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第一部分、公司2021年業績概況2021年全年,公司實現營業收入45.97億元,同比增長1.6%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-2.89億元,較上年同期大幅減虧4.24億元。剔除子公司計提商譽減值因素后的歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.53億元,較上年同期大幅減虧5.60億元。其中智利子公司Australis凈利潤8319.38萬元,實現扭虧為盈。2021年面對疫情影響、物流成本高企、原材料成本上升等復雜多變的外部環境,公司持續開發增值產品,推進品類擴張,豐富產品矩陣,不斷開拓下游渠道,加大品牌露出力度,同時大力鞏固上游養殖核心資產,加強資源整合協同,提升管理運營效率。隨著三文魚行業的逐步復蘇,確保了公司運營效率的提升和營運能力的恢復。2022年,公司將在行業恢復的有利環境下,進一步加強海外資產運營,同時大力開發中國市場。未來,隨著公司戰略的穩步推進,公司經營業績將得到持續改善。第二部分、互動提問環節1.去年智利銷往美國、中國上海、巴西的三文魚價格均出現了大幅上漲,造成魚價上漲的主要原因?未來三文魚價格能否持續維持高位?2021年隨著疫情影響的逐步緩解以及餐飲業不同程度的恢復,全球三文魚的終端市場需求及銷售價格均快速回暖,尤其是北美市場、南美市場以及中國市場。同時全球三文魚供應增長相對有限,從而推動了2021年三文魚價格的恢復性上漲。三文魚價格受供需影響較大,目前行業處于供需緊平衡格局,即需求大于供給。全球三文魚供給量大概以每年3%-4%的速度緩慢增長。根據Kontali預測,2022年全球三文魚供給增長率低于1%。而從需求端來看,隨著人們對優質動物蛋白的需求量越來越高,三文魚需求端將保持較快增長。根據海產品分析機構Kontali及ABGSC的預測,當供給增速小于8.8%時,三文魚價格將維持較高水平。2.大宗農產品漲價是否對公司飼料成本方面造成影響?受疫情、全球通貨膨脹等因素影響,作為飼料主要原材料的小麥、玉米、植物油、魚油、魚粉等大宗商品價格自2020年第二季度開始持續上漲,目前仍處于高位,從而推動了飼料成本不斷上升。全球三文魚行業平均飼料成本約占出籠成本的45%-55%,受此影響,三文魚養殖成本也在逐步上升。據挪威金融機構SpareBank1分析師表示,受飼料價格上漲的影響,2022年養殖成本將持續面臨挑戰。但從養殖技術指標看,子公司的飼料轉化率顯著領先于智利同行業公司。根據三文魚行業資訊公司Aquabench權威統計顯示,2021年智利三文魚養殖行業飼料轉化率(即指轉化一公斤三文魚重量所需要投入飼料的重量)平均值為1.37,同期子公司的三文魚飼料轉化率為1.25。這意味著Australis的飼料轉化效率遠高于行業平均水平。公司相信子公司Australis仍將在2022年持續保持運營方面的優勢,盡最大努力來減小飼料成本上漲帶來的影響。3.目前公司3R預制菜等增值產品業務進展情況如何?已開發了多少個SKU?未來將計劃新增多少個SKU?公司增值產品包括全球銷售的魚段(Portion)、魚肉丁等精細分割產品,以及專注于家庭消費細分市場品牌“MamaBear”系列產品、“佳沃鮮生”、“饞熊同學”等三文魚深加工品牌食品。從全球品牌來看,“MamaBear”是公司去年啟動的新品牌,服務于有寶寶的家庭,目前擁有5款SKU;公司“Southring”品牌大約擁有8款SKU。從中國品牌來看,針對兒童群體的高營養食品品牌“饞熊同學”目前擁有10余款SKU,“南極頌”品牌大概擁有10款SKU。隨著公司品牌建設的逐步推進,未來C端產品以及高附加值產品占比將進一步提升,公司還將持續加大研發投入與推廣。此外,控股股東最晚不晚于2023年12月31日前擇機將澳大利亞最大海產品公司KBFood注入上市公司。KBFood擁有6000余款SKU,其中預制菜品類繁多,將極大地豐富公司產品形態。4.目前國內三文魚品牌競爭情況如何?中國市場對三文魚品類認可度高,但目前三文魚還處于有品類無品牌的狀況,同佳沃早年做藍莓品類情況類似。公司將借鑒“佳沃藍莓”的成功經驗,發展品牌運營模式,即通過本地工廠聯營,實現“輕資產運營+佳沃三文魚”品牌推廣和平臺搭建,進而逐步形成佳沃在三文魚品類的終端第一品牌,打破三文魚有品類無品牌的現狀。5.公司三文魚業務在海外市場和中國市場的銷售渠道情況如何?渠道方面,公司已具備全球化布局、全渠道專業化銷售、服務能力,擁有多元立體化渠道網絡,順暢的銷售通路,構建起了“線上+線下”復合型渠道體系。海外銷售渠道方面,公司主要有三種銷售模式:第一種模式是與不同國家當地頭部的連鎖商超進行合作;第二種模式是與當地的批發商進行合作;第三種模式是與連鎖餐飲進行合作。中國銷售渠道方面,除了連鎖商超、連鎖餐飲等線下渠道外,公司還開拓了零售渠道,在天貓、京東等主流電商平臺開設線上店鋪。此外,公司建立了專賣連鎖,搭建三文魚鮮切的連鎖門店;以及禮贈渠道,專注三文魚為主的海鮮禮品市場。6.公司在國內市場C端產品方面的規劃情況如何?公司計劃逐步從B端走向C端,并提高產品附加價值,以提升整體業務毛利率及公司盈利能力。近期,公司已經開始不斷推進C端產品布局。首先,從食材升級到食品維度,公司已積極組建研發團隊,研發從原切凍品、預制半成品,再到三文魚即食產品如三文魚鮮松,完成食材升級到食品的戰略。2021年三季度,公司推出了高營養兒童食品品牌“饞熊同學”,其中爆款產品為“三文魚鮮松”,產品毛利率相較之前有大幅度的提升。另外,公司也在著手推進渠道布局,其中包括分銷、零售、餐飲、專賣連鎖及禮贈渠道的合作。目前公司的C端產品仍在起步階段,主要原因為1)全球疫情消退,但國內疫情管控對三文魚產品供應鏈帶來了一定挑戰;2)面對全球三文魚市場回暖帶來的價格上漲,作為國際化企業,公司主動對三文魚銷售計劃進行了調整,將產品向價格更高的市場出售。但公司仍對中國三文魚市場充滿信心,相信隨著疫情的恢復,中國市場仍將是未來三文魚需求增長最快的市場。面對國外市場,公司推出了全球品牌“Southring”及聚焦家庭消費細分市場的零售品牌“MamaBear”。目前“MamaBear”已在智利及北美地區進行銷售,其中,“三文魚漢堡餅”在美國市場廣受歡迎,市場需求旺盛。未來,公司還將穩步推進C端銷售戰略,提升業務整體毛利率。