財通基金,國海證券,鵬山資產,望正資產,廣發證券,中航基金,海南翎展,銀河基金,博道基金利豐資產,安惠投資,中庚基金,陸寶投資,拓璞私募,翙鵬投資,招商基金,盤京投資,中信保誠基金,樸信投資,菁英時代,匯安基金,有色金屬,百年保險,中信證券,海富通基金,朱雀基金,才華資本,恬昱投資,禧弘資產,先鋒基金,源樂晟,宏道投資,恒盈富達,九章資產,新活力資本,萬家基金,國泰財產保險,灃楊資產,易方達基金,北信瑞豐,勁邦股權投資,辰翔資產,光大證券,新華基金,華泰資產,博研資本,晨燕資產,明湖投資,中科沃土基金,涌津投資,平安基金,豐嶺資本,淳厚基金,浙商證券,朋元資產,源乘投資,登程資產,衍航投資,上海途靈,恒越基金,潼驍投資,睿銀投資,前海華邦,ManuLife 宏利,泰信基金,德毅資產,匯華理財,趣合投資,環懿私募基金,太平養老保險,興業銀行,國聯安基金,若川資產,德邦基金,國泰君安,天弘基金,易米基金,華安證券,施羅德基金,東北證券,博時基金,東海證券,正心谷創新資本,大成基金,壹德資產,太平洋證券,華融基金,泓德基金,進化論資產,華潤元大基金,合眾易晟投資,民生加銀基金,民森投資,雷根資產,青榕資產,仁橋資產,國泰基金,正誼資產,諾德基金,九泰基金,常春藤基金,茂典資產,長江證券,中穎投資,天風證券,創富兆業,翊晟資產,建信養老金,Pinpoint Asset Management Limited,中銀國際證券,瑞華投資,金之灝基金,英大保險,肇萬資產,招商證券,中金基金,君榕資產,Centerline Investment Management,華商基金,中信建投,華泰保興基金,歌斐資產,嘉實基金,明亞基金,長見投資,中信資管,中歐瑞博,盈峰資本,元大寶來投信

介紹公司2021年前三季度情況:今年前三季度營收較上年同期實現增長,主要原因是2020年第一季度及第二季度受疫情影響導致公司整體產能受到相應影響,未完工訂單較多,營收基數相對較低。2021年第三季度業績較去年同期略有下降,主要原因是消費電子行業受需求與供給端一些不利因素的影響。消費電子行業較為成熟,競爭格局逐步固化。今年一季度消費電子領域頭部安卓廠商大規模備貨,公司一季度消費電子領域產品出貨量大幅提升。今年二季度受疫情影響,主要客戶的產能和需求有所下滑,公司消費電子行業類產品營收環比有所下滑。根據以往消費電子行業經驗,三季度為消費電子行業傳統旺季,但今年市場情況低于預期,客戶總體需求沒有大幅提升,導致公司消費電子行業類產品出貨量沒有和往年一樣出現較大提升,但三季度出貨量環比還是有所改善。在汽車電子行業方面,公司汽車連接器產品從年初至今保持快速的發展態勢,隨著此類產品自動化程度、工藝水平及成本優化力度的不斷改善,營收規模也不斷在擴大,此外此類產品訂單的可預測性及可見性情況也相對較好,未來隨著新能源汽車的快速發展,呈現了較好的成長性。投資者主要問題:1、公司近期對外投資是基于怎么樣的戰略布局?答:公司近期并購愛默斯51%的股權以及投資設立建廣廣連、建廣廣輝兩家合伙企業,此次對外投資主要有兩方面的考量,具體情況如下:一是愛默斯PogoPin連接器與公司產品具有互補性,收購愛默斯將對公司產品種類進一步擴充,抓住PogoPin連接器細分市場機會,擴大客戶群體推動連接器業務的深度整合、有效發揮協同效應。另外愛默斯已經具備小規模量產測試探針的能力,能為公司培育新的收入增長點,擴大營收規模。二是公司在與國際知名的IC設計大廠有著較好的合作背景下,加強與芯片廠商的研發協同。公司投資的建廣廣連與建廣光輝兩家合伙企業的投資標的為芯片廠商,芯片廠商能與公司展開更為廣泛和緊密的研發協同,引領高頻高速連接方式的技術升級和迭代,提升公司產品組件價值量及核心競爭力,在未來5G毫米波射頻連接市場占據更有利的位置。2、公司收購的愛默斯公司產品的市場規模以及其主要運用?答:愛默斯主要生產銷售PogoPin連接器產品,PogoPin連接器運用場景較廣泛,下游主要包括通信設備、消費類電子產品、計算機、汽車等領域的終端產品,運用領域也不斷在擴大。雖然目前愛默斯在國內營收規模相對較小,公司本次收購愛默斯能夠在產品達到協同作用,同時客戶的渠道和結構存在一定的互補性,有利于愛默斯改善客戶結構,并迅速提升營收規模,強化核心競爭力。3、測試探針產品的市場情況和下游用途?答:測試探針產品運用場景比較廣泛,主要集中在測試儀器以及半導體,起到測試的用途。測試探針產品競爭格局以國外廠商為主,此產品市場上升空間大,但研發難度也較高。測試探針的研發、生產、檢測在PogoPin連接器的基礎上僅僅在生產設備上有微小差異,其余均可共線,基于這一業務的共通性,愛默斯已具備小規模量產的能力,本次收購對測試探針產品的探索具有一定的意義。