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本次投資者關系活動以電話會議的方式舉行。會議中,董秘李楠楠向投資者介紹了公司的相關情況并回答了有關問題,具體內容如下:利亞德是做LED顯示起家的公司。截止到目前,公司已連續五年蟬聯全球LED顯示市占率首位,這也將成為利亞德未來多年的一個重點發展目標,我們不但要保持全球市占率首位,也會進一步加大市占率的比重。一、利亞德戰略歷程利亞德1995年成立,2012年登錄創業板。截止到現在經歷了三個戰略周期。最初公司只做LED顯示屏,業務相對比較單一,比較知名的項目如2008年奧運會的畫軸、五環等是由利亞德承接的。也是從那個時點起,利亞德在行業里的知名度,以及在全球的市占率都在逐步提升。2013年-2015年,我們制定的戰略叫“四輪驅動”,希望公司把自己的業務從單一的LED顯示屏擴展到四個不同的方向,通過“內生”和“外延”共同發展將公司規模擴大。首先從“內生”角度,LED顯示一直是我們占比最高的業務板塊,此外,2012年利亞德通過自主研發的技術開發了一款新產品叫“小間距電視”,打開了新的市場空間。到目前為止,LED顯示領域里有大約55%的份額是由小間距電視所占據。小間距電視市場的啟動是從2012年開始,也是由利亞德所帶動的,所以在“四輪驅動”戰略中,小間距電視是我們最重要的內生業務板塊。除了LED顯示和小間距電視這兩個板塊,我們設了兩個“外延”板塊,一個就是LED照明,另一個是文化旅游,因為通過2008年奧運,我們發現很多顯示相關的創意想法,包括文旅方面的一些應用都可以用LED這樣一款產品來實現,所以當時從下游客戶延伸的角度,我們把LED照明和LED文化旅游方面的應用作為兩個外延式的發展方向。因此這三年,一方面通過不斷向國內、國外去推廣小間距電視產品,另一方面通過外延投資并購的方式去擴展照明和文旅這兩個方向的業務,到2015年為止,我們基本實現了“四輪驅動”的布局。之后的2016年-2018年,我們的戰略目標是把旗下的業務更好地整合在一起,因為我們的業務有顯示、有照明、有文旅等,所以制定了“文化科技融合”的戰略,希望用聲、光、電的技術,把更多文化方面的業務拓展起來。在這個階段我們把LED照明板塊發展為“夜游經濟”,文化旅游發展成“文旅新業態”。截止到2018年,整個融合協同的效應還是比較明顯的。都知道,我們從LED照明延伸到“夜游經濟”,這個板塊在我們營收里的占比達到將近30%以上,利亞德也一度成為全國規模最大的做“夜游”和“文旅”方向的集團公司。2019年-2021年新一輪戰略周期的調整,一方面是我們自身業務的變化,另一方面也結合了行業發展的背景。一個因素是在小間距電視上公司加大市場和產品的開發完善,LED顯示、小間距電視在全球LED份額不斷提升,市場規模不斷擴大,我們把小間距電視從零做到每年幾十個億的規模,國內國外均實現高速增長。同時我們在新技術上取得突破,也使公司的發展戰略需要有進一步的調整。對于LED顯示來說,我們的終極目標是MicroLED,因為MicroLED一旦成熟,那么幾乎所有的顯示產品大部分都會被Micro替代,利亞德作為LED廠商,一直也在圍繞著這樣一個終極目標做技術開拓,于2019年初將Micro帶出了實驗室;第二個因素是占營收比重30%的“夜游經濟”業務在2018年政府“去杠桿”政策出臺后受到了較大的影響,因為夜游經濟和文旅板塊相對來說政府客戶占比大,政策之下,很多項目被延期甚至取消,業務可見度下降。所以2019年綜合考慮這些因素,公司重新把顯示作為我們發展的重點方向,提出了“深耕顯示,穩健發展”的新戰略。一方面就是將主營業務回歸到智能顯示,同時,受政策影響比較大的夜游和文旅,我們會控制在一定的規模;第二方面是關注現金流等財務指標的健康、以及訂單的可預見性等與公司穩定增長有關的一些指標。二、戰略執行情況小結今年是我們“深耕顯示,穩健發展”戰略的最后一年,總體來說實現了最初制定的目標。