易方達基金,常州投資,金圓統一證券,榆煤基金,上海證券報

一、公司董秘張啟斌介紹公司及子公司的基本情況、產品情況、研發情況,簡要介紹行業發展情況、公司發展戰略等。二、公司董秘張啟斌就以下問題和投資者進行了交流:問:目前公司的各類產品產能規劃和使用情況是怎樣的?答:在光刻膠板塊,公司現有專用油墨產能8,000噸/年,主要集中在江陰廣豫,本次在龍南基地新增規劃PCB光刻膠(主要包括PCB阻焊油墨、PCB線路油墨)產能1.6萬噸/年,平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料共計7,000噸/年;在涂料板塊,公司現有產能為5,350噸/年,本次募投項目在龍南基地新增規劃涂料及配套材料產能1.5萬噸/年;此外,本次募投項目在龍南基地新增公司各類感光新材料產品主要原材料之一自制樹脂1.2萬噸/年的產能。公司屬于精細化工行業,與傳統的大化工有顯著區別,相關產品的產銷量其實受到下游諸如消費電子、汽車等行業的影響比較大,產能利用率的研究分析用在公司業務的開展不太適用,公司相關產品的排產更大程度上是根據下游行業的景氣度和公司市場開拓程度決定的。龍南基地年產5萬噸電子感光材料及配套材料項目的推進一方面會對原有產能進行優化升級,提升公司油墨、涂料等核心產品的生產能力,完善公司業務布局,為公司面向華南區域市場的產品供貨穩定性提供保障,提高公司市場占有率;另一方面拓展光刻膠及配套材料等新業務和新產品,為公司構建新的業務增長點,持續深耕產業鏈布局。問:近段時間公司PCB光刻膠業務開展情況如何,目前行業發展怎樣?答:公司PCB光刻膠業務穩健,行業本身平穩增長,去年產能擴張增速較快。今年受上游原材料波動和市場行情影響,毛利有所下降,處于今年主要現金流會優先龍南基地的考慮,預計增速會先戰略性放緩。待明年龍南基地投產,公司將根據行業發展趨勢和公司相關運營優化、產品結構調整、市場開拓以期實現平穩增長,并將通過龍南基地集中優勢降低生產運營成本、通過自制樹脂降低原材料成本等多方舉措支持公司傳統業務穩步增長,進一步提高營收和盈利水平。問:公司平板顯示和集成電路光刻膠業務目前有何進展?答:公司基于原有PCB光刻膠的優勢基礎,向平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料延伸,拓寬光固化領域電子材料的應用領域。公司已經成立微電子材料事業部專攻平板顯示用光刻膠、集成電路用光刻膠及配套材料的產品研發、產線建設以及客戶開拓。在龍南基地規劃了平板顯示及集成電路光刻膠與配套材料7,000t/a。目前,公司所研發的TP、TN/STN-LCD光刻膠等部分平板顯示光刻膠產品從去年下半年開始已經實現銷售。華南生產基地新生產線建成并完成客戶開拓后,可實現以TFT-LCDArray、TP、TN/STN-LCD等為主的平板顯示光刻膠及配套材料更大大批量供應能力。問:選址在江西龍南打造公司華南生產基地基于哪些考量?答:在江西龍南投建本次年產5萬噸電子感光材料及配套材料項目主要基于以下兩方面考慮:一方面,公司本次投建的華南生產基地距離珠三角和閩東南的距離都較近,在供貨距離和服務時效上具有相對的區位優勢,同時,在上述區域有較為龐大的下游產業集群,有利于公司貼近客戶、快速響應客戶需求;另一方面,公司把主要產能集中在化工園區內,將保持公司后續生產經營的可持續性、提高公司整體綜合實力,為未來穩定發展奠定堅實基礎。公司未來在龍南基地集中化生產,將更好地發揮協同效應,減少因多基地運作而產生的費用和成本,且公司本身也有擴產的需求。問:為何此次定增項目會向產品上游原材料樹脂進行布局?