4、汽車連接器產品目前客戶拓展結構情況及產品種類拓展規劃?答:目前公司汽車連接器已具備批量交付新能源汽車廠商的能力,此類產品客戶以國內頭部自主品牌車企、TIER1廠商及模組廠商為主。目前公司汽車連接器產品已經批量供應國內主流新能源車廠,也在不斷的拓展“新勢力”車企,并實現部分供貨。合資及獨資車企對供應商的產能、規模、技術等的綜合要求較高,公司在不斷提升自身競爭力的同時也在持續跟進,力爭有所突破。目前公司汽車連接器產品主要為Fakra連接器、以太網連接器、HSD連接器等。公司今后將重點深入研究汽車連接器在高速領域以太網連接器的應用及在高頻環境下的連接方向,同時也將會考慮密切跟蹤高壓大電流連接器等方向在汽車電子領域的細分行業機會。5、汽車連接器的客戶發展方向?答:未來電動車的比例會越來越高,燃油車也會在高頻高速連接涉及的硬件上不斷迭代,硬件迭代升級速度也會越來越快。公司此類產品的客戶結構方向是國內的自主車廠新能源車逐漸向合資電動車車廠、獨資電動車車廠不斷滲透,提升市場占有率,也會加強國外TIER1廠商及合資、海外整車廠導入。6、汽車連接器產品產能與需求匹配度情況?答:從目前存量市場及未來增量市場情況來看,預計未來公司汽車連接器產品將保持較好的發展態勢,公司今年與明年都將根據市場及客戶的需求,不斷調整和擴大產能,以適應市場及客戶的需求。7、公司在汽車連接器方面的競爭優勢?答:公司汽車連接器產品和消費類電子類產品的主要生產流程有較多的類似之處,主要生產流程為沖壓、注塑及組裝環節,消費電子和汽車電子在制造工藝有較好的協同作用,憑借在消費電子類產品方面生產經驗,汽車電子類產品成本控制方面也較為有利。另外公司通過在設計端與重點客戶研發交流與合作,提高了高頻高速連接方面結構設計、工藝制程的能力,相關水平保持在業內的前列。8、汽車連接器產品是標準化的還是定制化的?答:從加工制造工藝來看,汽車連接器產品大部分以定制件為主,標準件的標準主要體現在性能指標上。9、汽車連接器產品對于激光雷達客戶拓展情況?答:目前激光雷達主要運用于電動車車企產品。公司汽車連接器產品在激光雷達方面較早地與重點客戶進行研發合作,在技術、工藝水平及性能上均可滿足激光雷達客戶的需求,并且公司已具備為激光雷達客戶的量產能力。10、以太網汽車連接器未來發展的規劃?答:以太網連接器主要用于智能化程度較高的汽車,產品用于大規模、高速數據的較長距離傳輸,目前使用場景主要在ADAS、高速網關及車內控制器等的連接,目前公司此類產品已實現小批量供貨。目前汽車市場以太網連接器用量相對較少,隨著汽車行業的發展,燃油車硬件和電子系統不斷升級,新能源車智能化趨勢不斷提升,高速汽車連接器產品運用場景會逐漸增多。未來公司將持續加強與重點客戶的研發交流合作。11、在過去兩年整體手機市場銷量下降的環境下,公司未來如何在結構性方面提升公司營收?答:在過去兩年整體手機市場銷量下降的情況下,公司營收實現增長得益于5G手機占比增加的趨勢下,射頻需求增加導致手機天線設計單機射頻連接器用量提升,同時由于行業頭部供應鏈企業市場集中度的提升,行業競爭格局相對比較穩定,公司消費電子類產品的市場占有率有所提高。隨著5G毫米波的深入,促進了手機射頻連接器的高頻化發展,未來消費電子手機市場是傳統連接與毫米波手機連接方式共存的過程,5G毫米波手機射頻連接器的趨勢目前來看會由同軸連接向射頻板對板方向發展。基于對5G毫米波實質性的推進展望,公司有望未來在LCP連接線及射頻BTB產品取得營收成長。12、BTB產品的競爭格局及市場拓展情況?答:普通BTB市場格局還是為技術領先、產品成熟度較高的日本及歐美連接器廠商主導,射頻BTB產品目前依托大客戶量產經驗較為豐富,公司處于較為有利的行業競爭地位。隨著5G毫米波逐漸商用及國產替代趨勢發展以及公司在行業的競爭地位,公司憑借此類產品成熟的量產經驗,預計未來此類新產品會有較好發展。13、軟板業務后續的投入方向及營收規劃?答:2021年上半年度軟板產品利潤較上年同期實現較大增長,主要原因是稼動率、客戶結構及產品結構不斷提升。軟硬結合板產品以及LCP連接線產品拓展順利。LCP連接線組件與控股公司有較好的協同效應。公司今年對恒赫鼎富進行了增資,看好其未來的發展。軟板產品后續在客戶結構上將不斷優化客戶結構,在產品結構方面將主要發展在細分市場具有競爭優勢的產品為主,不斷提高營收規模和質量。14、公司LCP產品的推進進展情況?答:目前國內尚未有5G毫米波頻段基站,公司主要客戶多數手機機型或仍將采用原有射頻連接方式。目前此類產品出貨量相對較少,主要客戶為芯片設計廠商以及頭部的安卓手機客戶。隨著5G毫米波逐漸商用,此類產品為5G毫米波高頻多通道連接的主要方式,預計將有較好的市場發展機會。