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一、公司基本情況介紹公司資質;行業競爭格局;延慶儀表產業園的規劃與實施進度;國內及國際市場介紹;研發創新與產品介紹;發展與使命;二、投資者交流(1)公司壓力檢測產品已經獲得市場較高的認可度,未來的業績增長以及成本是否會重點體現在溫度及電學板塊?答:在壓力檢測產品方面,公司的品牌效應在是在全球體現的,所以產出也相對容易些,比如我們推出新版本的ConST811A,在全球率先實現技術突破,將已經處于領先地位的811氣壓版一舉突破到70MPa的液壓版,在10年我們就想液壓板,可技術上難以實現,幾位核心工程師攻堅了很多年才在去年實現。但這款產品在推廣時幾乎沒什么成本,因為我們的811氣壓版已經在全球銷售了10年,客戶認可度已經非常高,811這個系列的產品累計銷售額已經超1.8億。溫度檢測產品這幾年業績拓展的一直不錯,在總營收占比方面年均增速在5%左右,再補上幾款產品,接觸式的溫度產品線平臺基本就已搭建完畢,今年整體的銷售目標是7000萬元。然后我們就會加大精力往電學產品方面拓展,繼續落實檢測儀表線的戰略目標。(2)請問公司MEMS傳感器項目進展如何答:傳感器項目開發進度比我們預期的要順利,我們是先對后部的封測工藝進行驗證,同時委托外部對設計完成的芯片進行流片,經過兩個周期的測試,芯片樣品已經基本達到預期,我們已經啟動下一批次的流片。在延慶工廠的潔凈間建好后會開始整個IDM模式的導入。我們也在同步的搭建壓力傳感器后端的垂直產業,我們不會簡單賣壓力傳感器,而是拓展體量更大的現場用的高精度的壓力測量儀表,我們的團隊已經著手在做這方面產品的可靠性與穩定性測試。不像民用消費品,工業產品需要一定的時間積累,我們的目標是在我們已經有一定的客戶資源基礎上,先做出好產品再實現放量。(3)請問SaaS云平臺目前進展如何?收購明德軟件跟公司的SaaS平臺如何協作?未來以何種模式盈利?答:SaaS的目標定位是基于云原生的儀表SaaS平臺,也可以通俗的理解為一款儀表的ERP系統。公司在國內擁有上萬家且行業分布廣泛用戶,其中營收占比較高的是行業是科研/檢測,剩下是冶金/機械,以及電力、石化,四大行業占比85%左右,在技術上方向側重于數據的采集與分析;明德軟件是國內技術領先的計量檢測信息化整體解決方案供應商,其主要產品中有一款定位在工業用戶應用的——“智能器具寶”,通過這個產品和公司產品技術的結合,用戶可以同步實現數據的采集分析、儀表與數據管理。明德軟件主要產品是采用部署式,圍繞法定檢定機構及第三方檢測公司的各類業務事項全角度打造信息化整體解決方案,通過一次性部署后逐年收取服務費及二次開發費用,這一模式對人力要求很高。后續雙方的合作中,公司北京的架構師會與明德的架構師合作,由部署式向云平臺調整,同時結合北京的高端人才的技術優勢,以及南京軟件基地的人才優勢,一北一南加速公司SaaS平臺的發展。(4)公司的銷售費用超過20%,是否是因為激勵政策?答:是的,公司的營銷團隊更準確的是定位是技術營銷。另外現在我們推廣費用比較高,要在全球范圍內進行會議營銷,參加行業專業會議、大型展會等。(5)中美關系的變化對公司有哪些影響答:對公司的影響主要集中在兩個方面:1)第一是關稅。在加增關稅前公司產品的關稅多在4%以下,加征25%的關稅后,2020年公司被征收的關稅是171萬美元,約影響3-4個點毛利率。隨著經貿關系的緩和,在極限條件下假設200萬美元的關稅減免,那整體上將會增厚我們的利潤約1300萬元。2)第二個主要影響是疊加疫情的物流及原材料成本的上升。2021年前三季度公司營業成本同比增加2471萬元,其中原材料影響占比14%;物流方面,我們9月初發的海運,12月初才在美國進港,因此,期間一些訂單我們只能選擇價格更高的空運。(6)公司的MEMS傳感器是通過什么渠道采購?答:MEMS傳感器項目,公司是與德國團隊聯合設計,并在德國委托流片,后續封裝測試數據結果達到預期后,公司會適時整體的流片也導入產線,實現IDM模式的目標。(7)公司的業績何時能恢復到2019年的水平?答:公司的業務拓展在去年疫情期間受到了一定的阻力,同時公司仍在快速擴充研發團隊規模,研發投入一直增長,疊加疫情影響和高研發成本,確實對業績產生了一定的影響。