國聯安基金,富國基金,光大資管,天風證券,銀河基金,長城基金,華安基金,東海基金,東愷投資,太平基金,鴻道投資,盤京投資,三星資管,博道基金,東吳自營,群益投信,申萬菱信基金,敦和資管,萬和自營,海富通基金,泰康基金,南方基金,國金證券,天合資產,萬家基金

投資者關系活動主要交流內容:一、公司基本情況介紹:公司是一家商用智能交互顯示設備整體解決方案提供商,通過整合智能芯片、觸控顯示技術、傳感設備等應用為客戶提供定制化的商用智能交互顯示設備,我們的業務內容涵蓋從產品的研發、設計、生產到銷售的整體服務。除了內生業務成長外,公司也一直積極通過外延并購的方式加快公司發展。去年收購了3M旗下觸控業務品牌MT,該品牌歷史悠久,在多個應用領域都有廣泛的影響力,有助于我們加快業務拓展。目前正在推進臺灣龍星科技的并購項目,該項目主要是對公司大尺寸業務能力的補充。目前公司的研發、制造基地分布在廈門和臺灣兩個地方。此外,我們在美國、德國、日本和國內的重點城市北京、上海、深圳、長沙都設有銷售中心和售后服務機構。我們的產品形態主要是各種規格的觸控顯示器和各種形態的智能交互一體機。經過二十多年的沉淀,公司行業解決方案已覆蓋多個重要的應用領域:包括零售、金融、醫療、工控領域、游戲娛樂、運動健身,以及交通、快遞運輸、遠程辦公等。商用人機交互終端不同于消費電子設備,其主要特點是少量多樣、定制化程度高,不同客戶需求不一樣;商用設備使用年限長,通常3-5年。商用設備對產品的穩定性和安全性要求非常高,所以客戶在選擇合作廠商的時候,更多的是考慮其對行業需求的理解及產品的質量保障能力,對價格相對沒那么敏感,所以產品毛利率相對比較高,通常有15-30%。我們的核心競爭力:1、研發設計方面:具有較強的自主創新和研發、設計、制造深度整合的能力;多年跨行業的服務經驗,也構建了公司多元化的產品解決方案能力,既能夠與客戶協同開發高度定制的產品,也能夠獨立研發設計部分標準化模塊,標準化模塊有利于快速復用形成新的產品解決方案,因此,能夠快速響應不同應用領域的用戶需求。2、生產方面:公司柔性化、信息化、精細化的管理體系,能夠做到生產排班無縫銜接,靈活滿足客戶“小量、多樣”的需求,實現高質量的品質管控。3、市場方面:公司主要客戶均為國內外知名品牌商,擁有領先的行業地位和穩定的市場份額,保障了公司業務的穩定性,同時,公司已搭建了全球化的市場營銷和服務渠道,為未來業務快速拓展奠定了基礎。2021年公司第三季度報告情況:2021年第三季度,公司實現營業收入43,703.02萬元,同比增長62.65%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,760.22萬元,同比增長106.32%。2021年前三季度,公司累計實現營業收入111,530.27萬元,同比增長17.24%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11,251.35萬元,同比增長16.39%。公司業績增長的主要因素有以下方面:1、全球市場逐步復蘇,需求旺盛;公司力克新冠疫情影響,保障了訂單交付;2、公司今年新增運動健身項目業務,為公司帶來新的業務增長點;3、MicroTouch品牌運營成效顯著,促進公司營收增長;4、加大國內市場開拓力度,國內市場營收快速增長。為加快新能源汽車智能座艙車載觸控顯示設備領域的業務發展,宸展光電于2021年11月9日決議收購祥達光學的全資子公司鴻通科技10%股權。鴻通科技的業務資源及客戶渠道,有助于加快宸展光電進入車載智能座艙領域。在宸展光電加入后,鴻通科技未來將繼續發展全球車載觸控模組業務,同時與宸展光電合作開拓以新能源車為主的國內車載客戶,依托宸展光電智能交互顯示設備研發設計、供應鏈與生產管理經驗,鴻通科技將新增系統產品品項,以加深客戶服務,提升產品整體附加價值,共同增強宸展光電與鴻通科技在車載智能座艙產品的行業地位。在宸展光電收購標的公司10%股權的工商變更登記完成后兩年內,宸展光電享有增持標的公司股權的選擇權,即宸展光電有權結合標的公司業務發展的情況,以本次宸展光電收購標的公司10%股權的相同估值為計算基礎,增持標的公司股權。在增持標的公司股權后,宸展光電持有標的公司的股權比例不高于49%。二、主要交流問題:1、公司產品今年與去年相比,在各應用領域的占比如何?回復:從應用領域的角度,零售占比依舊最大,今年占比約57%,去年占比63%,稍微下降一些,主要是其他領域增速比較快所致;工控領域今年占比19%,去年10%,接近翻倍的增長,主要是公司收購的MicroTouch品牌導入客戶帶來新的業務增量;金融領域占比約17%,整體保持相對平穩的增長;運動健身領域屬于公司今年開發的新興應用領域,今年新增訂單量較多但新增訂單大部分還未交付。總體來看,各應用領域的分布更加均衡。2、零售、工控等領域的市場空間有多大,我們公司的市占率及成長空間如何?回復:各行業的空間都很大,由于行業集中度較低且產品定制化程度較高,本行業目前尚缺乏權威、直接的市場統計數據。