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本次調研以電話會議的方式舉行,交流中,董秘李總對公司情況做了介紹并回答了投資者的提問。具體內容如下:一、境內業務分析2021年對于LED顯示行業來說,是一個需求恢復性高增長的階段,甚至出現了上游缺貨和產能不足的一些情況。對此,利亞德也做了很多布局,尤其是渠道產品,由于小間距進入性價比最優階段,且下游需求旺盛,所以我們采用“金立翔”品牌開辟了下沉市場,這樣渠道通過雙品牌戰略全面覆蓋了高端、中端和下沉市場,當年共實現了20億的訂單;為了應對上游原材料缺貨漲價等問題,我們也采取了強有力的措施與供應商簽訂了保量協議,保障了生產的順利進行;同時,我們重新規劃了深圳的生產基地、新建了長沙生產基地,實現產能翻倍,大大提升了訂單承接能力。其實一直到去年春節后行業需求仍然非常旺盛,加上21年利亞德在國內國外做的市場布局,我們判斷2022年也會有一個比較好的增長,但確實沒想到4月份從上海疫情爆發開始,到后來全國很多城市普遍性地采取嚴格地疫情管控措施,對國內各行各業都造成了很大的沖擊。從我們自身看,4-5月直銷和渠道訂單都是下滑的:對于直銷業務,由于客戶以政府類型為主,招投標活動都無法正常進行,因為人員不能到現場所以已經簽單的項目也無法實施,直接影響了訂單的簽訂和交付;對于渠道業務,正常每年我們都會在各地跟渠道商開展上百場的培訓和交流活動,一方面是挖掘商機,同時也是加深渠道商對利亞德品牌及文化的了解認同,如果沒有這些推廣活動的話我們與渠道商這種合作關系肯定會受到一些影響。所以看到5月份是目前我們訂單獲取的一個最低點。6月開始上海解禁,其他城市也陸續穩定后,訂單恢復還是比較明顯的,6-7月訂單較4-5月環比增長了近50%。所以我們也判斷說這個行業的需求其實還是存在的,只是因為階段性一些不可抗力的影響,使市場需求有延期,我們也希望后面幾個月不會有太多這種不可控因素,我們也會繼續沿著原定計劃全力以赴。二、境外業務分析從去年5月開始,境外需求就在震蕩式向上恢復,一直到今年都比較穩定。2022年,利亞德對海外市場做了一些新的規劃。以往我們海外是以美國平達為核心,向歐美市場去覆蓋,平達本身涉及亞非拉地區的業務比較少,利亞德這些年對這些區域投入的人力物力也比較弱,當然這也與多年以來小間距電視定位高端及中端市場為主有關系。2021年小間距性價比大幅提升,且我們在國內開拓下沉市場積累了經驗,所以今年我們啟動了亞非拉市場的推廣活動,包括團隊籌建、市場調研、產品研發等都在有序推進中并取得了不錯的進展,上半年已經收獲2.1億訂單,下半年有望提速。半年報中我們對亞非拉市場的開拓情況專門做了詳細的介紹,希望通過這些信息讓大家了解到我們在腳踏實地地推進這塊市場的業務,并已經陸續有成績展現出來。三、MicroLED進展及規劃經過一年多時間的發展,MicroLED通過生產環節技術的提升,以及產業鏈某些原材料價格的下降,在售價上我們也做了一些下調。6月30日,公司發布了Micro新產品黑鉆系列,將Micro產品的間距從0.9mm以下覆蓋到1.2mm、1.5mm、1.8mm,市場范圍更廣,性能指標更優,性價比更高,MicroLED的市場應用空間將進一步被打開。關于利晶的產能,原計劃是在2022年底實現1600kk/月,今年上半年的極端情況下,Micro這類高端產品的訂單在4-5月也出現匱乏,同時無錫還有一些限電的政策,工廠也無法滿產,種種原因,我們把利晶的擴產計劃推遲了。6月份之后,尤其是黑鉆系列發布后,Micro訂單也陸續在增長,后面我們也會密切關注市場動向,時機合適就會啟動擴產計劃。四、上半年經營數據整體上看上半年營收有所增長,但確實也沒達到我們的預期,但智能顯示板塊在國內市場占比將近65%的情況下仍實現了16%的增長。