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一、介紹公司基本情況

公司專業從事精密沖壓模具和金屬結構件研發、生產和銷售,堅持以精密沖壓模具為本,不斷提升模具的自動化和智能化水平,為汽車、動力電池、通信等行業客戶提供整體解決方案,是國家高新技術企業、國家知識產權優勢企業、模具出口重點單位,并建立了廣東省汽車大型零部件模具工程技術研究中心和企業技術中心。公司在汽車輕量化成形方面(比如超高強度鋼板和鋁鎂合金冷沖成型技術)擁有先進的模具開發技術,能夠為新能源汽車行業客戶提供輕量化的整體解決方案。

二、提問環節

Q1:請問與同行對比公司的競爭優勢有什么?

金屬結構件細分領域眾多,特別是汽車零部件,公司主營業務包括了汽車模具、汽車車身結構件、動力電池箱體等產品。不同公司主營業務產品結構并不一致,運用的生產工藝和金屬成型技術也不相同,公司的技術競爭優勢有先進的模具技術、鋼鋁連接技術、自沖鉚接(SPR)技術和熱融自攻絲技術(FDS)技術、攪拌摩擦焊(FSW)技術、熱成型及拼焊板技術等。公司能夠根據不同客戶的需求,為客戶提供從模具到結構件的新能源產品整體解決方案。同時公司圍繞客戶進行產業就近配套,并且在項目初期就與客戶共同開發。

同時公司和華南理工大學共建“新能源汽車動力電池系統聯合研究中心”有利于公司抓住新能源動力電池產業的發展機遇,提高創新能力,提升產品附加值。公司將組織相關專家開展技術攻關,包括但不限于電動汽車電池箱體產品結構設計、電池PACK結構件開發、電池熱管理系統系統的開發。公司目標成為客戶的核心供應商,提供集成化、平臺化的產品。

Q2:請問現在主流的電池結構技術有什么?

當前公司的電池箱體產品工藝主要有沖壓工藝和鋁擠工藝。其中動力電池的結構主要為CTP結構,應用了FDS、FSW等連接技術,屬于行業內的主流技術。公司已經儲備了豐富的電池箱體連接技術,能夠根據客戶需求提供各種電池箱體解決方案,公司給客戶提供混動電池的箱體,純電動力電池箱體等各種產品。公司與客戶在CTC技術和CTB技術上也建立了共同開發的意向。公司與本特勒集團合作布局熱成型沖壓技術,主要為汽車廠商供應前懸掛、后懸掛模組、底盤系統、防撞結構件、發動機排氣及控制系統等重要汽車零部件,為未來的CTC技術提前布局。作為動力電池重要的零部件,電池托盤將長時間存在于電動汽車,當前的CTC和CTB方案也需要電池托盤集成于車身。公司目前與客戶在一起共同開發高強鋼沖壓電池托盤的項目,從成本和效率來看,該技術更有優勢。部分客戶也有在研發壓鑄電池托盤。公司認為未來多種技術路線會持續共存,每種技術都有各自優勢,公司可以根據客戶的需求提供不同的解決方案。公司密切關注新能源汽車動力電池的技術發展情況,持續跟進技術更新并進行相應的技術儲備。

Q3:請問公司未來如何進一步提高自己的毛利率?

公司會通過提升技術創新能力,提高生產效率和精益化生產水平,不斷提高公司產品競爭力與盈利能力,優化產品結構,通過規模化生產來降低生產成本,提升公司的產能利用率,提高公司的毛利率。公司目標成為客戶的核心供應商,公司未來會調整產品結構,目標成為集成化和平臺型的供應商,提高公司的競爭力同時提高產品的毛利率。

Q4:請問原材料波動對公司的利潤影響大嗎?

公司已經與主要客戶建立了價格聯動機制,與客戶定期更新材料價格。同時,公司與供應商也達成了價格聯動共識,按照市場定期的均價調整材料價格。通過上述措施,可有效地減少原材料價格波動對公司的影響。

Q5:請問公司詳細介紹下與C客戶的戰略合作?

公司與C客戶將會打造電池Pack箱體領域全生命周期合作模式:進一步加深雙方在電池Pack箱體領域結構件的合作,加強沖壓件(包含且不限于Pack上蓋、底護板、端側板)、熱管理系統產品(包含且不限于水冷板)、儲能機柜、熱成型及輥壓成型技術等其他產品或者項目的合作,共同推動相關產品在新能源行業應用場景下的技術創新和商業模式創新,共同推動提高綠色制品及循環產品在新能源行業的應用比率。公司與C客戶還將深化雙方全球化配套合作模式:加強雙方共同開發海外項目的合作模式,積極探索海外合作和加工生產基地的建設,實現雙方全球化配套合作。

Q6:請問公司廈門工廠的布局是怎樣的?

