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第一部分、公司2022年年度業績概況

2022年全年,公司實現營業收入55.28億元,同比增長20.24%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-11.10億元,同比下降284.45%。剔除子公司計提商譽減值因素后的歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.13億元,較上年同期減虧25.96%。2022年公司合并商譽計提減值金額為12.29億元。

經審計的歸屬于上市公司股東的所有者權益為-3.01 億元;以及公司最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值,且審計機構對公司2022年度財務報表出具了帶持續經營重大不確定性段落的無保留意見審計報告。根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則》相關規定,公司股票交易觸及“退市風險警示”及“其他風險警示”情形。2023年4月7日公司股票停牌一天,4月10日復牌后,公司股票交易將被實施“退市風險警示”及“其他風險警示”,股票簡稱變更為“*ST佳沃”。

第二部分、互動提問環節

1.公司近期發布了重大仲裁事項的公告,公司申請仲裁后目前進展如何?后續能否追回資金?

目前智利子公司根據智利法律規定及協議中爭議解決條款的約定已經在智利圣地亞哥提交了仲裁申請書,要求被申請人賠償9.2億美元和其他損失,案件尚在仲裁中心受理中。

由于案件尚未開庭審理,目前暫無法估計追回資金情況,但公司已聘請智利當地律所協助,全力推進該仲裁事項。公司將以法律途徑,全力維護公司及全體股東利益。后續將根據仲裁的進展情況,及時履行相應的信息披露義務。

2.公司公告披露智利子公司超產問題現已與環境監管機構達成諒解,并將免于處罰。但公司在年報中披露預計 2023年三文魚收獲量6萬噸,銷量7萬噸,較2022年有所減少,想問一下公司調整經營計劃主要出于哪些考量?

公司一貫堅持嚴格合規運營,并全面遵守經營業務所在地的各項法律法規。Australis近期就超產情形進行了內部全面的自查和梳理,發現公司近年多個養殖中心均存在不同程度的超產情形,且子公司的原高管團隊未及時如實向董事會報告。

Australis 主動將上述情形向智利環境監管機構做出全面報告,監管機構高度認可該主動自我申報行為,并以監管決議的方式諒解了公司的超產情形。公司將會一直秉承合規運營的理念。

公司主動調整了經營計劃,預計2023年收獲量 6萬噸WFE,銷量7萬噸 WFE,主要考慮了以下幾個因素:

(1)智利子公司各項經營成本高企。1)自2020年以來,全球大宗商品(尤其是谷物和油脂)價格持續走高;同時,2022年初俄烏沖突爆發加速了大宗商品價格的進一步飆升,快速推升了三文魚飼料原材料價格,致使飼料原材料價格于2022年末到達歷史最高點;2)受三文魚行業養殖周期規律影響,飼料成本上漲完全傳導至出籠成本具有滯后性,三文魚養殖成本的抬升會在養殖周期結束、魚收獲并出售時體現在利潤表中。由此也可預見子公司2023年至2024年間主營業務成本中的養殖成本將高于2022年;3)隨著智利漁業監管要求進一步提高,為確保養殖合規運營,以及智利子公司未來需要執行前幾年曾發生超產的養殖中心的合規計劃,養殖中心的收獲量下降,養殖的各項運維成本的都會上升;4)連續三年全球通貨膨脹壓力持續傳導至公司各個業務環節,導致人工、運維、倉儲物流、服務等各項成本費用持續上漲。受以上因素影響,公司未來的單位出籠成本將會顯著上升。

(2)智利子公司運營資金緊張。1)三文魚養殖周期長,需先期投入大量的資金才能在后期獲得銷售收入;2)并購貸款限制子公司融資空間;3)公司于2021年至2022年間,連續實施向特定對象發行股票但均未成功,導致公司資金日益緊張,無力支持子公司。因此,公司下調近期的產銷量計劃,以求平穩渡過經營成本高企和運營資金緊張的時期,之后再逐漸恢復。

3.公司此次商譽減值12.29億元,請問減值是否充分?

