涉及種類很多,如前向雷達、角雷達、車路協調雷達、車內生命體征探測雷達、4D成像雷達等產品。在定價策略方面,公司將根據產品的具體種類在不同細分市場的競爭態勢,綜合考慮成本和以及技術難度等方面與客戶進行友好磋商。

(六)AR-HUD相關產品的主要客戶情況,以及未來的發展空間?

答:公司的AR-HUD相關產品已憑借技術優勢獲得國內頭部新能源車企的定點。隨著現代汽車電子設備的技術進步以及聯網和自動駕駛汽車的增長,汽車人機交互系統高速發展,AR-HUD科技感強、人機交互性強、駕駛安全性強等屬性特征將會被更多消費者歡迎,未來市場空間巨大。公司將抓住市場機遇,提升市場份額,貢獻更多效益。

(七)公司在智能駕駛領域的未來規劃有哪些?

答:公司前期主要耕耘于智能駕駛領域的技術積累,在市場推廣方面相對低調。目前公司的相關產品已經落地,且上半年也得到了國內頭部新能源汽車車廠的認可并定點。未來公司將加大市場的開拓,布局更加全面的市場銷售網絡,加強與目前優質客戶的全面合作,并進一步拓展汽車行業頭部企業的業務。交流過程中,公司人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按照深交所要求進行投資者關系管理。