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一、公司介紹

公司主營業務主要分為產業數據服務和鋼材交易服務兩大塊業務,

近年來,公司踐行產業數據服務業務快速擴展,鋼材交易服務業務穩步增長的發展戰略。從2022年前三季度實際情況來看,在這兩塊業務都實現穩步增長,并達到了相應的預期。

二、問答環節

1、《企業數據資源相關會計處理暫行規定(征求意見稿)》的推出,以及上海數交所相關工作推進,從會計準則實際調整來看,您覺得今年年報會依據新的會計準則調整嗎?

答:目前沒有接到相關會計政策調整實施具體時間通知,沒有調整的依據,對公司年度報告沒有影響,具體將依據會計準則推行實施的有關規定進行會計處理。目前數交所相關政策、制度尚在逐步制定中,公司作為數商企業之一,積極參與相關制度制定地研討。

2、以后數據購買方,會將數據采購當期的成本,調整到存貨或者無形資產攤銷,節省出來的報表的成本,您覺得后面多大比例變成數據的采購需求?從自身角度來看,我們在會計準則實施后,收入和成本錯配,具體的調整空間有多少?

答:作為行業參與者,我們理解,國家推進數據要素,從政策上來看,不管是作為公司提供數據方的企業,還是使用方的企業,隨著各行各業對數據要素的重視,會呈現數據需求的增加,數字化管理會給企業帶來管理效率和盈利水平的提升。從國家推出的《征求意見稿》的相關政策來看,準則的實施后,用戶采購的數據可以計入無形資產納入資產化處理,減少了對當期利潤的影響,能更好地反映企業的價值。

從上海鋼聯本身來看,我們認為數據市場還是很大,公司對標的普氏能源資訊,2021年營收近60億美金,和公司體量差距很大。我們也建立和制定了產業數據服務的發展戰略,未來在持續保持增長的情況下,費用按照無形資產使用年限分攤和收入成本的配比問題,報表會更好的反應當期的情況。具體的調整空間可以參考公司的研發投入和合同負債遞延收入預收款,具體將依據會計準則推行實施的有關規定進行會計處理。

3、數交所方面,他們有簡單的規則披露出來,您覺得作為數商企業,他的商業模式有哪幾種,會有哪些業務形式和形態?

答:作為數商企業,各企業有不同的特點,商業模式主要看提供的產品分類、計價和銷售方式,且各類企業的數據未來如何確權、登記和實施“三權分置”等,都會有相關的具體規定。但是數據要素提出后,未來企業價值評估有很大的變化,最終企業擁有的數據資產的如何評估,數據資產的潛在價值,可能在交易或者變化的時候才能體現出來。

從鋼聯來說,我們還是立足主業,繼續踐行產業數據快速擴張,交易板塊穩步推進的發展戰略。我們在數據的品種上,幾乎覆蓋了所有大宗商品,圍繞著用戶需求在基礎數據服務的基礎上衍生數據分析服務,以及數字化整體解決方案,全面加大投入,提高服務能級,數交所的設立可能會給銷售模式帶來改變,但從公司本身的業務模式來看,沒有發生大的變化。

4、您覺得公司的核心競爭力在哪里?

答:從我們目前來看,公司核心競爭力體現在①在覆蓋面上,我們幾乎覆蓋所有的大宗商品。②在數據源上,目前超過3000多的采集人員,增加了衛星遙感、航運貨流等另類數據的標注,結合AI技術,將過去難以察覺的產業鏈動向清晰呈現。③在數據質量上,公司編制的《鋼鐵價格指數編制準則》獲評2022年“上海標準”,是國內首個規范性指導鋼鐵行業價格指數編制方法論的企業標準,也是公司所有產業鏈數據質量的基礎性支撐。且公司2019年作為中國第一家取得國際證監會組織(IOSCO)認證的大宗商品數據服務商,接軌國際先進水平,目前鐵礦石、鋼材、焦煤焦炭系列價格指數均通過了IOSCO認證。④用戶服務方面,公司非常關注用戶獲取和使用數據的便捷性,比如公司將龐大的數據整合到鋼聯數據終端,提高用戶使用效率,同時,公司擁有300多名分析師,為客戶提供數據分析和解讀服務。助力用戶的發現商機、提高決策效率等。公司自成立至今,二十多年來,產業數據服務堅定不移地對數據采集加工能力進行投入,始終不斷的提升我們的服務。

5、如何看待鋼銀電商的商業模式對于資金的需求性?毛利率保持在1%的水平,后續是否會受到產業波動的影響?

