興業證券,浦銀安盛基金管理有限公司,民生加銀基金管理有限公司,上投摩根基金管理有限公司,華泰財產保險有限公司,長江證券,上海金珀資產管理有限公司,深圳沐德投資有限公司,建信基金管理有限責任公司,富安達基金管理有限公司,金元順安基金管理有限公司,中歐基金管理有限公司,中郵創業基金管理股份有限公司,華富基金管理有限公司,國華人壽保險股份有限公司,景順長城基金,深圳青萍投資,青島冪加和私募基金管理有限責任公司,長城財富保險資產管理股份有限公司,中國人壽養老保險股份有限公司,中海基金,研幾資本,鴻盛基金管理有限公司,西部利得基金管理有限公司,鮑爾賽嘉(上海)投資管理有限公司,博冠科技,鵬華基金管理有限公司,殷實(廣州)證券投資基金管理有限公司,陽光資產管理股份有限公司,海南融相私募基金管理有限公司,上海磐厚投資管理有限公司

一、擬收購標的博冠科技的主要業務?

答:博冠科技位于秦皇島,公司以光伏組件設備生產為核心,是一家集研發、設計、制造、銷售、服務為一體的高科技企業。公司現主營業務為光伏組件設備生產,業務比較聚焦,隨著上游產品、技術的革新,公司產品也在日益豐富。在層壓機領域,公司已掌握主流技術,且現有技術在行業內比較有競爭力,近年來逐步加強技術儲備投入,拓寬技術儲備范圍。

二、博冠科技近年來經營情況?

答:博冠科技2022年銷售接近2億元,今年年產能為150多臺,近年來毛利率保持在30%-35%左右,凈利率保持在20%-25%左右。博冠科技過去三年的業績復合增速達到50%左右。未來幾年光伏設備需求仍然呈現快速爆發的趨勢,公司過去兩年訂單都維持快速增長的趨勢,現在手訂單已飽和,預計隨著新建廠區的投入使用,未來幾年的業績仍將維持快速增長。

三、公司為何選擇收購博冠科技?

答:1)在國家發展改革委和國家能源局聯合發布的《“十四五”現代能源體系規劃》,其中提出到2025年,我國非化石能源消費比重提高到20%,非化石能源發電量比重達到39%,“十四五”期間我國光伏新增裝機量空間廣闊,光伏組件市場加速擴容。2)公司通過此次收購,可以與博冠科技產生業務協同作用,抓住光伏市場加速擴容機遇,在做強做大現有主營業務的基礎上,為公司業績帶來新的增長點。3)公司將光伏建筑業務作為公司未來增長的第二曲線,此前已經與金智科技進行了戰略合作,這次收購博冠科技也是為了與公司未來將要發展的光伏建筑業務形成協同效應,把握未來光伏建筑需求爆發的機遇,為公司未來的業務發展提供一定助力。

四、博冠科技2023年、2024年業務發展規劃?

答:太陽能發電受益于新能源優先戰略地位,“十四五”光伏新增規劃空間廣闊,2023年隨著硅料價格下行,下游光伏裝機預計迎來快速增長,對光伏組件需求進一步加大,有利于博冠業務的快速發展。博冠2022年的訂單呈現爆發式增長的狀態,預計2023年6月,博冠新廠區完成建設,新的生產線投產后,產能將達到年產400-500臺層壓機設備,目前來看市場仍然處于供不應求的狀態,我們預計博冠2023年基本上就能消化新增產能。

五、博冠科技的市場地位如何,主要競爭對手有哪些,與競爭對手相比,博冠科技的優勢是什么?

答:目前層壓機設備市占率較高企業為京山輕機、金辰股份兩家上市公司,博冠目前處于第二梯隊,主要受產能及資金限制導致業務增長受阻。但博冠科技擁有一支成熟且穩定的技術研發團隊,技術優勢凸顯,有自己的獨家專利,部分技術專利在行業內處于領先地位。其次一直專注于精細化管理,因此在成本控制方面比較有優勢。同時注重產品售后服務,擁有一直專業、高效的售后團隊,在客戶中獲得了良好的口碑,為新客戶的開拓打下了堅實的基礎。相信未來在得到上市公司賦能后,加上新的生產線投產,博冠科技各方面實力都將得到質的提升,到達行業第一梯隊水準。

六、公司將光伏建筑業務作為未來的第二增長曲線,那么公司未來的主要戰略方向是光伏屋頂還是光伏幕墻呢?

答:應該說無論是光伏屋頂還是光伏幕墻,都是我們未來重點要發展的方向。但是,我們過去做的幕墻業務做的不多,因此在幕墻業務層面缺少一些項目經驗和技術儲備,因此后續我們也會通過吸納優秀團隊或者收購的方式來增強公司在幕墻業務上的競爭優勢。

七、此次收購對公司未來的業績影響和協同效應?

答:公司2022年初已著手布局光伏建筑業務,2022年9月與金智科技簽訂戰略協議開展光伏業務,此次收購博冠科技,一方面,加速公司向光伏建筑業務轉型,為后續公司在BIPV、BAPV等業務開展打下堅實基礎。另一方面,博冠科技可為公司在光伏設備業務方面帶來新的增量收入和利潤,形成雙輪驅動、業務互相協同發展的良好架構。

八、公司2022年前三季度業績下滑幅度較大,展望2023年的話,公司主業怎么展望呢?

答:2022年有一些特殊原因,例如疫情導致項目施工進度偏慢的影響,計提減值損失的影響等,我們相信公司2023年公司的業績應該能回到較快增長的軌道上。1)從鋼結構行業來看,這幾年受到裝配化率提升的影響,其實需求還是不錯的。2)公司2022年9月與多門朗簽訂了戰略合作協議,目前公司正在與DLT積極溝通,力爭在2023年就能實現較為緊密的合作。3)公司收購博冠科技,如果一切順利的話,2023年上半年就能實現并表,考慮到博冠科技這兩年業績呈現爆發式增長的態勢,我們預計博冠科技的并表能為公司帶來非常可觀的利潤增厚。4)公司其實從2022年和金智科技簽訂戰略合作協議開始,就開始積極布局光伏建筑業務。近期我們也關注到硅料價格出現大幅度的回落,我們已經對公司營銷團隊下達了光伏建筑業務的2023年指標和任務,力爭在2023有所突破。5)綜上所述,對于2023年公司應該是充滿信心的。

九、公司與金智科技戰略合作有何進展?

答:目前雙方正積極就相關合作事項進行溝通,爭取早日有具體項目落地。

十、公司橋梁鋼結構主業有無擴產計劃?

答:公司始終堅持做強做大主業,后期公司將充分利用前期市場試點的經驗優勢,根據市場需求,逐步推廣區域分公司模式,通過整合社會資源的方式,擴大產能。

十一、風電塔筒業務進展如何?

答:目前相關板塊的業務團隊已在對接推進相關項目,相關項目的進展情況將按信息披露規則及時、充分的進行信息披露。