先說深耕顯示戰略指標,從目前來看,雖然過去這兩年遇到了一些疫情的影響,但是顯示的營收占比明顯得到提升,從原來的50%目前基本穩定在75%以上,每年新簽訂單75%以上也都是顯示業務所帶來的,且訂單的可預見性也提高了。除此之外,從技術的角度也可以看出一些明顯的跡象。MicroLED2019年走出實驗室,2020年我們跟臺灣晶電進行合資成立了利晶微電子,進行MicroLED的量產生產,目前整個運作都跟我們最初簽訂的合資協議所規劃的進度相符的。然后從穩健發展這個指標的角度,現金流是體現最明顯的,因為利亞德原來對現金流的關注度相對來說沒那么高,基本每年現金流都為正但不會太多,但這兩年我們通過戰略的調整和業務規模的調整,可以看到現金流每年都在提升,像在去年疫情的情況下,我們現金流也實現了11億這個水平。三、今年以來公司所面臨的變化1、市場范圍和業務模式的變化利亞德從1995年成立直到2017年前,95%以上業務都是直銷模式,市場主要集中在高端市場,以解決方案為主,利亞德也形成了一個非常健全的全球范圍內的直銷網絡,包括銷售、技術支持、售后服務等一系列產品服務鏈條。2017年,隨著小間距電視技術的更新,市場也進一步被打開,它的成本和售價已經可以落地到一些中端市場,所以公司也及時做了重大決策,開啟中端市場,保持全球市占率首位。中端市場的客戶相對來說比較分散,市場容量也會更大,所以我們采取了渠道模式開拓這一市場。從2017年從零開始挖掘渠道合作伙伴,重新招聘團隊,進行渠道市場的開拓,到去年已經達到11個億的規模,取得了比較大的進展。我們海外的市場也是隨著2015年下半年公司收購了美國平達后正式開啟,通過平達已有的成熟渠道把LED顯示業務擴展到歐洲和美國等市場。這兩年的疫情使海外市場的推廣受到了一定的阻礙,2022年我們預判,海外市場會陸續啟動。所以明年海外市場的發展將是公司的一個重點。海外市場分成兩個部分:一個是以平達為銷售渠道的歐美市場,我們將在原有基礎上加大市場投入力度;另一個是以香港為核心,覆蓋亞、非、拉市場進行深耕。2021年對利亞德來說是非常重要的一年,因為我們渠道的業務已經拓展到了下沉市場。小間距電視技術的成熟使得其性價比達到了一個最優時點。公司從3月份啟動下沉市場營銷策略,我們用“金立翔”品牌來做下沉市場品牌的發布,在渠道商的挖掘、團隊的組建等方面也做了大量的工作,自下沉市場啟動以來,進展也非常順利,取得了不俗的成績。明年,我們會繼續把下沉市場作為渠道市場的發展重點。加強在不同市場維度的推廣方式。2、上半年上游原材料階段性缺貨帶來的大幅漲價潮。利亞德憑借多年以來行業龍頭地位的優勢,以及與上游供應商長期合作關系的積累,跟上游廠家簽訂了保量的供貨協議,保證了公司的接單供貨能力。面對漲價,同行各家采取了不同的做法,從而也會帶來后續不同的影響。3、產能大幅提升。今年公司對三個生產基地進行了擴產:一個是位于深圳的南方產業園,將之前包括深圳利亞德在內的幾個生產基地整體搬遷到一個產業園進行集中的生產和管理,以提升效率,降低成本,目前南方產業園已于12月1日正式遷入;第二個是新增了湖南長沙工廠,從3月決策到7月底投產,產能已達到6000KK/月;第三個是利晶,今年7月開始達到800KK/月產能,原計劃明年翻倍,現已將擴產計劃提上日程。四、對未來的展望未來幾年,公司仍然會把顯示作為主業,LED顯示比重將會進一步提升,具體將從三個方向發力:一是在技術端。利亞德將繼續保持在Micro產品和技術上的領先型,不斷做技術的投入,希望能夠引領整個全球LED行業迅速發展。除了自身在MicroLED上的努力,同時我們現在已經開始在Micro所涉及到的產業鏈上進行布局,去參與到產業鏈的不同環節,共同發展。第二是向產品型公司轉型。以前因為LED顯示定制化的特點,公司銷售模式以直銷為主,為客戶提供定制化的產品和解決方案。將來隨著LED產品在不同領域里以標準化的產品形式出現,公司在業務模式上也將進行轉型。