答:雖然近幾年我們提到了鋼材交易服務穩步發展,我們的決策沒有以往那么激進,更加關注風控。近幾年公司財務費用在持續下降,并歸還控股股東借款,但公司交易量還是保持穩定增長。從公開的數據來看,前三季度結算量增長19%,全年能夠達到5000萬噸規模,其實交易量還在上升,我們的資金量在下降。從這方面來看,我們的交易也不是完全靠資金推動。鋼銀電商有寄售業務和供應鏈服務業務,寄售業務結算量占比約60%,供應鏈服務業務基本上是賒銷的模式。從資金獲取來看,我們縮短了回款周期,近幾年做到了經營性現金流凈額為正。從業務上來看,我們一直要做有質量的交易,希望做更多更好的服務,致力于單噸服務費的提升。對比市場上可比公司,我們作為鋼鐵電商,毛利率水平基本與市場水平保持一致。6、目前商業模式兩種,交易平臺品類是鋼鐵,品類擴張方面有什么想法呢?

答:目前公司沒有拓展其他交易品類的計劃。從2022年來看,鋼銀電商平臺交易量超過了5000萬噸的規模,滲透率還不是特別高,目前仍然是在夯實風險控制系統的基礎上,穩步拓展業務,尚有較大的增長空間。

7、我們在產業數據服務板塊除了目前的商業模式,會拓展新的商業模式嗎?

答:我們制定了“百鏈成綱”的發展戰略,“橫向擴、縱向延”,橫向加大品種擴張力度,縱向產業鏈不斷的做深做精做透。目前只要市場上有需求的大宗商品交易我們都會做數據服務,公司根據客戶需求的變化,提供多元化服務。不管是產業客戶還是金融客戶,我們未來最終希望形成數字化經營管理的解決方案,為企業賦能。

從商業模式來看,隨著用戶需求的不斷的增加,會有一些小的調整和變化,但總體還是圍繞著技術、數據分析和數據化的解決方案這三個方面。

8、數據并表,對公司的影響,是否可以量化?

答:目前會計準則還沒有落地,如果公司能夠保持高速增長,總體會給企業報表帶來好的表現,未來可期。

9、數據交易,未來幾年的規模?

答:從指標來看還是圍繞公司股權激勵的目標安排。

10、從利潤率來看,近幾年能達到什么水平?

答:從本身來看,產業數據服務毛利大概在60%左右,從整體擴張的步伐和增加的人員進度,本著兩個原則,做動態的調整,包括板塊營收增幅以及管理人員能力的匹配。產業數據服務收付實現制收入在15-20億的時候利潤率不會有大的變化,還要3-5年的時間。

11、大宗商品方面受到宏觀經濟波動影響很大,您覺得在鋼鐵的一個上行或者下行周期的話,公司如何做能夠更好的適應大宗商品周期的波動?

答:2022年各行各業波動都比較大,從公司本身來看,公司克服了相關影響因素,踐行了業務戰略發展思路。在行業波動發展中,大家可能更需要行業數據,以及對行業數據的解讀。我們針對客戶在市場波動中提出的各種需求,不斷提升服務能級,提供相關服務。我們提供的產品有價格、快訊、日報、周報、以及組織線上線下會議解讀,為客戶提供投研分析和咨詢服務等,從服務來看,我們力爭做好滿足客戶需求全方位服務,并提供相應的解決方案。

12、目前上海數交所發展比較快,其他地區比較慢,您覺得未來是各地數據交易所都要去參與嗎?

答:我們本身數據已經實現變現,上海數交所也是國家級交易所,我們參與其中,是數商單位之一。數據交易所主要是拓展了銷售渠道和增加公司影響力,各地數交所均有各自的特色,我們的產品幾乎覆蓋所有大宗商品,未來我們會結合業務需求以及各地數交所交易特色,參與相關數據的交易,增加公司產品的營收和影響力。