在今年初預算的時候,公司已經加大相關的工作預算力度,但由于投入慣性,今年的整體研發費用占比還會有一定增長。2022年會是公司業績的拐點,相關費用占比會有所降低。(8)公司新建項目明年轉固對公司的整體影響會有多少?答:根據測算,相關成本影響約在1000萬左右。(9)公司既沒有長期負債也沒有流動負債,定增之后ROE下降很快,關于ROE的提升公司有沒有什么想法?答:關于凈資產收益率,確實跟我們管理層個人經營風格偏保守有關,我們希望把事情都做扎實了,然后再跟大家兌現,后面我們也會積極調整經營績效目標,在保證公司經營發展的同時,讓我們的股東獲得更豐厚的回報。并且與明德軟件合作后,我們對雙方的發展都有一個更好的預期。(10)公司凈利潤在行業是什么水平?答:目前公司的業務規模還不夠大,所以凈利潤體量相對偏小,但凈利潤率是排在前面的。(11)公司現場的測量儀表現在是什么進度,請問什么時候會有業績貢獻?答:現場測量儀表目前正在由我們的專家同步進行可靠性測試,這位專家原來是恩德斯豪斯的中國區合伙伙伴的總工。高精度傳感器的垂直產業模式,重點在突破傳感器技術,因為我們目前的檢測產品主要用的0.02級的標準,在滿足自己高端檢測產品的需求后,篩選的傳感器即使拿到工業現場也是高端的,在經過可靠性及穩定性測試后直接用在現場0.2級的測量儀表上。(12)公司溫度產品增速較快,目前電學產品儲備如何?答:公司上市后壓力新產品在便攜、高壓力的需求上也遇到一定技術瓶頸,前面提到的811A液壓版就是一個典型例子,這方面不是短期能解決的,所以公司研發將主要精力多放在溫度系列產品,目前溫度接觸式產品布局基本搭建完畢。后面我們會正式開始開拓電學產品,主要方向會集中在直流的標準源和表的技術突破。(13)公司海外渠道是否有感受到隨著公司不斷推出新產品實現產品力躍升,國際市場的拓展也越加順暢,代理商增加多少?答:公司對于自身的發展有著清晰的定位,我們在歐美市場的品牌影響力一直在提升,同時保持國際市場20~30%的增長,經過十幾年的品牌的建設,尤其是在近幾年,我們能很明顯的感受到海外市場經銷商和用戶都很容易接受公司的新技術產品。我們原本計劃在歐洲再設一個子公司或者尋求并購一家具備成熟運營的公司,但因為疫情影響,相關行動滯后了,在疫情過后,能實現順暢交流時我們會再次啟動。這兩年國際經銷伙伴的增幅還相對有限,因為海外市場90%以上都是經銷,尤其是最近幾年新產品一直在快速增加,應用的先進技術也越來越多,經銷伙伴也需要一定的培訓才能掌握,但疫情確實對雙方的交流有影響。(14)國際競爭對手新產品更新進度慢的原因有哪些?答:公司在檢測儀表領域最強的兩個競爭對手是FLUKE和DRUCK。GE前幾年把Druck的相關業務直接出售給了貝克休斯,貝克休斯整體業務方向造成了對檢測業務的重視度不夠;Fluke從屬于Danaher拆分Fortive集團,基于DBS模式的基因,其經營策略重心更傾向于并購而非經營,因此對產品品質和用戶新產品的響應速度在下降。(15)請介紹一下現場測量儀表的市場規模,相比艾默生,公司在成本技術是否有優勢,何時能釋放比較大的產能?答:據艾默生的之前的一份調研數據,壓力變送器國內市場32億,每年10%的增長,目前在40億左右,其他現場壓力測量儀表也有幾個億規模,整體看,全球應該在200億左右,體量大于我們現在的檢測市場空間。目前國內壓力傳感器企業多還是選擇直接采購國內傳感器芯體,在二次封裝后進行銷售。艾默生的變送器選擇的是電容原理,橫河的是雙諧振原理,公司第一階段選擇是壓阻厚硅技術路線,公司會分步實現IDM模式,該項目實現量產后,成本會相應下降。目前頭部企業的高端壓力變送器定價在2000~8000元不等,公司的產品定價會瞄準國內定價的80%~90%。(16)SaaS平臺主要會向哪些行業滲透?答:截至2020年底全國取得資質認定的檢驗檢測機構近5萬家,包含電梯檢測、壓力容器檢測、食品檢測、玩具檢測等諸多領域,明德的用戶目前主要也是集中在法定檢定部門和第三方檢測機構,“規范、安全、高效、智能”是國內用戶信息化的主要側重點,除了上述的檢定機構外,公司現有的客戶資源也有軟件的需求,我們也會在完善適用于工業用戶的云平臺后,邊打磨邊銷售,向工業領域拓展。