興業證券,伍灃資產,申港證券,寧泉資產,海南海士力,國信投資,BofA Securities,瑞銀資管,江蘇匯鴻,和諧匯一,中珩廈門,深圳三杰義,尚正基金,First State,上海若川,富邦投信,北京鴻道,中信證券,朱雀基金,高盛亞洲,國元證券,復華投信,西藏東財,DestinationPartners Ltd.,長城國瑞,新時代證券,北京澤銘,財通資管,博篤投資,光大證券,新華基金,UG Taylor,復星恒利,上海毅木,北京澹易,國泰產險,北京樂心,山西證券,廣州由榕,萬噸資產,大家資產,上海金輦,正弘投資,東吳基金,合煦智遠,Schroder investment,深圳易同,野村東方,廣州盛世,歸德投資,Polymer Capital,招銀國際,興業基金,國泰君安,深圳市紅,華泰保險,煜德投資,深圳民森,華安證券,施羅德基金,Schroders,東北證券,國投瑞銀,上海禧弘,博時基金,北京永瑞,大成基金,廣州市圓,銳圖投資,上海深積,海通證券,中海基金,高瓴資本,善水源資產,上海申銀,深圳私享,國泰人壽,上海阜盈,匯豐,渤海匯金,野村證券,華創證券,北京致順,興全基金,前海開源,天風證券,長江證券,康曼德資,長城基金,青島朋元,中銀國際,平安證券,安信證券,浩成資產,東吳人壽,中天證券,源峰基金,東吳證券,紅塔證券,鐘港資本,杭州玖龍,深圳前海,上海開煜,中融匯信,統一投信,華泰證券,聆澤投資,上海明河,嘉實基金,開源證券,中民投資,方正證券,Fidelity,上海金恩,上海趣時,萬杉資本,望正資產,廣發證券,中泰證券,淡水泉投,鵬華基金,開域資本,薔薇資本,東亭資產,高盛,西部證券,德邦證券,匯豐晉信,玖龍資產,博道基金,恒生前海,建信基金,安和資本,匯泉基金,花旗銀行,信達證券,Oberweis,交銀人壽,長江養老,才華資本,上海林孚,Willing Capital,盛世豐碩,思遠投資,眾志匯通,匯豐前海,青灃資產,瑞信,上海珺容,橫琴人壽,涌津投資,陽光資管,武漢正煊,浙商證券,上海盤京,申萬宏源,深圳菁英,東方證券,登程資產,北京合正,上海途靈,永安期貨,華夏基金,華安財保,上海天猊,珠海兆金,廣州圓石,龍馬資本,元大投信,恒安標準,恒大人壽,西藏源乘,鮑爾太平,杭州紅驊,雪石資產,新華資產,安信資產,恒天投資,美銀證券,中國國際,江信基金,西南證券,ubs,首創證券,北京誠盛,國都證券,復華基金,平安養老,永贏基金,財通證券,陽光保險,上海中域,深圳大道,Jefferies,太平洋證,北京擎天,譽輝資本,北京正弘,北京大道,華西證券,瀚亞投資,上海聆澤,上海浦東,路博邁,格林基金,諾德基金,九泰基金,航長投資,國盛證券,廣發資管,建信投資,長安基金,東方財富,武漢三新,陜西星河,Lazard Asset Management,潤暉投資,招商證券,摩根士丹利,華商基金,中金公司,中信建投,萬聯證券,上銀基金,明亞基金,Samsung Asset Mgmt HK,東方基金,聚潤北京

一、三季報業績解讀-報告期內,公司實現營業收入26.72億元,較上年同期增長49.51%,歸屬于上市公司股東的凈利潤4.5億元,較上年同期增長54.24%,扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤4.06億元,較上年同期增長52.09%。-報告期內,公司智能軟件業務實現收入10.55億元,占比43%,同比增長約26%;-智能汽車業務實現收入約7.81億元,占比29%,同比增長約63%;-智能物聯網業務實現收入約8.26億元,同比增長約80%。關于公司各個業務的收入情況,請在三季報【三、其他重要事項】中查閱;二、問答1.