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沈雁冰對2021年第三季度報告財務信息解讀:公司第三季度完成7億元左右營業收入,同比去年增長近5%,前三季度營業收入20.4億元左右,同比去年增長近10%。歸母凈利潤第三季度大約是負3000萬元,扣非后是負3500萬元,凈利潤下降主要原因是第三季度的成本有所增長。資產負債表,首先是交易性金融資產較年初減少100.00%,這是因為漢得新加坡的銀行理財到期贖回所致;二是應付職工薪酬較年初減少37.30%,主要是因為今年上半年支付2020年年終獎金;三是其他應付款較年初減少52.27%,因為公司2017年、2018年有一些股權激勵,7月份支付了未達到行權條件的股權激勵回購款4600余萬元。利潤表,主要是銷售費用、財務費用,以及投資損益這三項較上年同期有較大變動。首先銷售費用,因為國內疫情控制的比較好,2021年前三季度相較2020年前三季度,公司各方面生產經營已恢復正常,銷售更活躍一點,所以銷售費用同比增長23.72%,這個也跟公司孵化新產品需要建模、進行市場推廣活動等有關;第二個是財務費用,較上年同期增加77.42%,公司在去年年底的時候發行了可轉債,可轉債計提利息一個季度將近1000萬元;第三個是投資損益,今年上半年公司有兩家子公司甄一、甄零,股權從控制范圍內轉到了控制范圍外,公司產生了幾千萬的投資收益。扣除參股公司賬面利潤是負數對公司產生的投資損失影響,抵扣下來差不多前三季度合計還有1000多萬的投資收益。現金流量表,經營活動產生的現金流量凈額負1億元左右,較上年同期減少228.36%,主要原因是公司7月份差不多入職了1000位新員工,人員規模擴大,支付給職工以及為職工支付的現金增加所致;投資活動產生的現金流量凈額較上年同期減少45.67%,主要系基于融合中臺的企業信息化平臺建設項目內部開發支出增加,以及合并報表范圍變動導致支付的其他與投資活動有關的現金增加所致;籌資活動產生的現金流量凈額較上年同期減少272.17%:主要系本報告期內向金融機構借款減少、且歸還的短期借款增加所致。最后,我們看看前三季度20億收入的構成,實際上還是分為軟件交付和其他部分,軟件交付里面有自主產品和第三方產品,第三方產品就是傳統ERP相關業務,自主產品則是公司這一兩年在大力發展的,本次報告期差不多是4.6億元,比去年同期增長26%左右。黃耿對公司戰略及業務解讀:公司上周五在烏鎮開了一次用戶大會,這次到場的人非常多,其中大部分都是公司客戶以及一些企業朋上海漢得信息技術股份有限公司友,在這次用戶大會上公司比較詳盡的跟大家介紹了漢得現在所做的事情,以及未來重點要去做的事情,同時也請到了很多企業家,還有一些企業的管理者跟大家分享,在過去的幾年里面跟公司在營銷、財務、制造等領域合作的內容,當然,中間也整合了很多生態合作伙伴的一些力量,從整個大會來看,大家對此感覺還是非常不錯的。公司前段時間一直在做未來戰略上的梳理,梳理下來主要有這么幾點,一是堅定走自主創新的這條路,為什么要去走這條路呢?跟我們明確的客戶市場還是有關系的,接下來公司所面向的客戶群體還是原來各行各業相對比較頭部的一些客戶,這些客戶在數字化的訴求上相對來講,一是更有消費力,二是他們的一些訴求確實需要公司有更豐富的一些產品線來支撐才能夠實現。所以公司會在原來服務的基礎上做自主創新。漢得從2016年就開始加大力度做整個自主創新的建設,但過去五年大家認為是相對野蠻生長的一個過程,經過五年時間這個階段,我們也看清楚了很多事,鍛煉了很多能力,所以公司覺得今年可以把整個未來看的更清楚,因此對業務線做了一些梳理,做了一些戰略上的聚焦,這個聚焦基于兩方面:一方面看公司的客戶群體,未來最最需要的是哪些方面?第二方面在這些客戶所需要的事里面,去找到漢得最擅長、最能發揮自己能力的一些點。在這兩個交集之外的很多業務,包括一些并不是特別健康,并且未來難以把它做的健康的業務,可能會逐漸的收縮,有一部分現在已經開始在剝離。