我們在最早開發MicroLED產品的時候就已經以4款不同尺寸的標準2K產品在推出,將來中端或者下沉市場也將會推出標準化的產品。所以未來推出標準化產品,以產品銷售為引導這樣的模式將會是我們發展的一個方向。第三個方向是高端制造。隨著LED產品的標準化和性價比的最優化,高端制造環節已經開始成為LED企業的一個核心競爭力,無論是對自動化程度、工藝的改良都提出了更高的要求,尤其是從今年上半年,行業上下游發生比較大的變化,具備高端制造能力的企業優勢越來越明顯。我們位于深圳的南方產業園,以及7月份投產的長沙生產基地,還包括無錫的Micro生產基地,都是以高端制造為定位的。我相信,在行業整合進入到集中度越來越高的時代,擁有高端制造水平的公司將會成為行業發展的引領者。投資者提問1、請問一下智能顯示板這塊目前的主要產品,以及國內外收入占比是什么樣的情況?答:智能顯示主要產品包括LED顯示屏、小間距電視、MicroLED以及平達的LCD等產品。智能顯示板塊目前在我們營收里面占75%的份額,其中海外約占30%,國內70%。2、請問VR產品我們現在是否有切入?答:VR我們最核心的是旗下全資收購的美國NP公司所擁有的光學動作捕捉,在全球屬于領先地位,它屬于VR領域的一個底層技術,不管是在影視行業還是游戲等其他行業的開發上,很多都是以動作捕捉技術作為底層進行二次開發的。對于VR板塊我們有幾個方向的拓展:一是拓展國內的市場,因為VR這個公司目前是在美國,整個公司的運轉、生產,包括它的市場空間也是以歐美為主,我們這兩年收購之后,一個就是希望能把國內市場不斷擴大份額和落地;第二個是把它這個底層技術應用到不同行業領域里,去做標準的行業方案,這是我們這兩年在國內開發和拓展的;第三個是想做數字化的資產,我們旗下的光學動作捕捉技術它的精細度非常高,甚至可以捕捉到面部表情和手部的細微動作,所以我們希望能夠通過這個技術把一些數字資產做起來,未來進行二次應用。3、VR產品落地這塊,還有一些相關場景能不能再做一些介紹?答:VR板塊90%業務是以硬件的形式出售給全球渠道商,差不多大型國家里都有我們專門的渠道商總代,這是NP一直以來的營銷模式。它的應用大致在幾個方向:一個是影視制作,這是它最早進入的產業,好萊塢差不多70%以上的動畫人物都是通過他們的產品Optitrack制作出來的,這塊大概占到它將近30%的比重;再有一塊是動畫和游戲的制作,不同于傳統一禎一禎的手繪,現在很多都是通過真人穿戴動捕設備做出來的,這是它第二個比較大的市場,大約占到10%的份額。其他的還有培訓領域,比如說籃球、高爾夫球等,還有一些用于工業檢測,無人機,醫學等只要涉及精準定位的都會用到OpitTrack。4、MicroLED和MiniLED公司提前布局主要考慮是什么呢?答:Micro是顯示的終極目標,我們在2015年左右就已經進入到Micro的巨量轉移等新技術的開發。2020年我們首次把Micro進行量產,通過COB模式或者POB模式的量產,未來我們將會沿著COG或者其他量子點的技術去做拓展。MiniLED我們是做背光,由我們旗下利晶公司做研發,現在Mini背光面板研發方案已經出臺了,我們會根據市場的需求和動向去做投產規劃。5、MicroLED目前主要客戶是什么領域的?答:Micro現在相對來說比較貴,一個是因為它的間距是很小的,常規小間距是以1.0mm、1.2mm為主導,Micro出來之后,最大間距是0.9mm,最小間距是0.4mm,因為間距更小,又采取了新的工藝,目前規模也不是很大,所以基本現在都定位在高端客戶,我們是通過直銷模式在做國內和國外市場的推廣。所以我們現在能看到國內Micro確實是以政府端,或者一些大型企業為主要的客戶,海外是以歐美或者中東的大型規模企業為我們的重要客戶。接待過程中,公司接待人員嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。