基于三文魚養殖業的特點,市場行情的預期,以及公司對未來養殖計劃的調整,并充分考慮各種影響因素的未來趨勢,根據《企業會計準則第8號—資產減值》的規定,公司管理層基于謹慎原則,對未來與商譽資產組組合相關的產銷量、單價、成本、費用等進行合理的測算,在此基礎上編制損益預測,以合理的稅前折現率對資產組組合預計未來現金流量的現值進行了測算,確定資產組組合可收回金額,并與資產組組合賬面價值(含商譽)進行對比以確定資產組組合是否發生減值。

本次的商譽減值是根據北京天健興業出具的資產評估報告進行減值,并確認了相應的減值損失。綜合來看,此次商譽減值是充分且合理的。

4.2022年財務費用同比增長較大的原因是什么?未來是否還會繼續增加?

公司財務費用同比增長主要受美元Libor利率變動及匯率變動兩方面影響。

截至2022年12月31日,公司美元銀行借款金額為5.66億美元。其中以Libor作為浮動利率的美元借款本金余額為4億美元,3個月期美元Libor利率由2022年初的0.3%持續攀升至2022年末的4.77%。受波動因素影響,公司財務費用明顯上漲。

另外,匯率變動方面,目前公司海外業務占比高,境內子公司海外業務的銷售與原材料采購主要以美元計價和結算,智利子公司Australis日常運營結算貨幣包含美元及智利比索。智利比索兌美元及人民幣兌美元匯率近兩年間波動頻繁,2022年對公司經營業績產生負向影響,2021年匯率變動為正影響,因此匯率變動因素導致2022年較2021年財務費用波動較大。

綜合以上因素,公司2022年財務費用較2021年增加1.46億,以上變動因素占比約72%。其他變動因素主要是關聯借款余額增加導致利息費用增加的影響。預計2023年利率仍將處于高位,公司將致力于采用多種方式降低負債,優化資本結構。

5.公司因凈資產為負被實施退市風險警示,請問公司后續是否可持續經營?公司將采取什么舉措實現凈資產回正?

可持續經營方面,截至2022年末,公司一年內需要償付的有息負債約14.6億元人民幣,其中短期借款3.1億元人民幣,一年內到期非流動負債11.5億元人民幣。公司近兩年平均經營性現金流入凈額約4.9 億元人民幣,足夠覆蓋短期借款。

一年內到期的非流動負債主要為銀團并購貸約11億元人民幣,公司將通過再融資進行償還。同時公司控股股東財務狀況良好,可以根據經營業務資金需求向控股股東獲得資金支持。

另外,公司還將積極采取有效的措施,盡早消除不確定性因素對公司的影響。公司董事會和管理層擬采取以下措施:

(1)以控制流動性風險為經營前提,加強公司全面預算管理,強化內部經營責任考核,降低費用開支,提升盈利能力。同時,做好科學的資金統籌,合理安排資金使用,重點關注應收賬款及存貨周轉效率,加快資金周轉;

(2)公司將持續與銀行、非金融機構等借款人協商給予貸款展期、續貸或新增綜合授信,同時減少部分利息,以降低公司財務成本;

(3)公司將繼續推進引入戰略投資者以及向特定對象發行股票的相關工作,以獲得更多資源與資金,提升抗風險能力,激活公司發展后勁,實現公司長遠健康發展;同時公司控股股東及實際控制人財務狀況良好,其將會在實際需要時候給予公司必要的財務支持。

6.公司年報披露2022年全年三文魚出籠成本 4.47美元/公斤,但第四季度三文魚出籠成本 4.86美元/公斤,第四季度成本持續維持高位,預計今年及明年三文魚的成本能否有所下降?

三文魚的成本構成中主要的是出籠成本,而導致出籠成本持續上漲的主要原因一是大宗原材料價格上漲導致的飼料成本上漲;二是受全球通貨膨脹影響,各項運維成本增加;三是合規成本的增加。

其中,飼料價格上漲為出籠成本上升最主要的原因。受全球通貨膨脹、地緣政治等因素影響,飼料原材料大宗商品價格自2020年第二季度開始持續上漲,目前仍在上漲過程中,推升公司飼料成本至歷史高位水平。受此影響,三文魚出籠成本也逐步上升。由于三文魚養殖周期長達約24-36個月,飼料原材料價格上漲完全傳導至出籠成本具有一定滯后性。可以預見的是,Australis2023年至2024年間的養殖成本將高于2022年。

另外,連續三年的全球通貨膨脹壓力持續傳導至公司各個業務環節,導致人工、運維、服務等成本持續上漲。隨著智利養殖監管要求進一步提高,公司未來的單位捕撈出籠成本中的運營費用會持續抬升。

7.公司的公允價值變動收益在四季度仍出現了較大的虧損,主要原因是什么?公允價值變動的主要原因是符合公允價值計量標準(大西洋鮭≥4KG、鱒魚≥2.3KG)的魚群總重量下降導致的。

由于公司資金緊張,并且為確保合規養殖,公司在四季度調整了生產計劃,部分進行提前收獲,最終導致水中的大魚數量較少且大部分魚都低于計量標準。

2022年全年的公允價值變動損益為-9,962.71萬,各季度的公允價值變動對當期凈利潤影響較大。

8.在三文魚產量減少的情況下,公司對于后續國內市場的業務發展有什么計劃?