那么公司會聚焦在哪幾個點呢?這里簡要的說一下,還是圍繞幾方面:一方面,尤其自主創新這條線,公司主要聚焦在兩個點,一個是C2M,就是數智產銷,公司其實是把銷和產兩個一體化作為一個整體,在這次大會上,好多嘉賓最近都在討論,消費互聯網和產業互聯網雙輪驅動的這個事,公司的C2M有點類似于這樣,只不過公司構建的C2M更多是站在企業、品牌方的角度來構建,可能大家一說面向市場更多想的都是營銷,確實我們看過非常非常多的國際一流企業,它面向市場我們能看到的都是營銷,但是事實上背后一定是有一個與之相配套的大供應、大制造體系去支撐它,形成一個緊密結合的大體系面向市場,這樣才能真正形成一個品牌的影響力。剛剛說的C2M說的更具體一點,里面包括數智營銷,包括智能制造,還有與之相配套的智協供應鏈一體化內容。第二點我們會相對比較聚焦的是集團管控,品牌企業在變大的過程中,整個集團化的組織架構會變得越來越復雜,管控是必然的,但是管控的同時大家又不希望有太多的成本增加或者效率上的浪費,所以集團管控可能越來越成為這些大企業必須要去做的一件事。漢得所服務的這些大客戶在過去幾年里面,這塊數字化訴求的增加其實也是比較明顯的,我們把這塊稱之為GMC集團管控。可能公司服務的這些品牌大企業,在未來的幾年里面,數字化增長最快的會是這兩方面C2M數智產銷與GMC集團管控。當然要服務好這些品牌企業還有另外兩塊相對比較傳統的,可能它的增長未來不一定會特別快,但是還是會穩步發展,并且這兩塊也是漢得歷史上相對比較擅長的,那就是泛ERP,包括Oracle、SAP等業務;還有一部分是ITO,各種各樣IT專業的外包,包括開發外包、運維、云設施等外包服務。這些會作為我們傳統的業務來支撐品牌企業。所以簡要來講,公司未來會主要聚焦在這四條業務線上。C2M、GMC,可能現在在公司占的體量還不是最上海漢得信息技術股份有限公司大的,但是我們預計在未來幾年里面它的增速相對會比較快,這也是公司的目標。而我們相對傳統的泛ERP、ITO,未來預計也會以相對平穩的方式增長,這兩塊業務上我們最重要的是保持它的整個健康度,包括利潤、包括現金流等。提問1:我們看到今年下半年整個工業PMI方面的數據并不是特別好,包括今天剛剛發布了10月份的數字,想問一下領導,現在PMI這個數字下行,或者說現在國家有一些限電,工業上對于傳統企業這方面的一些影響,有沒有對我們的業務開展方面造成影響?或者領導怎么看待這個事情對公司短期、中期的影響?答復:整個信息化和經濟的大環境,長期來看它應該是正相關的,經濟越好信息化的需求越多,但是在一些局部我們也看到,實際上在經濟波動的情況下,或者受到壓力的情況下,企業也會對信息化有不同的要求。我們講企業管理分為內部管理和對外的,內部管理會非常自然的想到用ERP解決內部信息共享的問題,企業在提高自己內部效益的同時,也非常希望拓展他的外延,很希望拓展整個市場、提升品牌,這個實際上就是我們智慧營銷本身要去應對的。同時現在整個生產制造過程也越來越需要去應對小批量制造的,高、快速變化的市場,所以我們智能制造這塊的需求也會越來越多。確實經濟的波動對不同的企業會有不同的影響,公司25年來一直專注做中大型的企業,這些企業他們的抗風險能力本身也比較高,所以您剛剛提到的這樣一個現象,比如說拉閘限電,對我們客戶影響不大,我們的商機還比較活躍,并沒有受到這塊太多的影響。提問2:公司在下半年,有沒有推出一些新的產品,或者說覺得比較重磅的一些產品推出?這期間公司有沒有在一些大的客戶方面有比較突破性的進展,或者覺得具有標桿意義的進展?答復:第一個問題關于產品,這段時間公司更多是在做產品上的聚焦,漢得的產品在原來來看,是相對比較豐富的,我們覺得現在階段倒不是說需要推出多少產品才能去占領市場,而是正相反,更多是要聚焦在一些重要的領域上面,看未來能不能把它做的更好,在每個領域里面為了把這些產品做好,比如說營銷領域,有可能我們把它叫做營銷的大產品,但是這個產品里面一些小的功能、小的產品其實是不斷要去推陳出新的,這個本來就是產品在成長過程中必須要去經歷的,這些小產品是比較多的,在每個領域里面都有。