公司對外投資建設“祥鑫科技(廈門)儲能金屬結構件研發中心及制造基地項目”并設立全資子公司,是為了進一步完善公司的區域布局,優化公司的產品結構,并滿足客戶的產能配套需求,增強公司的整體實力。主要的戰略客戶是廈門新能達科技有限公司,該公司是寧德時代新能源科技股份有限公司(CATL)和新能源科技有限公司(ATL)投資設立,主要專注于儲能、電池等領域業務。

Q7:請問公司增速這么快,產能的布局怎么樣?

公司在華南地區、華北地區、華東地區、西南地區以及墨西哥都進行了布局。公司在華南地區布局了三個生產基地,分別在廣東省廣州市番禺區、東莞市長安鎮和東莞市麻涌鎮。主要是配套華南地區的客戶,例如廣汽集團、比亞迪、小鵬汽車、東風日產、時代廣汽(寧德時代)、華為和中興等客戶。公司在華東地區布局了蘇州常熟生產基地和寧波杭州灣生產基地,主要為蔚來汽車、吉利汽車、奇瑞捷豹路虎、威睿電池、延鋒等客戶進行配套。公司在華北天津市武清區布局了天津生產基地,主要客戶為一汽大眾、一汽豐田以及佛吉亞等。公司在西南地區四川省宜賓市布局了宜賓生產基地,主要是為了配套寧德時代。公司的墨西哥工廠為延鋒進行配套,未來的目標戰略客戶有特斯拉、奔馳、寶馬、佛吉亞、博澤等。公司新能源汽車結構件的產能是可以滿足公司未來的規劃,由于汽車零部件的特殊性,需要大型的沖壓模具、大型的沖壓件,需要定制廠房,擴產能需要提前半年至一年,所以這部分的產能是公司進行了提前布局。動力電池箱體、儲能及光伏逆變器等產品可以租用廠房,快速擴大產能,如果這部分業務爆發性增長,公司也可以迅速進行產能擴張。公司的產能布局和應對能力可以滿足公司的增速需求。

Q8:請問公司如何看待新能源汽車行業的發展?

公司認為從新能源汽車發展趨勢來看,未來新能源車將與互聯網、大數據、人工智能等新興技術加速融合,所以無論是新能源車對于傳統燃油車的替代,還是汽車智能化的發展趨勢,都將進一步提升新能源車市占率。從公司客戶發展來看,公司的下游客戶既有生產純電車也有混動車,某些混動車和燃油車和純電車可能共用一個平臺,混動化對公司車身結構件的產品影響不大。從新能源車動力電池結構件的角度來看,混動的動力電池箱體的價值量的確會比純電的動力電池箱體要少,但是公司的動力電池客戶分布較廣,既有混動的動力電池箱體項目也有純電的動力電池項目,混動化對公司的動力電池箱體業務也并無太大影響。

因此公司對新能源汽車行業的發展持樂觀的態度,明年新能源汽車會繼續增速發展,加上公司下游客戶為行業內的頭部客戶,在手訂單充足,故公司對自身的增速也持積極的態度。

Q9:請公司展望一下未來的預期?

公司的發展戰略是積極擁抱新能源,包括新能源汽車、動力電池、光伏逆變器和儲能行業。公司未來會提高自身產品的價值量,給客戶提供更方便的服務,成為平臺化、集成化的供應商。隨著新能源革命、新一代信息革命、智能交通及智慧城市的發展,電動化、智能化、網聯化、數字化正加速推進汽車產業轉型升級,對汽車零部件企業提出更高的要求,同時蘊含著廣闊的發展空間和巨大的市場機遇,特別是汽車模具和零部件行業領先企業將從新能源汽車的發展中獲益。

Q10:請問公司墨西哥工廠的發展情況?

公司的墨西哥工廠為延鋒進行配套,未來的目標戰略客戶有特斯拉、奔馳、寶馬、佛吉亞、博澤等。公司將來會以墨西哥為國外的主要基地,開拓更多的客戶。

Q11:請問公司目前底盤產品的規劃?

本特勒中國為德國本特勒集團(BENTELER)在中國的投資公司。本特勒集團屬于世界知名的百年企業,擁有先進的熱成型沖壓技術,主要為全球各大汽車廠商供應前懸掛、后懸掛模組、底盤系統、防撞結構件、發動機排氣及控制系統等重要汽車零部件。祥鑫科技股份有限公司一直是本特勒的供應商,雙方有著深厚的合作基礎,對彼此的技術能力都非常認可,于是發揮合作雙方的資源優勢和技術優勢,進一步優化公司產業布局,豐富公司的產品類型,增強公司的技術實力,為公司未來布局汽車底盤系統、熱成型件等奠定堅實的基礎,在實現共贏的基礎上,進一步提高公司綜合實力及核心競爭力,符合公司的戰略發展規劃。目前公司與本特勒公司的合資企業經營一切正常,項目也正在有序推動,已接到部分項目在生產交付,與此同時公司也在不斷拓展戰略客戶。

本次調研過程中,公司嚴格依照《深圳證券交易所股票上市規則》等規定執行,未出現未公開重大信息泄露等情況。