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一、高級副總經理、財務負責人孫敏介紹公司2021年前三季度業績表現2021年前三季度,公司實現營業收入20.3億,同比增長36.4%,前三季度收入已接近去年全年水平;實現歸母凈利潤3.61億,已經超過去年全年3.24億的規模,同比增長50.9%;歸母扣非凈利潤增速達到61%,也是超過了去年全年的總額。公司單季度收入從第一季度的5.47億,增長到第三季度的7.74億,在同比有較高增速的同時,年度內也保持了穩定的環比增速。第三季度,公司歸母凈利潤1.46億,已經超過去年單季度歸母凈利潤的最高值,創下公司單季度收入和利潤的“雙高”記錄。隨著產品結構不斷升級、運營效率持續提升,公司毛利率和產能利用率分別達到43.7%和75%,凈利率達17%,均呈現上升趨勢。收入結構方面,小分子CDMO業務收入20.13億,生物CDMO和制劑CDMO業務已經逐步開始交付,分別實現1,008萬和502萬收入。隨著生物CDMO業務已簽訂單的逐步交付,收入會逐步確認。原料藥CDMO業務繼續保持快速增長,其中CMO增長約40%,CRO增長約37%,中國區CRO業務增速強勁達到51%,J-STAR團隊收入同比增加約10%。在集中度方面,公司持續拓展客戶寬度和深度,前十大客戶收入實現強勁增長;前十大產品集中度保持在30%-40%。客戶和產品集中度總體處于相對健康水平。費用率方面,四大費用率整體繼續維持24%左右的水平,管理費用率和財務費用率持續下降。隨著公司三大業務板塊的研發團隊快速擴充,研發費用率增長至11%,體現公司打造以技術領先為核心競爭力的決心。二、董事長、總經理居年豐介紹公司2021年前三季度整體經營情況前三季度,公司按照既定的經營計劃,堅定推進各板塊工作。首先是業務管線拓展,作為公司財務收入可持續增長的一個重要動力,公司前三季度的客戶管線增長顯著,API業務國內團隊服務客戶從去年同期的132家增長至166家,J-STAR團隊服務客戶從68家增加至79家。三大業務板塊服務項目數344個,較上年同期實現42%的增長。尤其是生物CDMO業務,博騰在中國市場已具備以細胞治療為特色的品牌競爭力,5個新簽戰略合作客戶分別來自細胞、ADC治療和溶瘤病毒領域,同時,公司今年重點打造AAV技術能力,相關客戶訂單即將進入交付狀態。截至2021年前三季度末,公司活躍項目數增長至541個,其中生物21個,包括細胞治療的IND整包業務、病毒載體以及質粒業務;制劑24個,有API協同業務,也有博騰自身特色的制劑項目,如透皮類,納米類等等。同時,公司持續由中間體向API的升級建設,前三季度API收入增長明顯,同比增長達135%,項目數從44個增加至88個,包括早期IND項目和PV驗證項目等。2021年前三季度,公司積極打造人才梯隊,員工總數超過3,600人,較去年末增加37%,研發技術人員1,138人,增速達59%。產能方面,109車間自6月投入使用后,產能利用率已逐步提升至65%-70%;公司完成了對湖北宇陽藥業的收購,新增產能580立方米,已有第一個項目進入宇陽工廠開始生產。此外,上海新的研發中心已啟動建設,全面建成后會成為博騰規模最大的小分子CDMO研發中心,一期項目總面積約16,000平米,預計明年四季度投用,可容納1,000余人。制劑重慶研發大樓已建成投用,實驗室面積2,850平方米;制劑重慶智能化外包工廠的建設按計劃推進中,預計明年4季度啟用。生物板塊,桑田島二期研發大樓共4層,其中一層樓已經基本建成,其它新增的細胞GMP產能預計明年下半年陸續投產。未來,公司會按照博騰增長飛輪的模式,繼續加強綜合能力建設,以持續提升客戶體驗,增加市場份額和滲透率,讓博騰品牌越來越強。三、Q&AQ1:博騰生物新任CEO的情況。