前海開源基金,新華資產,廣發證券,民生加銀基金,中信保誠基金

主要問答情況如下:

1、公司光伏項目情況介紹

2021年6月,公司業務轉型升級,布局異質結光伏,在蘇州吳江子公司投建了1.2GW異質結項目,該項目于2022年3月實現首片電池片下線,經過量產爬坡后單月產能已接近滿產,公司吳江兩條微晶產線正在持續穩定生產,產品大部分用于出口。在成本方面,公司吳江產線已全面使用130μm的硅片進行量產;銀包銅產品已完成內部驗證,具備量產應用條件,待下游客戶完成驗證。酒泉4.8GW項目首批生產線已進場安裝。電池片效率方面,吳江1.2GW電池片平均效率達25%,未來酒泉基于雙面微晶技術預計在25.5%。

提問1:請問公司現有產線及擴產安排?

回答:目前公司吳江1.2GW項目有兩條單面微晶異質結電池產線,擴產項目為酒泉4.8GW項目,目前酒泉項目已啟動一期項目建設,首批雙面微晶異質結電池片產線已進場安裝。

提問2:硅片薄片化方面,公司的規劃是什么?

回答:公司吳江產線目前已全面使用130μm硅片,已具備應用120μm硅片進行量產的能力,未來供應沒有問題及客戶能接受更薄的硅片時我們會導入更薄的,公司未來的目標是實現100μm硅片應用。

提問3:公司有考慮尋找切片代工來解決薄片化帶來的硅片供應問題?

回答:公司現階段使用的硅片全部來源于外購成品硅片,從降本的角度來看,如未來論證清晰,切片工藝及良率能達到成本預算要求,未來會考慮通過尋找廠家代工切片來實現更薄硅片切片,尋找切片代工同時也要解決硅棒來源問題。

提問4:近期硅片價格下降公司電池片售價是否也同步下調?

回答:肯定是會有所調整。新訂單的銷售價格預計會下調,銷售部門會跟客戶按照公司銷售政策進行議價,會同客戶進行協商確定銷售價格。

提問5:公司吳江基地組件的產能較小,未來是否有擴大組件產能的計劃?

回答:公司吳江組件車間的產能是500MW,酒泉項目規劃有2GW的組件產能。公司現階段的戰略首先是成為一家優質高效異質結電池片供應商,因此公司主要產能跟資源規劃多集中在電池片方面,我們在電池片領域做好后根據市場情況決定是否擴大組件產能,這是比較自然的方向。

提問6:研發方面,公司有無研究電鍍銅及鈣鈦礦疊加?

回答:現階段公司的主要目標是做好降本提效,公司對電鍍銅技術及鈣鈦礦疊層方面技術都保持積極關注,電鍍銅技術及鈣鈦礦疊層都能有效降低漿料成本、提高電池效率,目前還達不到匹配我們產線量產的要求,我們積極關注并推進研發。

提問7:公司對未來銷售客戶的規劃?

回答:公司目前是以異質結電池片為主要戰略,隨著硅料下行對下游裝機量的刺激,預計2023年光伏裝機需求會有相當提升,今年的市場預期是比較好的。具體來看,公司儲備了一批像REC等外資能源客戶外,國內也開發了一批組件廠商客戶,受制于產能,國內客戶主要滿足研發類需求供貨,未來公司產量提升后預計可以滿足更多客戶的需求。