2023年,公司將大力加強中國市場的拓展。首先,公司將保障中國市場供應。在2023年三文魚產量增長有限、供應偏緊的大背景下,公司將實現對中國市場的保障供應,力爭最大程度上優先滿足中國消費者對優質海洋蛋白的需求。

其次,公司將持續鞏固品牌矩陣,圍繞佳沃食品企業品牌,在國內持續打造海鮮零售品牌 “佳沃鮮生”、“高營養兒童食品品牌“饞熊同學”、高端禮贈品牌“南極頌”及三文魚鮮切連鎖品牌“可可海里”,形成風格多元化、價格差異化的品牌矩陣。

第三,公司還將持續拓展原有的分銷、零售商超、母嬰渠道、禮贈渠道等四大銷售渠道,進而推進中國業務增長。

第四是采用創新市場營銷模式。2022年,公司線下零售品牌“可可海里”開啟三文魚鮮切體驗店嘗試,截止去年年底,“可可海里”已經在青島、濟南成功落地6家店面,業務模式初步獲得驗證。公司通過以三文魚為主打產品的海鮮鮮切體驗店進行多點布局,縮短銷售鏈路,以最直接的銷售鏈條觸及消費者、輻射周邊區域,致力于降低廣大消費人群對三文魚等優質食材的體驗門檻,促進優質海洋蛋白在國內的普及。

此外,公司還將助力國內智慧漁業發展。三文魚養殖業是農業板塊中產業化、智能化程度最高的行業之一。公司深入了解國際三文魚養殖端管理平臺、設備設施等行業前沿信息,培養上游專業人才隊伍,后續公司計劃總結并形成可復制、可實踐的漁業養殖管理成熟方案,積極賦能服務國內漁業養殖者,推動我國智慧漁業發展。

9.公司在年報中提到了智慧化養殖的戰略,請問 2023年在智慧化養殖方面有什么計劃?

公司提出智慧化養殖戰略主要是看到了發展的機遇。二十大報告中指出要“樹立大食物觀,發展設施農業,構建多元化食物供給體系”,在確保糧食供給的同時,保障肉類、蔬菜、水果、水產品等各類食物有效供給,為我國食物安全賦予了新的內涵。并且,報告明確提出要“向江河湖海要食物”,大力發展深遠海養殖業和遠洋漁業,開拓新的水產養殖空間,提高漁業發展質量。此外,2022年農業農村部印發了《“十四五”全國漁業發展規劃》,這些都給公司帶來了重要機遇。

公司將發揮上游養殖端資源優勢,培養國際化養殖技術人才,發展全球領先的海洋養殖技術,加強國際交流與合作,用實際行動推進綠色健康養殖,發展智慧漁業,促進我國水產養殖進步。

智利子公司Australis實質性地掌控了全球稀缺的養殖端優質資源,包括淡水育苗、海水養殖、產品研發、加工生產等多個環節。后續Australis將以智慧化的三文魚養殖加工為核心,一方面依托全球供應鏈和全球消費市場,另一方面通過整合養殖端先進經驗推動海洋科技發展,布局“藍色經濟”產業生態建設,大力發展海洋經濟,助力海洋強國建設。

未來,公司戰略將專注于兩方面,一是掌控全球優質海洋蛋白資源,助力國民營養健康升級;二是引入全球領先智慧養殖技術,推動中國藍色牧場發展。通過持續積累全球先進養殖技術和經驗,充分發揮行業領軍企業的帶頭作用,為推進中國智慧漁業事業做出積極貢獻。

10.子公司青島國星的凈利潤達9173萬元,創了歷史新高,請問原因是什么?

公司在狹鱈魚和北極甜蝦領域一直處于行業內領先的地位。2022年青島國星取得優異成績,一方面得益于公