A1:即將到任的生物CEO來自公司外部招聘,在CXO行業有豐富的管理經驗,也具備生物領域相關專業背景。Q2:近期的限電限產政策對公司各基地的影響如何。A2:目前公司在重慶、江西和湖北的生產基地都正常運營。對于限電限產等政策可能帶來的不確定性,公司也會做好預案。從我們過去兩年來應對疫情考驗的經驗,相信我們能夠以敏捷的反應和內部管理,把雙限政策對公司生產運營的影響降到最低。Q3:公司研發費用主要是投向哪些領域?A3:公司在研發領域的費用投入延續2019年以來快速增長的趨勢,主要體現在研發團隊的規模建設上:小分子板塊的研發人員快速增長,超過公司員工整體37%的增速;蘇州生物團隊現有230余人,75%是研發技術人員;制劑團隊超過150人,有71%是研發技術人員。此外,公司在研發實驗室和技術平臺領域的投入也在加強。公司會延續技術領先的策略,繼續加大在重點技術領域的投入,比如結晶、流體化學和酶催化等等。Q4:單季度CRO業務增速波動的原因?A4:因為公司把臨床二期及以前的業務都劃分為CRO業務,臨床三期及以后則為CMO業務,有的項目現在處在二期,往后進入三期后就算成CMO項目。今年已經看到部分CRO項目逐步推進到CMO階段,產生導流效應。Q5:近期公司的資本開支計劃。A5:公司8月收購了湖北宇陽藥業,已著手對現有車間進行適配性改造;長壽301車間和江西工廠二期工程的建設正按計劃推進。上海研發中心一期項目已經動工,計劃明年四季度投用;在建的制劑重慶工廠預計明年四季度能投用,蘇州生物桑田島二期實驗室預計明年四季度投用。Q6:未來生物業務的規模和規劃。A6:蘇州博騰生物從事的基因細胞治療是前沿技術,前期需要一定的能力建設投入,公司正在加快投入節奏。目前細胞治療平臺建設已取得階段性成果。隨著二期建設項目逐步投入使用,管線規模和產能受限情況會逐漸緩解。此外,昆蟲細胞SF9和293兩個最重要的技術平臺已經建立,并開始承接業務,明年會全面開始海外市場推廣。公司除了建立病毒和細胞CDMO能力,也在關注腸道微生物細菌領域的市場需求。此外,公司也會搭建mRNA相關技術能力。Q7:制劑CDMO的毛利率和中間體、原料藥相比是什么水平?A7:作為新業務的制劑CDMO項目目前比較少,但從行業的情況來看,創新藥制劑臨床期間毛利率高于API,商業化的簡單制劑毛利率低于API,復雜制劑和API的毛利率比較接近。Q8:請問小分子藥物在解決全球疫情中的作用?A8:小分子藥物有先天優勢,比大分子方便,有效性得到驗證后的廣泛應用,有利于打開國門,實現國際交流正常化,能滿足成藥標準的話,會有良好的市場需求。全球的新冠藥物管線有很多,特別是針對輕癥的藥物開發已經到了臨床后期,大家都非常關注,公司也會積極支持客戶在不同階段的研發需求。Q9:公司新業務的發展情況。A9:基因細胞治療CDMO業務已布局3年,去年收到5,600萬元訂單,今年前三季度新簽訂單約1億元,累計簽訂訂單約1.6億元。基因細胞治療團隊規模也發展到230余人,具備了在質粒、病毒載體和細胞全產業鏈的技術平臺能力。去年以來,博騰生物積極開展市場拓展,與國內數十家客戶建立業務聯系,并已開始服務國內10余家客戶,服務項目近二十個。制劑CDMO業務自2019年正式布局,截至前三季度末,團隊規模達140余人,在手訂單超過3,000萬。今年兩塊業務均已實現收入,公司希望依靠三個業務服務平臺,持續賦能全球創新藥客戶。Q10:公司第三季度的產能利用率有多少?主要來自哪些板塊A10:第三季度公司綜合產能利用率為75%,主要是指小分子原料藥板塊的長壽工廠和江西工廠。Q11:過去公司前三大客戶占比過高,未來是否還會有風險?A11:目前公司整體客戶收入占比相對健康,個別客戶因為產品集中交付,占比稍高。公司在經營中會把業務和客戶結構作為重要因素綜合考量,控制業務風險。