答:公司產品主要原材料包括樹脂、單體、溶劑、光引發劑和各種助劑等基礎化工材料,直接材料成本占主營業務成本的比重大,PCB油墨的成本85%以上為原材料,樹脂是其中最主要的原材料。公司華南生產基地布局上游原材料專用樹脂將基本以自用為主,未來將有效提升公司的市場競爭力,改善公司盈利能力,為公司保持長期穩健的經營發展提供保障。問:本次募投項目投產時間大概是什么時候?答:公司本次募投項目已經按照既定建設進度完成可行性研究、施工圖紙設計,并按照預定進度開始項目施工。假設本次募投項目不存在不可抗力等因素導致的停工,鑒于當前項目推進情況理想,公司計劃2023年達到部分可使用狀態。問:公司涂料板塊新能源汽車內外飾涂料業務開拓如何?答:公司現階段非常重視開發開拓新能源汽車涂料市場,是公司涂料板塊未來重要增長曲線。公司子公司江蘇宏泰的汽車涂料可用在車燈輪轂、PC表面硬化處理、非金屬內外飾件的涂裝等。基于新能源汽車在外觀、造型、設計上會更具潮流色彩,有消費電子化的特征,公司目前積極進入新能源汽車內外飾涂料領域,逐步推進汽車涂料產品特別是新能源汽車的客戶開發和驗證。另外,在新能源汽車領域,國內涌現出一批頗有影響力的造車新勢力,在汽車涂料上,其選擇國產廠商相比國外廠商,基于響應速度、服務能力上更具優勢的考慮,相關汽車廠商更易接受業內口碑較好的國內涂料服務商。目前公司的汽車涂料業務涉及的終端主機廠包括比亞迪、吉利、北汽、長安等。主要運用于汽車的儀表臺、扶手箱、檔把、門邊、門把手、保險杠、邊柱、后視鏡罩、燈罩等內外飾部件。今年公司將持續推進新能源汽車應用領域的客戶驗證流程,并進一步加快市場開拓。問:公司研發的新能源電池絕緣涂料是什么樣一個情況?答:公司涂料事業部基于原有消費電子外觀結構件、汽車內外飾零部件涂料解決方案的基礎,進一步配套開發相關汽車用功能涂料。公司在研發的新能源電池絕緣涂料可應用于動力電池鋁外殼,對動力電池外殼進行絕緣防護,具有附著力好,剪切力強,具有耐酸、耐堿、耐電解液、耐鹽霧、高絕緣、耐電壓性能、耐高溫高濕老化、耐磨、耐沖擊性能等特點,可作為一種新材料替代解決方案為新能源電池外殼提供更安全穩定的絕緣防護。目前該產品尚處于開發過程中,并根據下游需求進行相關研發測試,對應程序當前推進情況良好。問:光伏材料業務目前的進展怎樣?答:公司深耕PCB光刻膠、平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料等為主的光固化領域電子材料,不斷強化研發能力,拓展新的應用領域,特別是技術革新中提供新材料解決方案的能力。公司非常看好光伏行業的發展和其中新材料的發展機會,基于近年來在光伏領域材料的研發,成立了光伏材料事業部,配合下游電池組件廠重點開發光伏感光膠、光伏絕緣膠等多種光伏領域新應用材料。其中,光伏絕緣膠主要開發應用于光伏IBC電池技術中做絕緣保護作用;光伏感光膠主要開發應用于光伏電鍍銅新工藝中做掩膜材料,電鍍銅工藝通過替代銀漿工藝徹底解決問題大幅降低成本,解決未來HJT等需要大量使用銀漿的新電池技術推廣卡脖子問題。公司前瞻性布局在光伏領域新工藝路線中的光伏絕緣膠、光伏感光膠等新材料,相關產品市場情況取決于下游光伏電池組件廠采納新工藝的進展。從目前市場披露的下游情況看,下游光伏電池組件廠的IBC電池技術應該會比電鍍銅工藝HJT更早落地,相對應的公司光伏絕緣膠應該會隨著下游推進進度更快實現銷售,公司擁有在此領域一定的先發優勢及工藝積累優勢。問:公司此次定增大概什么時間進行發行?答:公司本次向特定對象發行股票事項尚需獲得中國證監會同意注冊后方可實施,最終能否獲得中國證監會同意注冊的批復及其時間尚存在不確定性。如獲得中國證監會同意注冊的批復,公司將適時推進證券發行等后續程序,亦將按規定及時履行信息披露義務。