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結合目前裝機情況來看,預計今年四季度公司逆變器的出貨情況如何?答:海外市場尤其是歐美市場情況良好,最大的不確定性是國內,今年組件價格大幅上漲并處于高位,國內前三季度裝機只有25GW,其中主要是戶用裝機11GW,地面電站裝機量并不大,裝機進度低于預期。整體來看,公司全年整體出貨量較去年同期會保持增長。2
2021年如果整體按照正常預期來看,公司的逆變器出貨量能達到什么水平?答:如果按照全球裝機量150GW,市占率30%來預計,我們的出貨量預計可以達到45GW,具體出貨量主要看市場情況。3
按照全球30%市占率來看,如果單算國內市場,市占率會不會更高?答:整體看來,公司市占率在不同市場是相對比較平均的,公司重視每一塊市場,陽光電源已經是一家全球化的公司,深耕每個國家,已建立全球性的營銷
售后服務及生產體系。從收入結構來看,我們前三季度海外收入占比已經達到45%,但從光儲業務來看,前三季度海外的收入占比達到80%。4
公司目前在芯片采購方面是什么情況?答:從今年年初到現在,芯片供應一直處于緊張狀態,公司在芯片采購方面是有規模優勢,公司是全球最大的逆變設備供應商,去年光伏逆變器
風電變流器等逆變設備全年出貨54GW,公司已經跟上游芯片廠家如英飛凌
安森美
富士等建立了深入的戰略合作關系,在去年年底時,已基本鎖定了今年的用量,平時會做到每月甚至每周去溝通未來的需求,目前公司集中式
大組串的芯片庫存量是比較充足的,為今年第四季度,甚至明年做了一些儲備。但目前在小型的功率器件方面還是有緊缺的,今年戶用市場超預期爆發式增長,小型功率器件變得非常緊缺,如果沒有缺口,今年公司的戶用產品能做到更多。5
是否有考慮通過國產替代方式保證供應鏈安全?答:大型的IGBT產品我們還是以采用英飛凌
安森美為主,海外頭部企業技術上有明顯的領先優勢,在小型功率器件方面,我們也逐漸開展一些國內廠商的替代嘗試。6
公司對目前逆變器市場的競爭格局是如何判斷的?競爭格局是否會發生大的變化?答:市場競爭格局很難發生大的變化。逆變器行業屬于技術密集型行業,重要特點是競爭激烈
技術迭代快,部分廠商因為技術迭代慢
產品缺少競爭力,已經退出,未來也不太可能重新做這塊業務。要想在逆變器市場生存,乃至勝出,需要創新能力強
技術實力強
產品迭代快的企業,同時規模優勢
品牌優勢也非常重要。我們判斷未來行業的競爭格局基本上是穩固的,并且隨著未來創新強度的加大,頭部企業優勢將更加明顯。7
能否介紹一下公司儲能系統業務的情況?答:公司的儲能業務主要做儲能集成系統,公司采取無電芯戰略,也就是除了電芯外購外,PCS
PACK
EMS
BMS都是公司自己研發生產的,從而保證整個系統的深度耦合。儲能系統對安全性
可靠性的要求非常高,應用環境也復雜多樣,比如風光儲融合的
電網調峰調頻的
工商業等等,它的技術壁壘非常高,要求企業有深度的集成技術
要深入理解光伏和風力發電特性
要理解全球不同電網的運行特性,即對整個電力電子技術包括控制系統有非常深入的理解,并且具有強大的設計能力。我司從2014年開始發力儲能業務,已形成PACK
PCS
EMS
BMS之間深度耦合性集成技術,確保整個儲能系統的安全運行,滿足各種應用場景的需要;另外,我們具有客戶協同優勢,全球性的逆變器客戶與儲能客戶是重疊的。以上是我司儲能系統集成業務從去年到今年實現了爆發式增長的重要原因。8
明年公司逆變器的價格預計將如何變化?答:明年逆變器的售價應該比較穩定。一方面,第三方機構預測明年全球的光伏裝機規模預計有220GW,市場需求巨大;另一方面,逆變器上游功率器件的供應還是較為緊張,如半導體
芯片等,在這種情況下,市場降價的可能性不大。9
公司對明年電站投資開發業務的規劃是怎樣的?答:公司希望電站投資開發業務保持可持續增長,公司不追求規模爆發式增長,而是追求增長
利潤及現金流的平衡性,如毛利率達到15%
現金流保持健康穩定。10
海外儲能系統的出貨中,大機和小機的比例各是多少?答:目前主要是大機,小機的比例不高。我們的全球渠道體系已初步搭建成型,今年戶用逆變器爆發式上量,公司會利用渠道優勢加速發展戶用儲能系統業務
戶用光儲一體化業務,預計這部分業務將成為未來的利潤增長點。11
公司電驅業務發展情況如何?答:今年公司電驅業務實現了快速增長,2021年前三季度的發貨量達到了16萬臺,已經與五菱宏光
奇瑞
吉利等公司建立戰略合作關系。12
戶用逆變器產品在海外的銷售情況如何?答:公司的戶用逆變器產品大約有50%銷往海外,客戶是集成商
安裝商。13
今年公司的海運費是什么情況?答:海運費按標準箱計算,去年40尺的標準箱費用約為1500-2000美元,今年運費最高時達到了上萬美元,今年前三季度的運費同比增幅明顯。