公司2021-2022年人員招聘規劃?目前車載軟件行業景氣度高,業內部分公司也反映相關員工招聘的成本和難度在加大,公司主要業務團隊穩定性如何?答:2021年1-9月創達的月均人數8800人。無論是手機,汽車還是物聯網,業務增長的動力和趨勢是長期可見和清晰的。而且平臺技術和產品研發形成的OS綜合矩陣能力已經形成,需要進一步鞏固和強化技術壁壘。當前人才競爭十分激烈,持續不斷招聘,擴充技術人才隊伍非常關鍵。人才的流動是非常正常的商業現象,創達從創業之初至今,歷經產業多次大浪淘沙的歷練,有一個穩定且堅實的團隊基石,這就是創始人團隊+核心技術+組織效能,這個基石一直沒有撼動過。智能化行業現在是最好的產業,創達是這個產業中最頭部的公司之一,良好的企業文化,組織功底,都能對人才的招募和吸引,產生正向作用。另外,軟件行業不是周期型行業,尤其創達這樣的操作系統平臺公司,我們的產品是智能產業的基礎設施,可以應用在各個終端,業務方向很多,可以吸引更多有開拓精神、富有夢想的年輕人加入。2.2019年至今,公司人員規模持續快速擴張,公司是怎么去應對這里的管理風險,提高管理和經營效率?答:創達是OS產品和技術公司,經過多年發展,也已經形成了OS的智能化組織。智能化OS的組織形態,是創達應對人員擴展所帶來的管理風險,管理挑戰和持續提高經營效率的關鍵,以及與眾不同的地方。首先,創達有深厚技術背景組成的HR團隊;另外,從新入職到成長為合格的工程師,有完善的人員培養計劃,激勵措施;更重要的是,創達是全球知名的OS廠商,在智能化的快速發展大潮中,橫跨國內,海外的廣闊市場,擁有業界頂尖的合作伙伴,這樣大平臺,大賽道的機會,不僅可以虹吸很多優秀的人才加入創達,而且也從更廣闊的視野和格局中鍛煉了人才。得益于智能化OS的組織體系和機能,創達在全球化組織管理和運營,工程師組織和文化建設、產品和技術創新、供應鏈管理等多方面積極進取、穩步前行。3.分業務來看,目前公司三大業務線各有多大的人員規模?近幾年汽車和IOT的人均產值增長情況如何?人均收入和利潤大概在什么體量和時間點后開始出現更明確的加速?答:創達是平臺廠商,產品和技術很多是跨平臺的,有大量的研發中央平臺人員。近年來,各個業務的人均產值一直在逐年提升。在人均產值方面,過去幾年人均產值增速比較快的是物聯網業務。2021年年化人均產值對比2020年有20%的提升。4.公司三季度存貨體量較大,從結構來看,公司目前的存貨主要是哪些類型?答:主要的存貨是由于芯片短缺的存貨。對于創達來講,因為公司長期以來與各大芯片廠商保持了緊密而深入的合作關系,芯片的儲備難度相對較低。5.IoT毛利率層面,今年因為缺芯,成本上漲短期對硬件的毛利率有一定壓力,如果明年芯片價格有較好的下行,公司是否全部得到當中的毛利潤增量?還是說,在給客戶的定價層面也要做出讓步?答:芯片價格對于創達IoT業務的利潤率影響有限。今年IoT業務毛利率影響最大的因素不是芯片成本上漲的問題,主要是受匯率波動影響比較大。因為IoT業務中,海外客戶占比大概接近70%。6.IoT的收入構成中,非模塊的業務占比大概是多少,以什么為主?開發板的單價大概是什么情況?在線工業檢測方案發布一年了,進展如何,未來兩年的預期,包括收入和盈利模式?答:IoT的業務簡單來說可以用“一橫兩縱”來概括。“一橫”指的是包括IoT的軟硬一體的智能硬件模組,云平臺、AI訓練平臺等。實際上是把軟件OS固化到硬件模組上,提供的是軟硬通用平臺+AI+云技術。“兩縱”指的是面向的消費物聯網和行業物聯網的兩個賽道。當前,消費物聯網占比大概90%,主要產品類別包括機器人,視覺,AR/VR,可穿戴和手持設備終端等產品類別,基本都屬于軟硬一體的模塊化業務。