天弘基金,長信基金,華創證券,民生加銀基金,鵬華基金,華夏基金

一、介紹公司基本情況公司專業從事精密沖壓模具和金屬結構件研發、生產和銷售,堅持以精密沖壓模具為本,不斷提升模具的自動化和智能化水平,為汽車、動力電池、通信等行業客戶提供整體解決方案,是國家高新技術企業、國家知識產權優勢企業、模具出口重點單位,并建立了廣東省汽車大型零部件模具工程技術研究中心和企業技術中心。公司在汽車輕量化成形方面(比如超高強度鋼板和鋁鎂合金冷沖成型技術)擁有先進的模具開發技術,能夠為新能源汽車行業客戶提供輕量化的整體解決方案。二、提問環節Q1:請問公司海外工廠的主要客戶有哪些?公司的墨西哥工廠為延鋒進行配套,未來的目標戰略客戶有特斯拉、奔馳、寶馬、佛吉亞、博澤等。Q2:請問公司的核心競爭力體現在哪些方面?金屬結構件細分領域眾多,特別是汽車零部件,公司主營業務包括了汽車模具、汽車車身結構件、動力電池箱體等產品。不同公司主營業務產品結構并不一致,運用的生產工藝和金屬成型技術也不相同,公司的技術競爭優勢有先進的模具技術、鋼鋁連接技術、自沖鉚接(SPR)技術和熱融自攻絲技術(FDS)技術、攪拌摩擦焊(FSW)技術、熱成型及拼焊板技術等。公司能夠根據不同客戶的需求,為客戶提供從模具到結構件的新能源產品整體解決方案。同時公司圍繞客戶進行產業就近配套,并且在項目初期就與客戶共同開發。公司與本特勒集團合作布局熱成型沖壓技術,主要為汽車廠商供應前懸掛、后懸掛模組、底盤系統、防撞結構件、發動機排氣及控制系統等重要汽車零部件。可以進一步優化公司產業布局,豐富公司的產品類型,增強公司的技術實力,為公司未來布局汽車底盤系統、熱成型件等奠定堅實的基礎,在實現共贏的基礎上,進一步提高公司綜合實力及核心競爭力。同時公司和華南理工大學共建“新能源汽車動力電池系統聯合研究中心”有利于公司抓住新能源動力電池產業的發展機遇,提高創新能力,提升產品附加值。公司將組織相關專家開展技術攻關,包括但不限于電動汽車電池箱體產品結構設計、電池PACK結構件開發、電池熱管理系統系統的開發。公司目標成為客戶的核心供應商,提供集成化、平臺化的產品。Q3:請問公司的光伏逆變器和儲能客戶有哪些?儲能、光伏逆變器精密金屬結構件是公司未來重點發展業務。《“十四五”新型儲能發展實施方案》文件指出:到2025年,新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段、具備大規模商業化應用條件。隨著各地儲能保障政策的進一步擴容,公司為H客戶、新能安、EnphaseEnergy、Larsen等國內外知名企業供應光伏逆變器結構件、儲能柜結構件等相關產品,并不斷拓展該領域的戰略客戶。Q4:請問公司的產能布局情況是怎么樣的?公司在華南地區、華北地區、華東地區、西南地區以及墨西哥都進行了布局。公司在華南地區布局了三個生產基地,分別在廣東省廣州市番禺區、東莞市長安鎮和東莞市麻涌鎮。主要是配套華南地區的客戶,例如廣汽集團、比亞迪、小鵬汽車、東風日產、時代廣汽(寧德時代)、華為和中興等客戶。公司在華東地區布局了蘇州常熟生產基地和寧波杭州灣生產基地,主要為蔚來汽車、吉利汽車、奇瑞捷豹路虎、威睿電池、延鋒等客戶進行配套。公司在華北天津市武清區布局了天津生產基地,主要客戶為一汽大眾、一汽豐田以及佛吉亞等。公司在西南地區四川省宜賓市布局了宜賓生產基地,主要是為了配套寧德時代。公司的墨西哥工廠為延鋒進行配套,未來的目標戰略客戶有特斯拉、奔馳、寶馬、佛吉亞、博澤等。