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第一部分公司2022年前三季度業績概況2022年第三季度,智利子公司Australis實現營業收入13.32億元,同比提升70%;實現運營利潤1.83億元,同比提升42%;受本季度公允價值變動損益-1.76億元影響,Australis第三季度凈利潤為316.45萬元,較去年同期下降97%。2022年前三季度,Australis實現營業收入30.16億元,同比提升30%;實現運營利潤4.06億元,同比上漲1499%;實現凈利潤為3.2億元,同比上漲348%;報告期內,子公司青島國星收入和利潤同比提升。國內三文魚業務加強與Australis采銷協同,中國市場銷售量同比大幅提升。第二部分互動提問環節1.公司披露的運營利潤指的是什么,一般如何看待這個指標?智利子公司Australis披露的運營利潤是衡量企業經營效率的重要指標,剔除公允價值變動損益、匯率變化和財務費用等間接費用的影響,體現主營核心業務的盈利性。運營利潤=收入-成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-研發費用。在全球三文魚行業中,包括美威、萊瑞、薩爾瑪在內的頭部三文魚企業均使用運營利潤指標,以達到清晰反映企業盈利能力的目的。剔除非經營性項目對業績表現的影響,旨在保證公司各時期經營業績的可比性。從運營利潤角度看,2022年前三季度子公司Australis實現運營利潤4.06億元,同比增長1499%。其中,受益于銷售量的增加及銷售價格的上漲,第三季度子公司Australis實現運營利潤1.83億元,同比增長42%。2.2022年第三季度收獲量3.28萬噸,同比增長119%,但銷量2.7萬噸,同比僅增長45%,收獲量的增速明顯高于銷量增速的原因是什么?三文魚養殖企業每季度的銷售量與捕撈量存在差異,主要原因是會受物流發貨時間影響。一般財報中披露的銷售量結轉時間為ETD離岸時間,但考慮到訂單系統下單與實際港口發貨(財務收入確認)的時間差,以及安全庫存等因素,統計出的實際銷售量與捕撈量會存在些微不同。另外,商品周轉也需要一定時間,其中冰鮮的周轉時間在一至兩周,凍品的周轉時間在二至三個月,周轉周期也在一定程度上使收獲量與銷售量之間產生差異。3.公司在公告中表示,疫情影響政府審批效率致使三文魚投苗進度受到一定影響,投苗計劃有所推遲,請問公司對于未來兩年的收獲量如何展望?2021年的投苗進度受到全球疫情的影響有所推遲,進而影響了2022年的捕撈情況。目前,隨著疫情影響逐步消退,公司預測2022年全年收獲量將達9.95萬噸,較年初計劃提升9.14%。未來,公司也會在定期報告中披露每年的預期收獲量。4.參考UB的魚價指數,三季度魚價表現較為穩定,公司第三季度收獲量環比則增長了近78%,請問在收獲量上漲的情況下,公司第三季度為何產生虧損?本季度虧損的最主要原因在于公允價值變動損益的變化。受以公允價值計量的鮭魚魚群總重量變動以及估計售價變動的影響,各季度公司公允價值變動損益科目變化對凈利潤影響較大。子公司Australis2022年第一季度、第二季度、第三季度公允價值變動損益分別為1.66億元、4187.42萬元、-1.76億元。為了更加清晰反映Australis公司在不同時期運營層面的盈利性,本期報告中采用了運營利潤指標,以反映剔除生物資產公允價值變動、匯率變化和財務費用等變動的影響,體現Australis公司各期運營層面的盈利水平。2022年第三季度Australis運營利潤為1.82億元,同比增長42%。長期看,三文魚行業的供需緊平衡狀態還將持續,供給緊缺的情況將難以緩解,根據Kontali最新預測顯示,2022年全球三文魚供給增長率低于-1%,2021-2026年供給復合年增速僅為4%。此前海產品分析機構ABGSC曾指出,當供給增速小于8.8%時,三文魚價格將維持上漲趨勢。5.請問公司C端的平均賬期大概是多長時間?由于每個商超情況不同,公司C端銷售平均賬期也會有所不同。部分平臺賬期為一個月,部分平臺賬期在一個半月左右。但類似盒馬、樸樸等合作對象,所有產品品類均為標準賬期。6.公司C端渠道的供銷模式是怎么樣的?與盒馬、樸樸的合作都是采銷模式,進貨后完成庫存的轉移。7.今年前三季度匯率波動對公司產生了多少匯兌損益?由于公司海外業務占比高,海外業務的銷售與原材料采購主要以美元計價和結算,智利子公司Australis日常運營結算貨幣為智利比索。智利比索兌美元及人民幣兌美元匯率變化都會影響公司的匯兌損益。2022年前三季度,公司匯兌損益為639.16萬元。8.請問公司管理層的股權激勵目標是否仍以歸母凈利潤作為考核標準?是否會切換以運營利潤進行考核?公司仍然會以歸母凈利潤作為股權激勵的業績考核指標。9.公司在國內C端的主要產品線包括佳沃鮮生、饞熊同學和南極頌,請問各產品線目前的銷售情況如何?未來是否有明確的發展規劃?公司在國內C端市場的三條產品線在過去的一個季度中取得了較快的發展。其中,3R預制菜海鮮零售品牌“佳沃鮮生”,與樸樸、盒馬、美團買菜等商超及新零售平臺開展合作,并在不同時間節點進行不同方式的推廣。今年上半年開發的三文魚鮮蝦蔬菜餅、韓式檸檬柚子三文魚等風味預制食品在盒馬取得了不錯的銷售表現。另外,與樸樸超市的合作在今年三季度也有較大的進展,目前已有9款冰鮮三文魚產品上市,產品銷售量快速提升。高營養兒童品牌“饞熊同學”繼續深耕兒童高營養賽道,新產品的開發工作正在不斷進行,目前已有13款SKU在售。在今年第三季度,公司不斷拓展線下渠道,產品已成功進駐了數十家知名母嬰終端渠道,有效覆蓋的線下門店數量取得了快速增長。同時,公司推出專注高端禮贈市場的“南極頌”品牌,通過全球甄選優質海鮮蛋白,打造三文魚、銀鱈魚、北極甜蝦等高端禮盒。從銷售情況看,“南極頌”品牌在今年中秋及國慶節的銷量取得了較大幅度的提升。目前,不同品牌產品的毛利率不同,未來公司將持續豐富產品矩陣,重點發力國內C端增值產品,通過提高增值產品的占比來提高業務的整體盈利能力。