智能模組的價格從幾十US$到幾百US$不等,要看具體的品類。行業物聯網是將模塊化業務的能力,擴展到具體的垂直行業。因為IoT平臺的中臺技術已經具備,所以無需另外重新開發。而是面向特定行業,為行業客戶提供整體解決方案類的定制產品+服務。工業視覺是非常大的賽道。不僅廣泛應用到面板外觀表面缺陷檢測,也可以應用到汽車領域,比如汽車門板缺陷檢測等其他廣泛的工業領域。我們看到整個人工智能在提速,而提速使得包括連接在內的功能變得越發穩定,從而工廠的無線化和無人化水平會有很大提升。這一提升的關鍵是通過光學,比如公司收購的MMSolutions就是光學和視覺公司;通過傳感明確的算法,比如3D視覺;通過機器的工業化控制等能力來實現。關于商業模式,公司提供的是整套設備,加上平臺化的工具和軟件等系列產品。7.駕駛域業務中,從公司目前布局來看,哪些環節(或模塊)是具備產品化的潛力?答:公司從低速和高速兩個場景來布局自動駕駛。主要的產品包括-SmartParking智能泊車產品多傳感器融合+跨域控融合產品方案,塑造功能豐富的智能泊車人車交互體驗-SmartDrive智能駕駛產品環向視覺-AVM通過安裝在車輛前、后、左、右4個方位的廣角攝像頭,采集車輛四周的視頻影像,利用圖像融合和拼接技術合成一幅車身周圍的全景視圖,最終顯示在中控臺或儀表臺的屏幕上,以擴大駕駛員視野。借助環視系統可有效防止刮蹭、碰撞、陷落等事故的發生。同時,全景視圖也可以為自動駕駛系統中識別、檢測、跟蹤等算法提供圖像支持。環向視覺-CMS電子后視鏡圖像處理解決方案,可以為車載電子后視鏡提供高清、高幀率、寬動態、全天候的攝像頭圖像實時處理解決方案。可提供攝像頭選型推薦、芯片選型推薦、圖像算法、圖像處理的turn-key方案,也可根據客戶實際需求靈活定制化。目前已經實現落地。艙內視覺-FaceID/DMS/OMS豐富的座艙智能視覺感知功能,如人臉識別、分心檢測、疲勞檢測、不良行為監測、視線追蹤、手勢識別、物品遺留監測、兒童遺留監測等。前向視覺-SmartDVR通過安裝在車內后視鏡位置的攝像頭采集車輛前向的視頻影像,對當前車輛行駛信息進行記錄,并在中控屏顯示實時畫面和已錄制視頻文件,記錄文件在發生緊急事故時可作為強有力的證據。同時包含視頻直播、手機分享、InfoADAS等功能。自動化測試工具鏈開發:云平臺、臺架、終端、客戶端-全面支持IVI/Cluster的軟件集成與驗收、系統集成與驗收、實車驗證測試等。在上述模塊化,產品化的同時,在駕駛領域,創達的核心還是做范操作系統平臺。即從應用層算法API往下到BSP以上的軟件領域,再加上Kernel級的操作系統,這是整個大的范操作系統的范疇。這樣會降低應用算法和主機廠對于應用算法移植的難度。做好一個良好的框架,最終主機廠可以選擇用自己的框架,或者依托創達的平臺,創達可以提供框架,主機廠可以在平臺上進行設計和后期的調試,主要看主機廠的選擇。如果整車廠有自己的ADAS應用層方面的能力,創達更多提供系統軟件的能力。如果整車廠在該領域能力有限,創達可以提供包括系統軟件層、應用軟件層的整體方案提供給客戶。8.Royalty的比重提升預期節奏是什么?有無考慮到汽車銷量的波動?答:創達已有的產品,一方面是把不標準的內容進行標準化的過程。逐步形成IP。另外就是通過投資并購(比如并購Rightware的Kanzi產品)等,來不斷打磨成熟的IP.IP產品主要集中在中間件和工具鏈。創達有1100多個IP,這是我們很豐富的IP資源。我們整個的布局一定是按照產品化、標準化、平臺化、IP化來進行的,IP是基礎,服務是價值。軟件服務是在IP基礎上成長出來的新的增量部分,所以這兩個要從整體來看。服務+IP+解決方案是創達三位一體的整體產品策略。