公司新能源汽車結構件的產能是可以滿足公司未來的規劃,由于汽車零部件的特殊性,需要大型的沖壓模具、大型的沖壓件,需要定制廠房,擴產能需要提前半年至一年,所以這部分的產能是公司進行了提前布局。動力電池箱體、儲能及光伏逆變器等產品可以租用廠房,快速擴大產能,如果這部分業務爆發性增長,公司也可以迅速進行產能擴張。公司的產能布局和應對能力可以滿足公司的增速需求。Q5:請問公司沖床設備的供應廠商主要是誰?公司較大噸位的機床基本都是濟南二機床廠的。Q6:未來車身機構件使用一體化壓鑄工藝后,對公司業務的沖擊大不大?公司對一體化壓鑄工藝怎么看?公司是否有布局這塊的業務?當前主要金屬成型技術包括冷沖壓成型、熱沖壓成型、壓鑄成型、鍛造成型等,多種技術路線并存。公司主要以沖壓工藝為主,效率更高,成本低,可以針對不同客戶的產品在產品結構、工藝技術、性能參數、外型尺寸等方面設計配套解決方案并進行生產。據公司了解,對于一體化壓鑄工藝,部分整車廠有在進行布局和研發,汽車零部件的最終工藝方案以及材料是需要整車廠根據安全性能等要求綜合考慮決定的。公司也持續關注行業內的先進成型技術,也有一定的技術儲備可以支撐公司進行相關的技術轉型。Q7:公司的工藝能力如何積累起來的?公司初期主要以出口模具為主,與國外客戶共同研發,并且學習相關的技術,中期公司自己積累了經驗,為客戶創造更高的價值,目前公司還與高校進行合作,共同探討相關領域研究的成果、跟蹤研究的方向、了解國內外行業發展信息,進行相應的技術儲備,提升公司的產品影響力和公司競爭力。Q7:請問沖壓和壓鑄有什么區別嗎?沖壓和壓鑄技術的工藝和設備都不一樣。沖壓件是靠壓力機和模具對板材、帶材、管材和型材等施加外力,使之產生塑性變形或分離,從而獲得所需形狀和尺寸的工件的成形加工方法。沖壓的坯料主要是熱軋和冷軋的鋼板和鋼帶。而壓鑄件是一種金屬鑄造工藝,其特點是利用模具內腔對融化的金屬施加高壓。模具通常是用強度更高的合金加工而成的,這個過程有些類似注塑成型。Q8:請問公司今年對提高凈利率是否采取什么措施?公司已經與主要客戶建立了價格聯動機制,與客戶按月度或季度更新鋁料價格。同時,公司與供應商也達成了價格聯動共識,按照市場月度均價調整鋁料價格,也會對鋼材進行鎖價。通過上述措施,可有效地減少原材料價格波動對公司的影響。同時,公司會通過提升技術創新能力,提高生產效率和精益化生產水平,不斷提高公司產品競爭力與盈利能力,優化產品結構,通過規模化生產來降低生產成本,提升公司的產能利用率,提高公司的毛利率。公司目標成為客戶的核心供應商,公司未來會調整產品結構,目標成為集成化和平臺型的供應商,提高公司的競爭力同時提高產品的毛利率。Q9:請問公司供應給新能源汽車的車身結構件有什么?主要供應上車身結件總成(包含冷熱沖壓成形)、座椅骨架總成、A/B柱、防撞梁、冷卻系統部件、下車身的底盤零部件、電池包箱體、水冷板、銅排、上蓋底護板等金屬結構。Q10:請問公司汽車座椅的主要客戶有誰?主要向佛吉亞、安道拓、博澤、豐紡等客戶供應汽車座椅骨架總成產品。汽車座椅的設計與檢測有非常嚴密的流程,構造看似簡單,但其與整車的配套技術,對調角器、滑軌等關鍵零部件的工藝要求比較高。因此座椅系統設計與制造具有相當難度,行業進入壁壘比較高。公司具備專門的汽車座椅系統團隊,致力于研發、制作汽車座椅系統總成,其研發的汽車導軌級進模具,沖壓銷量大幅提升;制作的各類座椅側板、座盆件均采用大型連續模或機械手傳送模,其生產效率和壽命均高于國內平均水平,最大壽命可達500萬沖次。本次調研過程中,公司嚴格依照《深圳證券交易所股票上市規則》等規定執行,未出現未公開重大信息泄露等情況。