泰康資產,開源證券

調研人員實地查看了公司二廠區一、二期工程的實施進度,一期4個車間已處于試生產狀態,二期主要包括7個生產車間、1個質檢研發樓、1個員工宿舍,大部分建筑已封頂。調研人員參觀了二廠區部分車間、生產管理中心、環保設施等。

在公司會議室,調研人員聽取了公司副總經理、董事會秘書周志承先生對公司基本情況、產品國內外注冊情況所作的簡要介紹。

接下來進入投資者提問環節:

1、問:公司近幾年的銷售預期是怎樣的?

答:我們預計到2025年,公司的銷售收入可以達到25億。其中,新產品海外銷售10億;成熟品種海外銷售6億;CMO/CDMO業務4億;內銷(國內注冊品種11個)4.5-

5.5億。

2、問:今年哪些新品種會有較大業績貢獻?

答:預計新品種中替格瑞洛、利伐沙班、維格列汀、阿齊沙坦、米拉貝隆等會對2023年的業績有較大貢獻。

3、問:公司預計CMO/CDMO業務2023年能帶來多少收入?

答:2023年這一板塊預計銷售收入在1.5億左右。

4、問:公司在技術儲備和人員儲備上情況如何?

答:在技術上公司以自主研發為主,同時也會和一些研究所及高校合作;人員儲備方面,公司擁有一支各專業配置較為完善的研發技術團隊,覆蓋了市場專利的追蹤分析、先進技術的前瞻性研究、從事新工藝研發、放大生產、工藝優化、產品質量檢測及雜質分析、DMF文件編寫、國內外注冊認證等醫藥制造的主要方面。

5、上游成本近期的變化情況如何?

答:隨著全國經濟活動恢復正常,公司上游原料價格平穩,穩中有降的趨勢。

6、問:公司是如何選產品的?

答:公司在前期選擇產品以客戶導向為主,根據市場的反饋、客戶的需求進行產品選擇。

隨著公司產品增多,公司也開始進行產品系列化的布局。我們綜合考慮了公司未來發展需要、客戶需求和公司的能力、特長等諸多因素對新產品的研發進行了戰略的布局。除了在原有的五大類品種即消化系統類藥物、神經系統用藥(抗癲癇類藥物)、解熱鎮痛類藥物、治療精神障礙藥(抗抑郁藥)、循環系統用藥(抗高血壓藥)外,抗凝血、抗痛風、抗糖尿病等都在向系列化發展。

7、問:二廠區一、二期爬坡節奏?

答:二廠區一期裝置目前正處于試生產階段,多功能車間安排的試生產品種較多,試生產完成后,能夠在較短時間內實現較為飽和生產,產能爬坡時間不長。預計2023年二廠區一期可實現較滿負荷生產。

二廠區二期工程已開工建設。二期主要將建設7個合成車間和1個研發樓,由于一期已經完成大部分公用工程設施的建設,預計二期的產能建設節奏會更快,部分車間計劃于2023年下半年開始設備安裝,2024年二季度開始試生產。

8、問:CDMO項目發展的現狀,公司長期的規劃?

答:CMO/CDMO業務方面,公司將目標定位在原研公司的原料藥替補供應商和國際主流CMO/CDMO公司的高級中間體供應商,同時承接一些專利已到期的原料藥的國內外客戶的CMO業務。

公司目前CMO/CDMO業務客戶拓展情況比較順利,每年新增多個項目,也在跟一些比較大的原研客戶談

CMO/CDMO業務合作。公司預計2025年CMO/CDMO業務收入能達到4億元。

9、問:替格瑞洛去年銷售情況?今年預期銷售額?

答:公司已在2023年3月2日披露的《向特定對象發行股票募集說明書(修訂稿)》中披露:替格瑞洛2022年前三季度的銷售收入為5,895.90萬元,全年銷售額在8000萬元左右;2023年替格瑞洛預期的銷售額是過億。