市場空間可以間接參考上游面板出貨量及下游終端應用市場的規模來評估。關于市場份額方面,整個行業的集中度都很低,所以市場份額自然都不高;但是我們的優勢是擁有NCR、Elo、Diebold等行業頭部企業客戶,且能夠提供多個終端應用領域跨行業應用,具有明顯的競爭優勢。3、請問對公司的主營業務未來的發展怎么看?回復:商用智能交互顯示設備作為萬物互聯的人機交互終端和各行各業向數字化、智能化轉型的重要基礎設備,具有良好的需求前景和市場增長空間。由于本行業產品與上游商用觸控面板出貨量高度相關,全球商用智能交互顯示設備的出貨量亦可望呈現相近的規模及增長。公司多元化的產品解決方案,廣泛應用于零售、金融、工業自動化、醫療、餐飲、快遞物流、游戲娛樂、交通運輸、公共事業、健身、教育及會議系統等領域。未來商用智能交互顯示設備市場規模的增長將主要來自以下方面:一、在零售、金融、餐飲等應用較為成熟的領域,行業產品的應用深度及滲透率繼續提升;二、隨著人工智能、工業4.0、智慧城市建設的不斷推進,產品應用領域持續拓展,應用場景不斷深化;三、隨著產品應用技術的繼續成熟及其與下游應用領域技術的融合創新,新型的應用方式將不斷涌現,產品市場規模有較大增長空間。4、以目前的業務模式如何擴大規模?回復:首先,我們的目標市場規模足夠大;其次,公司這幾年成功地實現了自我轉型,從單一客戶發展到目前服務兩百多個客戶,客戶基數逐漸增大,帶來新的需求;產品應用從單一行業向多行業發展,新興行業需求快速增長;多年行業深耕經驗,積累總結了有效的內部運營模式,在應對客戶少量、多樣、客制化方面具有突出優勢,柔性化、自動化管理系統有效提升效率。此外,隨著公司募投項目的實施,龍星科技的產能并入,公司的產能也將不斷提升。5、公司目前在車載智能座艙領域的進展如何?回復:車載智能座艙領域是公司產品研發和市場拓展的重點領域之一。我們成立了專門的車載團隊進行研發儲備。我們做的是汽車前裝市場,與車廠共同進行產品開發。車載市場切入方式:一方面通過公司業務團隊直接接觸主要汽車廠商,另一方面,通過我們的經銷商和服務客戶間接進行業務開拓。在產品研發生產方面,公司從車載中控顯示屏領域切入市場,首先車載中控顯示屏在安全性上的要求沒有車載的其他設備高,其次中控顯示屏面積相對其他顯示互動終端(例如車載抬頭顯示、電子后視鏡等產品)尺寸較大,相對的價格也就比較高。在車載中控顯示屏市場占據一定的市場空間之后再介入車載智能顯示互動終端的其他領域,這樣逐步進入切入車載智能座艙市場。投資鴻祥科技后,借助其在車載領域的多年積累,能夠提供我們一些客戶資源和車載服務經驗方面的支持,助力我們進入車載智能座艙市場。6、車載領域的產品與公司其他產品工藝上的差異大嗎?回復:商用智能終端應用行業不同,其產品的形態、功能和性能要求都不同,車載智能座艙顯示業務符合我們所擅長的少量、多樣、定制化的特點。車載產品主要特點:使用環境嚴苛,如對于產品溫度的要求,抗撞擊等安全規范的要求,反應速度不能有延時的要求等,對安全性要求非常高,所以產品進入市場也需要經過較長的驗證期間。7、車載方面目前有沒有具體接洽的客戶?回復:我們認為專注于中國和歐美造車新勢力市場更容易切入,目前新勢力的幾家車廠都有在接觸,后續有進展會及時告知投資者。8、國內市場的競爭是否比國外市場激烈?如何應對國內外不同的市場?回復:國內市場與國外市場的競爭環境差異比較大,對供應鏈、響應速度和價格的要求都不太一樣。針對國內市場,我們有區別于國際市場獨立的業務團隊和產品規劃。業務團隊成員均為行業內資深人士,擁有豐富的頭部客戶資源,在各應用領域已成功形成標桿效應。同時,我們還將在深圳建立快速樣品研發中心,增強研發實力,優化供應鏈管理,縮短反應時間,更好的應對國內客戶的產品需求。9、公司存貨增加的原因?原材料價格上漲是否影響利潤水平?回復:存貨增加主要是為降低原物料短缺及漲價對營收及毛利率影響,公司策略性備料。原材料價格大幅波動會對公司利潤水平造成一定的影響,但是因為我們的產品以定制化為主,公司產品定價模式是成本基礎上按一定毛利率進行加成,所以會保證一定的利潤水平。10、公司訂單交期一般多長時間?尚未交付的14億在手訂單是否均衡分布在四季度和明年上半年?答復:客制化產品通常情況下:客戶若事前有給預估(Forecast)則下單后4周內出貨,沒有的話是8周內出貨。今年因為疫情關系,交期會影響,可能12-18周。我們的訂單有一些是長期訂單,所以有些訂單的交期可能會排到明年下半年,不是均衡分布,我們生產排班主要取決于客戶對交期的要求。11、請問客戶取消訂單的可能性有多大?后續是否會有新增訂單?回復:我們現在的訂單最晚的交期分布到明年12月,明年底將全部完成,后續還會有新增訂單。關于客戶取消訂單的情況,我們給予客戶一定的彈性可以取消訂單,但是對于已經備料的部分,客戶如果取消訂單,需承擔物料損失,不過我們對訂單的把握度相對還是較高的。注:調研過程中,公司嚴格遵照《信息披露管理制度》等規定,未出現未公開重大信息泄露等情況。