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問:公司對四季度預期如何?

答:其實四季度對公司而言還是有一定的季節性,一方面是下游藥企收官之戰,另一方面他們也會為明年開門紅加緊備貨,所以過去兩年我們四季度環比都相對好一些。從目前的情況來看,不管是市場部還是生產部都比較繁忙,所以我們對四季度還是比較有信心。

問:公司現在哪個板塊的業務增長率比較高?

答:從藥包整體看,各板塊都有增長。從內銷和外銷角度來說,外銷同比增長較多,原因在于外貿環境的向好及公司對外貿的重視;內銷占公司的主陣地,客戶群體較大,整體也是增長的,當然在防疫環境下有些藥企的訂單增長更快些。除了藥包,新消費領域銷售也在增加。

問:請介紹一下目前公司鋁塑膜業務的發展情況,進度和布局原因?

答:首先,鋁塑膜的材料、結構、設備和生產工藝等與我們原有業務有較強的共通性,都是三層結構,都用到尼龍、鋁箔、膠水等材料復合,柔性產線,部分設備也可以共用,而且功能要求和性能指標上也有一定的一致性,這是我們布局鋁塑膜的原因之一。比起藥包材,鋁塑膜還有一個優點就是可以規模化生產。我們做藥包材是定制化生產,根據不同藥廠的需求排版印刷生產。鋁塑膜則簡單些,不涉及排版印刷環節,可以進行批量化生產,這就能帶來規模效應。我們是從2017年就開始研發并申請鋁塑膜的相關專利,當2020年我們看到新能源行業爆發的時候,相關產業鏈市場需求急劇增加,而動力鋁塑膜國產化的機會來了,因此2021年我們決定大手筆投入。我們鋁塑膜項目的設計產能是1.2億平方。這個產能設計也是為了匹配新能源電池廠,規模產能一方面可以保證電池廠家供應鏈安全,另一方面規模化生產也能降低成本。前期我們先用自有資金投一部分,后面通過可轉債募資建設,鋁塑膜是三年建設期,目前我們銷售團隊初具規模,市場開發有序推進,潛在客戶越來越多,部分客戶已經進入小試、中試階段。

問:鋁塑膜的技術要求比較高,公司產品的品質如何?

答:公司有多年的復合材料技術積累,通過原有產線的培養,我們也有匹配鋁塑膜產線要求的產業工人。當然我們也做了產品性能的同類項測試,總體來講,我們的產品性能指標是符合行業參考標準,部分指標甚至優于同類產品。而且通過下游客戶的反饋,我們的產品也是滿足客戶的要求。當然還有一些指標需要時間來驗證和提高,比如產線的良品率和產品一致性。

問:公司鋁塑膜的設計產能比較大,是否存在產能消化問題?

答:從市場需求端來看,有兩個影響因素,一個是國產替代的空間,目前國產相比較進口具有較高的性價比,目前鋁塑膜的國產率還存在比較大的提升空間,另一塊是整個鋁塑膜市場蛋糕在做大,隨著電子消費升級和新能源需求的增長,鋁塑膜市場規模也在迅速擴大,如果未來鋰電池向半固態、固態轉變,那么鋁塑膜的市場需求也會被激發。從我們自己來說,鋁塑膜項目的產能也是分批有節奏地實施,根據我們市場開發而適時匹配產能。

問:鋁塑膜應用在3C消費和動力儲能上的區別是?

答:3C用的鋁塑膜干法工藝更多些,動力儲能類的熱法工藝更多些;性能指標上有共性,也有側重點。比如動力膜更厚些,使用時間更長些,防穿刺要求更高些等,所以動力電池廠家的供應鏈認證更復雜些,周期更長些。

問:目前市場鋁塑膜3C和動力膜的毛利率如何?

答:這個就不一而足了,每家企業的經營情況都不一樣,結果就不一樣。比如紫江新材,他們規模化生產、銷售,他們的毛利率就比較高,而市場其他玩家目前還沒有上規模,所以毛利率就比較低一些。

問:功能性聚烯烴膜材料的應用領域是哪些?

答:聚烯烴是一類熱塑性樹脂的總稱,功能性聚烯烴膜材料的應用范圍就比較廣。我們這次可轉債規劃的三萬噸功能性聚烯烴膜材料,其中一萬噸是自用,用于生產鋁塑膜的CPP膜材料及藥包基材等。一萬噸是生物反應膜材料,是用來生產一次性生物反應袋或儲液袋等所用的原材料。一萬噸是多層共擠膜,用于食品、消費電子、醫療器械等包裝。

問:公司藥包預計今年的毛利率怎么樣?

答:從上游原材料的情況來看,上游大宗商品價格一季度漲價比較多,二季度回落,三季度到現在相對穩定,這對我們來說是好事,所以從這個層面來看,我們的毛利率也趨于穩定。從下游競爭格局來看,藥包行業的上市公司并不是很多,小企業較多,比較分散,我們有資本市場的加持,產生人才優勢、規模優勢等,進而形成品牌優勢,對毛利率有一定的保護。從藥包行業的特征來看,藥包是一個比較辛苦,要求比較高的行業,我們生產需要藥包登記證,客戶導入需要較長周期,從毛利率來講也需要比一般的消費包裝行業有一定的溢價,不然就沒人做這個行業了。

問:南潯項目產能的情況和未來三年的大概產能水平

答:公司南潯項目分兩期進行建設,一期廠房將7.5萬平方租賃給參股公司上海久誠,其用于擴大生產;剩余約4.5萬平方產能公司自用,其中4萬平用來做可轉債項目的落實,其余5000平方用于高阻隔復合材料近4000噸產能的投產。目前這部分產線進入投產狀態,產品已經開始與藥廠做關聯審評了,隨后將逐步產能消化。從公司整體來講,公司2021年產能約3.2萬噸,今年預計到4萬噸左右,明年定增的1.8萬噸高阻隔復合材料逐步投產,后年可轉債募投的1.2億平鋁塑膜項目和3萬噸功能性鋁塑膜項目為將逐步落地。如果這些項目能順利實施的話,那我們公司將站上一個更高的臺階。

問:公司四輪驅動戰略怎么解釋?

答:四輪驅動簡單的來講就是首先我們立足于我們藥包行業,這是我們的基礎,我們要繼續做大做強;第二塊是我們新消費板塊,比如奶酪棒包裝、電子煙包裝等產品,我們要拓展產品在新消費領域的應用;第三塊就是我們新能源板塊,產品就是我們封裝鋰電池的鋁塑膜,我們希望能把1.2億平方的鋁塑膜完全做出來;第四塊就是可回收復合材料,我們在定增里設計了1.2萬噸的高阻隔可回收復合材料。這就是我們這幾年的戰略布局,我們希望通過這“四個輪子”保證公司又穩又快的發展。

問:最近疫情放開,公司業務有沒有變好?

答:疫情對我們公司的生產運營是有一定的影響,現在防疫措施優化了,健康責任轉到自己頭上了,從目前來看,某些用藥的市場需求是在增加。現在大家的想法也都一致,后面一段時間乃至明年,發展是主旋律,對企業來說是一個很好的運營環境,當然對我們藥包來說,整個行業的規模還是穩定增長的,我們的感覺也是在逐漸變好。