海通證券,海富通基金

1、請介紹一下公司的主要業務

公司主要業務包括IT基礎設施建設、軟件解決方案及IT運維服務,其中IT基礎設施建設業務對公司銷售收入的貢獻最大,毛利率較低,主要業務形態為云數據中心、企業廣域網建設,目前主要客戶為大中型商業銀行、大型互聯網企業;軟件解決方案業務毛利率較高,以較低的營業收入占比貢獻了接近IT基礎設施業務的毛利,主要面向以商業銀行為主的金融行業客戶,提供業務處理、數據管理與數據分析類應用系統開發服務;IT運維服務業務毛利率處于中間水平,包括設備維保、系統運維、應用軟件運維及大數據運維等多種形態。

2、從公司未來發展來看,更看重哪項業務?

公司成立以來,三項業務一直保持協同發展的格局,單項業務會因外部因素影響波動較大,多項業務協同發展有利于均衡由于單個業務波動較大對公司整體業務的影響,降低波動性,提高公司抗風險能力。2019年至2020年,公司IT基礎設施業務快速增長,2021年至2022年,公司IT基礎設施業務出現較大幅度調整,同期軟件解決方案業務保持平穩增長態勢,有效緩解了IT基礎設施業務調整對公司整體業績的影響,公司常規業務產生的凈利潤保持連續增長。

3、上游供應鏈調整對公司的影響是否已消除?

對大中型企業客戶,引入新供應商產品需要經過產品選型入圍過程,是需要時間的。對新供應商而言,達到滿足大中型企業巨量采購需求的產能擴張,也需要一個過程。2022年度,華為依然是公司最大的供應商,超聚變數字技術有限公司已成為本公司第二大供應商,上游供應鏈調整的影響正在逐步消除。

4、公司如何看待今年的整體市場情況?

進入2023年,外部諸多不確定因素正在消除,公司對市場整體持樂觀預期。從目前對公司最重要的金融行業看,IT基礎設施建設領域,大型金融機構“東數西算”正在穩步推進,大型西部數據中心基建已取得明顯進展,將逐步進入IT基礎設施建設階段。面向大型商業銀行的云數據中心建設、廣域網建設是公司最重要的收入來源,大型金融機構東數西算戰略的實施將為公司提供發展機遇。

金融軟件解決方案領域,以信創為核心應用系統建設是近期公司軟件解決方案保持持續穩定發展的主要原因,我們預期未來這一領域仍將保持較高的活躍度。

2022年度,受供應鏈調整影響,公司互聯網行業業務出現較大幅度調整,隨著這一因素的逐步消除,公司互聯網行業業務將進入穩定發展階段。

過去幾年,互聯網行業通用服務器銷售為公司帶來了較大的營業收入增長,同時也帶來了毛利率低的問題,相關業務對公司凈利潤的貢獻有限。經過前期互聯網行業客戶銷售規模快速擴張階段后,我們不再將規模作為主要目標,同時公司也正在有計劃的拓展優質中等規模互聯網行業客戶,擴大公司互聯網行業客戶群體,降低業務波動,提高抗風險能力。

5、公司未來新的市場、業務拓展計劃有那些?

公司對于新行業客戶拓展的基本策略是:基于公司已有的技術、服務體系優勢,選擇信息化進入快速發展期的行業,突破關鍵應用,打造核心技術能力。

煙草行業是近期公司行業業務拓展的重點,2022年公司在煙草行業信息化領域取得了積極進展,一些重要的軟件應用系統成功試點,正在進入推廣階段,目前公司正在加大技術資源投入,確保相關應用的順利推廣。

6、公司的股權相對比較分散,對公司有什么影響么?

公司股權分散的現狀是歷史形成的,時間跨度較長,過程較為復雜,相關情況在公司上市時披露的《北京先進數通信息技術股份公司關于公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見》中做了詳細說明。

目前公司排名前六的股東均為公司董事,公司原始股東及員工仍然持有較大比例公司股份,在可預見的將來,公司將保持治理架構的穩定。信息技術公司股權分散并不罕見,技術及管理團隊是信息技術公司最有價值的資產,廣泛的員工持股對保持信息技術公司長期、穩定發展將起到積極的作用。