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(一)公司經營情況介紹前三季度,國內外疫情時有反復、對經濟發展帶來很大的不確定性;半導體生產制造供應鏈持續緊張,產品各種成本不斷上漲,給企業經營帶來了很大的挑戰。面對如此復雜的經濟環境,富瀚微始終專注于研發創新、加大業務開拓。前三季度,公司共實現營業收入12.8億,同比增長235.48%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.69億元,同比增長554.37%;實現扣非凈利潤2.65億元,同比增長679.58%。第三季度單季公司實現營業收入5.6億,同比增長465.98%,環比增長11.08%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.3億元,環比增長25.43%;實現扣非凈利1.3億元,環比增長30%。公司毛利率持續改善,報告期內毛利率穩中有升,毛利率為44.2%。公司持續加大研發投入:前三季度累計研發投入達2.05億元,同比增長138.48%,占同期營業收入的16.05%。公司始終保持高比例研發投入,主要投向為新項目的開發與新技術的預研,同時公司研發團隊不斷壯大,成為未來公司可持續發展的重要動能。報告期內,公司通過前期充分準備、精準布局,持續迭代升級各類產品,豐富產品品類,提升產品性能,推出FH8652、8656、8658等多款IPC應用的高性能SoC芯片,FH8536、HV200ISP同軸高清攝像機ISP芯片,及FH8320\8322高性能車載前裝圖像處理芯片。專業安防:當前富瀚微和眸芯在前后端協同,公司具備視頻芯片一站式供應能力。IPCSoC形成10多款產品矩陣,基本可以覆蓋主流市場80%以上的新智能應用市場,新品研發也在穩步推進中,后續公司將推出中高端的AI新產品,將可以覆蓋95%以上的市場,公司將以開放的生態,聯合業內眾多合作伙伴,滿足客戶碎片化、定制化的AI需求。智慧物聯:攝像頭具有多場景應用,是智慧物聯最基本條件,公司產品包括前后端完整產品線,公司最新發布產品為普惠AI型產品,例如FH8652、FH8656,正在加速滲透。同時無線低功耗產品市場增長,公司也與品牌電子企業、三大運營商加大合作,市場規模快速擴大。汽車電子:公司新成立了智慧車行事業部,深耕汽車電子領域,隨著電動化、智能化、網聯化發展,為車載攝像頭帶來廣闊成長空間,公司已經積累了車用芯片設計和可靠性經驗,公司多款車載ISP產品已經通過AEC-Q100Grade2認證,在主流整車企業中實現量產,公司產品有望在后裝市場繼續擴大份額,在前裝市場繼續與品牌車廠、Tier1等車廠深入合作,為未來業績增長提供支撐。另外,Q3公司發行可轉債募集總額5.8億元,用于高性能人工智能邊緣計算系列芯片項目、新一代全高清網絡攝像機SoC芯片項目、車用圖像信號處理及傳輸鏈路芯片組項目等;公司實施了2021年股票期權激勵計劃,增強了團隊的凝聚力;以及獲得了國家級專精特新小巨人,這是對富瀚微高質量發展的認可。(二)互動交流環節Q:Q3毛利率環比穩步提升的主要原因?A:公司毛利率提升,主要系公司產品結構優化改善,如子公司后端產品、帶AI的IPC新產品持續放量,這些對毛利率提升有一定作用。Q:上游成本漲價情況,對后續成本預計趨勢?A:上游原材料持續緊張,相應成本上升會傳導給下游;我們預期后續原材料、加工成本仍將上漲,在其他方面公司嚴格管控成本;總體上,就原材料的成本上漲,公司會與下游客戶進行溝通,適度調整價格以保證毛利率穩定。Q:車載產品涉及IPCSoC嗎?A:前裝產品主要為ISP產品,后裝產品中會有IPCSoC產品。Q:公司業務成長最快的還是專業安防嗎?以及未來市場競爭格局?A:安防市場是公司的主陣地,目前仍保持持續增長;智慧物聯方面保持快速增長,如智能家居市場,應用形態很廣,智慧門鈴、智慧貓眼等都需要大量攝像頭,智慧城市、智慧農村建設等應用場景豐富,客戶分布廣,公司與三大運營商、各大電子設備商合作,發展空間廣闊。市場格局變化帶來了很好的發展機會,公司歡迎競爭,會通過不斷的技術進步保持競爭優勢。公司長期深耕視頻芯片領域,具備專業性優勢和性價比優勢,以及客戶優勢,我們對未來市場競爭充滿信心。Q:公司在向中高端布局的過程中有什么策略?A:公司產品路徑,一般從市場需求量最大的產品逐步往中高階、高階產品發展。公司持續加大自身算法、核心IP等自主知識產權的投入,在部分領域持續加強與第三方戰略合作,后續將陸續推出中高端及高端產品。Q:汽車前裝有什么標桿客戶?競爭對手有哪些?A:公司車載產品2018年就過了車規認證,目前已有海康Tier1的客戶,也有整車廠,比如比亞迪、上汽等,競爭對手主要包括國內外ISP廠家和部分集成ISP的CIS廠家,以海外廠商居多。Q:公司存貨從今年Q1逐季提高,Q3達3.08億,是備貨需求增加還是封裝產能限制?A:存貨增加主要是為滿足客戶需求增長及出貨量加大。存貨主要包括在產品、產成品、在途產品,同時,供應鏈的緊張是全行業的,由于下游需求持續增長,所以產品交付周期有所延長,但公司在積極利用產業鏈管理經驗解決,公司整體供應能力在提升。Q:公司產能情況?目前產能滿足客戶需求情況?A:Q3來看,封測產能相對緩解,上游原材料晶圓還是比較緊張,晶圓廠產能都比較緊張,目前看還會持續一段時間。高端封裝仍緊張,但整體對公司經營影響不大,公司在供應商體系內具備一定優勢。Q:現在從供應商下單到拿到成品的周期?A:不同產品有不同交付周期,近期從下單到拿到成品的交付周期均有所延長。比如高端封測周期可能長一些,具體周期要根據來料時間。Q:交期目前是不是訂單排期有好轉?預計缺貨持續到何時?A:從整個上游產能情況來看,產能緊張短期看不到結束的跡象。Q:子公司眸芯前三季度收入和盈利情況?A:對子公司今年4月開始并表,上半年其營收1.44億,凈利約3700萬。Q3盈利狀況不錯,持續對公司業績有一定貢獻。眸芯后端產品相對稀缺,供應商比較少,所以具備一定優勢。Q:對標友商高端競品有流片嗎?A:公司根據市場需求做產品布局,公司持續進行高端產品的技術儲備與研發,公司會適時推出對標產品。Q:供給端晶圓代工廠都有提價,我們價格傳導情況怎么樣?A:公司會在與客戶保持溝通、充分協商的基礎上,各個產品線會根據市場、成本適當調整,以保證毛利率穩定。Q:明后年下游的需求,以及對整個行業價格走勢判斷?A:從大客戶需求來看,在專業安防方面仍保持旺盛需求;中小客戶需求受海外疫情影響有所放緩,我們會持續開拓客戶,保持出貨穩定性。關于價格走勢,從我們目前看到的狀況,在產能持續緊張的形勢下,我們預判價格仍保持向上走勢;后續如部分產能趨緩,價格變化我們會持續跟進。Q:行業趨勢看,是否安防芯片供需已趨于穩定?公司從下游需求看到的情況如何?公司情況如何?A:ISP芯片供求目前趨于穩定,IPCSoC仍處于供不應求形勢,從目前情況來看,我們沒有明顯感覺到需求放緩跡象。