下滑比較快的是文旅夜游板塊,因為它的客戶大部分是政府,受疫情或者政策引導影響是最大的。由于這個板塊營收下滑接近50%,造成我們整體營收增速只有2.8%。利潤與去年同期相差不大,智能顯示和虛擬現實毛利水平保持穩定,文旅夜游因為項目結算的原因毛利有提升。二季度環比一季度,營業收入、毛利率、歸母凈利潤、凈利率、經營性現金流凈額均有所提升。關于現金流,主要是因為美國平達為了應對原材料供貨緊張航運延遲等情況做了2.48億的備庫。值得一提的是我們渠道業務首次超過渠道業務,這是我們2017年啟動渠道業務之后取得的比較明顯的成果。其他數據大家可以看一下我們的半年報,這次我們對顯示從境內境外,直銷渠道,產品類型等多個維度進行了詳細拆分和數據的披露,以方便大家更好的理解公司的業務和布局。五、投資者提問1、請問公司目前的訂單水平如何?答:6月份疫情穩定后,顯示業務恢復迅速,6-7月訂單較4-5月環比增長近50%。8月份訂單趨勢與7月一樣。2、公司發布了Micro黑鉆系列產品,Micro價格降低后是否有新的行業需求或新的應用場景?答:我們Micro現在分成兩類產品,一類是2020年發布的間距從0.4-0.9mm的MicroLED,這部分還是在原有使用空間,雖然今年價格有下調,但定位還是在高端市場,比如國內一些政府部門、海外大型企業等;另一類是黑鉆系列,它的間距是從0.9-1.8mm,它與我們原來小間距金線燈價格相當,但性能和性價比方面優勢明顯,未來我們將陸續用黑鉆系列替代這部分小間距市場。3、公司舉辦了一個元宇宙論壇,這塊業務主要在國外嗎?國內是否有訂單?請具體介紹下它的應用領域。答:我們虛擬現實這塊業務上半年有差不多1.6億營收,這里面90%以上的業務來自海外NP公司,其余來自國內虛擬動點。NP公司已經有20多年的歷史,業務很清晰,就是把自己的算法植入到硬件產品中,以硬件銷售來形成收入;而虛擬動點的定位是將NP公司的軟件硬件結合其他一些技術和產品應用到行業解決方案中去。NP的動捕技術主要的應用領域包括影視拍攝、教育培訓、醫療康復、工業檢測等,現在也在元宇宙的一些應用場景中被廣泛使用,比如游戲動漫制作、虛擬主播、虛擬主持人、跨空間的實時交互等。虛擬動點近年在國內實施的項目像湖南衛視的虛擬主持人“小漾”、蒙牛直播間的主播、新華社的一些節目等。未來,NP公司仍然以其硬件銷售為主,虛擬動點除了硬件銷售和行業解決方案外,還將在數字資產方面做儲備,打造AI驅動底層。4、目前公司新技術的開發重點在哪里?答:重點是在顯示方面,公司將繼續圍繞MicroLED展開相關研發,以降低MicroLED的成本售價來擴大市場應用為目標。5、關于會議一體機公司的布局和規劃情況?答:與其他公司不一樣,利亞德的會議一體機是以LED為主流產品的,這兩年一直在研發不同款的性能以及市場定位,我們做了多款會議一體機,目前基本是通過三個方式在進行銷售:一個是高端產品采取直銷方式銷售給國內外的客戶,可以根據客戶特殊需求進行改進,除了標準化的一些功能可能會加入一些行業屬性;第二個方式是通過現有渠道銷售標準版的一體機;第三是通過電子商務的方式銷售,滿足中小企業客戶的需求。目前,利亞德的出貨臺數和銷售額均處于行業第二位。未來也會繼續優化產品和服務,通過這三種方式來推進這塊市場。6、公司在降低MicroLED成本售價上有哪些方向和布局?答:MicroLED的成本要實現大幅度下降涉及到整條產業鏈的各個環節,比如前端的芯片、然后中間的轉移、后面的組裝應用上市銷售等,每個環節降低成本技術更新迭代都會帶來Micro產品的價格的下降。從我們的角度,一個是今年上游芯片端通過這兩年的規模化,價格已經有一定幅度的下降,第二是我們在巨轉整個工藝上也做了很大提升,已經從最開始的98.9%提升到現在99.995%;另外就是研發儲備的一些技術,以及我們在產業鏈上一些環節上做的布局,都是朝著能大幅降低成本的方向去努力的。