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本次互動交流關鍵詞

校準與測試業務的未來增長點、產品價格趨勢與梯度、壓力傳感器產能與規劃、傳感器項目掌握的KnowHow、傳感器的成本優勢

校準與測試

(1)壓力檢測產品與溫濕度產品未來增長較快的是哪個?

答:在校準與測試板塊中,溫濕度產品的平臺已基本搭建完畢,近兩年增長速度快于壓力,尤其是新產品在客戶體驗上提升了一個數量級,產品力很好。而壓力是我們的核心業務,整體的營收占比接近80%。我們的壓力標準表和國際友商在同一技術水平,而且我們已經向后端的傳感器拓展再次進行能力提升;在壓力發生裝置方面,泵、閥技術我們已實現突破,擁有了行業核心技術,便攜全自動壓力發生、數字化及機電一體化水平遠高于國際友商,尤其是小型化的液體壓力發生能力,我們可以做到70MPa,在同樣的性能下還沒有友商可以做到,同時我們正在積極的完善壓力產品的功能,以更好的拓展測試場景。

(2)傳感器自制率提升后會提高產品整體毛利率么?

答:長期一定是的。

因為高精度壓力傳感器性能要求高,國內沒有供應商能滿足相關指標,因此公司外購的傳感器都是進口的,但國外供應商各個廠家在不同量程段性能差異較大,也造成了公司目前用的壓力傳感器量程種類也很多,復用率提升空間有限也就間接限制了成本。所以第一步我們會以滿足自身校準與測試需求為主,自制的傳感器標準化程度更高,我們會優先自用,尤其是以前做不了的高端及高性價比產品現在都可以做了,在進一步拓寬產品線的同時,產品上也會擁有更好的定價權。

(3)校準和測試業務市占率如何,未來的增長點在哪里?

答:在市場方面,公司國內市場90%的客戶都在流程工業,以計量、石化、電力、冶金/機械等行業為主。其中在火電領域和法定計量檢定機構上,我們擁有較高的市占率,而在一些高端的特殊領域、核電、生物醫藥、石化、高校/科研等仍是國際友商占主要份額,這些都是公司未來的增量空間;在國際市場,雖然我們的客戶主要以生物醫藥、石化、計量、電力為主,但在整體市占率上我們仍有很大的提升空間。

在應用場景上,我們產品之前主要的著力點是校準場景,目前我們正在積極的拓展測試場景,校準是我們的存量空間,測試則是我們的增量。

(4)國內與國際市場主要客戶分布差異的原因?

答:主要是工業化程度不同造成的需求差異。在國內市場手動解決方案仍有較高的市場需求,而在國際市場則是自動化、智能化程度越高的產品銷售情況越好。以生物制藥為例,國際企業多執行的是FDA認證體系,這個體系明確要求檢測數據不可手動記錄、修改,全自動產品啟動后整個環節是無須人員干預的,而GMP體系則沒這個要求。

2011年,中國的經濟體量躍居全球第二,公司也正是在這一年啟動永豐啟動擴產項目,并正式進入國際市場,以加速對數智化產品進行技術與市場驗證。目前公司國際市場營收已經占總營收的40%,經過十幾年全球發達工業市場的技術驗證與用戶認可,數智化的校準與測試產品已實現由工程化向規模化階段發展,隨著國內產業陸續的升級以及產業供應鏈安全的考慮,我們的數智化產品也會進一步反哺國內工業的發展。

(5)用戶采購周期一般是多久,是以新建項目為主,還是存量替換?

答:新建項目時不同的行業領域,從訂單接洽到正式采購周期是有差異的。公司國內客戶主要是以央企國企為主,決策周期長,一般都是年初做計劃,年底進行采購;國外客戶是技術主管負責制,所以決策周期短,我們現在可以實現5天內完成從訂單確認到發貨。

(6)產品的價格變化趨勢,公司產品的價格梯度如何?

答:公司通過開發數智化程度更高、用戶體驗更好的新產品,整體的價是呈上升趨勢。在價格策略方面,我們擁有行業核心技術,例如811A及810等這類具備定價權的全自動產品,我們的面價會比國際友商高10%;在一些如手動壓力泵等傳統相較同質化的產品,我們面價會比國際友商低10%。同時隨著公司向測試場景拓展,我們還會進一步推出高性價比的產品。

傳感器垂直一體化

(1)傳感器目前產能以及產品規劃情況如何

答:技術上已經實現高精度壓力傳感器的目標,目前有部分已經實現產品化,可直接用于壓力測量。明年一季度中量程段的幾百只可以應用到校準測試產品中。公司的產品規劃是由中量程向兩端的低量程、中高量程、高量程、超高量程拓展,各個量程段的補償算法及電路是標準的,通過結構強度調整,逐步復用到其他量程段,同時還會有一部分適用于大氣傳感器的絕壓型號。

(2)壓力傳感器項目的難點以及公司掌握的核心環節是哪部分?

答:垂直一體化項目整體規劃為IDM模式,在現階段我們是與外部合作方進行芯片的聯合設計/制造,公司掌握后道量封裝結構工藝設計、測試補償電路/算法及核心工藝設備。我們擁有20年的高精度壓力傳感器測試經驗及數據積累,已經形成一套完善的測試驗證體系,這套體系保證了我們在高精度壓力傳感器的測試方面處于國際領先水平

高精度壓力傳感器技術要求要求高、不同性能參數會有不同的設計邏輯,需要多輪的測試與改進,性能穩定后才會導入生產。公司在21年10月拿到第一批次的芯片,后續進行了多輪的封裝測試及工藝改進,在中量程實現突破后復用到其他量程段。

(3)高精度傳感器國內是否有成熟的供應商,相較國外競爭對手公司是否具備成本優勢?

答:國內是沒有對標企業的,全球可以做0.01%F.S這個高精度級別的供應商也只有幾家,druck具有完整的硅制程能力,全球知名度最高;橫河不外售,主要是以銷定產通過子公司銷售下游的壓力變送器。高精度壓力傳感器每一只都需要標定補償與老化篩選工藝環節,這個環節工藝越復雜,時間也會越長,成本也久較高。國外的供應商主要是先測芯片溫度特性后加補償元件,再組裝成模塊產品后進行高低溫老化篩選。我們則是電路、算法、芯片與工藝控制參數的合理配合,通過掌握電路、算法的knowhow,在最初設計時就已經鎖定芯片與工藝控制參數,這種一體化的設計與制造邏輯,讓我們能夠對產品直接進行組裝后再進行標定補償與老化篩選,整體工藝簡化后成本也會下降。

(4)公司傳感器的設計與開發人員已經就位了么?

答:康斯特母公司是130人規模的研發團隊,在內部分為研發中心和研究院,研發中心偏產品和應用技術開發,研究院傾向于傳感器、泵閥技術以及材料的底層技術研究。目前傳感器項目主要是技術開發階段,研究院有專職10幾位工程師負責傳感器的開發,研發中心的工程師則可以隨時調用,同時有自研的工藝設備支持,現階段仍是滿足需求的。

(5)傳感器小批量到規模化的時間規劃

答:各個環節均在同步實施,目前技術工藝已打通,潔凈間正在建設,設備也在購買過程中。

項目整體仍是先做壓力傳感器,再深度加工成壓力變送器。從傳感器到垂直應用仍需要一個過程,尤其是高端產品,不僅是技術上的突破,更是需要產業生態的積累。而且,傳感器垂直一體化項目是使用自有資金建設,需要公司的主營業務平衡,對于現階段的體量來說,成本上會有一些壓力。