第二個問題關于客戶,因為商務上的關系,現在真的不方便透露太多,漢得是這樣的,每年大概百分之七八十的收入還是來自于長期合作的一些老客戶,像重磅客戶的開拓其實每年占的比重不算特別大,公司跟現在已經在合作的這些老客戶,每年都會有很多新的合作,這些基本上都還是穩步在推進的。提問3:公司目前跟百度之間的合作大概是什么情況?或者他給公司現在業務哪些方面帶來了變化,這個變化有上海漢得信息技術股份有限公司什么進展,請領導再分享一下?答復:公司跟百度的合作有很多方面,這里面大家最感興趣的,也是我們未來最為關心的一點,是在AI這個領域里面的一些合作,這個合作它是有階段性的,首先技術上需要做一些對接,因為百度它有自己的一些原生技術,這些原生技術怎么融入到公司整個應用產品里面去,其實是需要從技術上做一些融合的。在過去的一段時間里面,我們兩邊已經做好了這塊的一些準備。接下來,大家會關心我們在市場上推的怎么樣,應用的情況怎么樣,大體上看,現在是在穩步進入軌道的過程當中,當然了,現在并不是爆發性增長,預計接下來一段時間也不會很快爆發性增長,因為這塊很大程度還取決于整個行業大家的認知程度,可能兩年前的時候,AI尤其提到企業端的時候,大家都覺得非常好,這是一個很美的概念,但是大家總覺得去用它,距離還有點遠。但在過去的兩年里其實逐漸有一些企業已經在嘗試,并且開始逐漸去接受做這樣的一些事情,漢得跟百度在這個過程中確實做了一些事情,比如說制造方面,公司的制造團隊、供應鏈團隊與百度一起幫助某高新區,做應用產品的云解決方案搭建以及AI應用,這種模式有可能后面會在很多跟政府或者跟一些高新園區的項目上進行有效的推廣,當然了,這需要一定的周期,慢慢的進入到大規模發展的狀態。另外在一些營銷的領域上,我們也逐漸地跟百度有一些合作,比如公司在一些消費品上面利用百度的大地圖,包括百度的智能圖像,幫著他們在傳統的渠道管理上做了非常多改進,并應用AI幫他們提升營銷效率。標桿企業、標桿項目會帶動很多企業開始嘗試,去學習、去模仿,所以公司相信接下來的一段時間類似的商機可能會越來越多。但是預計在未來一年里,這塊可能還不會到大規模爆發性增長的階段,明年可能還是一個相對比較穩固的,逐漸在軌道上,慢慢走穩的狀態。但是在未來的幾年里面是一定會爆發的,隨著企業的數字化做的越來越深入,大家一定會想大量的通過智能化解決問題,AI的一些應用會越來越成熟。公司現在已經提前在做各種準備,做的相對比較充分了。提問4:能不能按照C2M、GMC、ERP、ITO幾個領域拆分一下公司的收入以及每個板塊的增速?答復:C2M和GMC合在一起,即對標自主軟件銷售與實施,ERP主要是歸類在第三方軟件銷售與實施里,ITO可以對標到軟件外包加客戶支持,其他的還有硬件、數據處理、保理這些業務,可以歸類為其他。從整體上來說,C2M和GMC軟件的銷售和實施,今年前三季度收入是4.6億元,同比增長26%左右,保持了一定的增長趨勢,這一塊的需求量比較大。第二個是ERP,即第三方的軟件銷售與實施,里面絕大部分目前都是實施服務,這一塊今年前三季度收入是9.3億元,同比增長率4%左右。目前ERP有兩大塊,一塊是國內的,增長基本上還是來自國內,而海外現在受到疫情的影響,人員的進出影響還是比較大,大家都知道漢得公司在全球化的布局上已經布局了十幾年,無論是中國企業走出去還是外資企業走進來,公司在里面都起到了很大的作用。我們相信隨著疫情的控制,上海漢得信息技術股份有限公司第三方軟件如Oracle、SAP、西門子、微軟等相關的解決方案,還是會有一定的增長量。ITO主要分為軟件外包和客戶支持,軟件外包前三季度收入是2億元,比去年增長大約22%。這一塊主要還是中國的大型企業目前對于整個信息化的訴求已經遠遠超過了我們的供給,這個怎么理解呢?我們發現客戶對于通用的管理一般會選擇Oracle或者SAP去做交付,來打造后臺,但是在一些ERP沒有管到的地方或者是管的