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公司2021年第三季度報告解讀:公司2021年前三季度營業收入同比增長23.62%,歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長6.27%,收益的增長主要在于三代卡發行量有爆發的趨勢。前三季度公司累計發行三代卡超過1,200萬張,同比增長近160%,去年全年發卡量將近1,200萬張,今年前三季度已完成去年的發卡量。整個市場換代發卡的趨勢較為強烈,預計從明年開始會有爆發趨勢。目前,公司業務覆蓋25個省份,150多個城市,其中三代卡發行已覆蓋70多個城市,公司市占率達30%以上。圍繞三代卡發行鋪設的硬件設備、系統平臺及運營服務,公司在居民服務“一卡通”業務上持續發力,前三季度合同額累計增長80%以上。同時,基于社保卡全產業鏈服務優勢,公司圍繞社保卡進行的生態服務在戰略方向和樣板打造上已經非常突出。其中,在基于大數據的人力資源運營服務上,公司收購了北京金色華勤數據有限公司,通過結合該公司的市場化運營能力,將有效幫助政府完成其長期使命和短期工作目標。第四季度公司將在全國范圍內加速推進主營業務,落地更多商務合同,實現更多營業收入,給投資者帶來更好的回報。問題1:公司Q3的營收結構如何?答:您好,前三季度,公司“傳統社保卡及讀寫設備”營收將近8,000萬,“一卡通及AIoT應用”營收超過3.1億,“人社運營及大數據服務”營收近2,000萬,總體營收4億多。其中,三代卡發卡量超過1,200萬張。感謝您的關注!問題2:公司的收入結構趨勢如何?答:您好,“傳統社保卡及讀寫設備”業務是指一代卡、二代卡及傳統的讀寫器設備,這塊業務將慢慢萎縮;“一卡通和AIoT應用”業務隨著收入占比越來越大,未來可能會拆分更多的子項目:三代卡純卡片、硬件設備、軟件系統和運營服務等;“人社運營及大數據服務”未來可能根據業務體量,將占比較高的服務業務數據單獨呈現出來。感謝您的關注!問題3:Q3的業績受到上游芯片和原材料供應緊張的影響,Q4會有改善嗎?答:您好,會有改善。公司采取了多個應對措施:(1)提前與主要供應商達成共識,盡量優先滿足公司的交貨期;(2)在升級改造三代卡補換設備時,將原來設備的芯片進行復用等。感謝您的關注!問題4:按照公司Q3的財務數據來算,目前三代卡的單卡價值是多少?答:您好,公司第三季度三代卡的單卡價值測算近30元,受部分原材料價格上漲的影響,公司第四季度在原材料供應方面采取了多個應對措施,爭取確認更多的收入,提升三代卡的單卡價值。感謝您的關注!問題5:三代卡換代大概幾年內會達到最高峰?答:您好,二代卡的發卡高峰期在2014~2015年,每年二代卡的發行量將近2億張,社保卡的生命周期是10年,如果按照自然替換周期,三代卡的換卡高峰期是在2024~2025年。目前東莞、南京、銅仁、六安等具有標志性的城市,已陸續進入首發和大批量發卡階段,根據銀行的積極性和推動力度來評估,預計明年下半年開始,發卡高峰會陸續到來,2022~2023年將有可能形成發卡高峰。感謝您的關注!問題6:公司和華為的合作是在哪些方面?目前的進展是如何?答:您好,公司與華為的合作是基于居民服務“一卡通”項目,雙方在人社領域達成了戰略合作,目前公司已入選華為供應商資源池短名單。公司深耕民生服務行業多年,在行業內已形成較高的服務壁壘,在北京民生一卡通項目上,華為采購公司開發的民生卡綜合管理系統、財政補貼資金一卡通發放服務信息系統等。今后公司與華為更多是在“一卡通”的場景建設上開展深度合作。感謝您的關注!問題7:公司收購的金色華勤與公司的協同關系如何?答:您好,公司類似數據的“搬運工”,通過整合多部門的海量脫敏信息,為G端(政府)建立人力資源大數據平臺,并形成每個人的精準就業畫像;金色華勤孵化的“親親小保”APP,通過對B端(小微企業)、C端(自由職業者、靈活就業人員)進行運營服務,目前注冊用戶已達200多萬,付費企業超16,000家。公司通過結合金色華勤的市場化運營能力,能有效為政府提供更加完善的人力資源運營服務。感謝您的關注!問題8:畢節基于大數據的人力資源運營項目,隨著市場空間的逐步擴展,未來兩年大規模復制的模式是怎么樣?每年會推進多少個城市?答:您好,公司通過為政府建立人力資源大數據平臺,對當地就業情況進行動態管理,并提供相應的運營服務,盤活當地的就業狀況,將政府服務觸達到C端。此項業務未來拓展的形式不一定是復制畢節模式(通過勞動力信息調查的方式),可能還會以其他的服務形式呈現,同時也是按人頭或項目收費。通過前期的考察,今年約數十個城市有意向推動基于大數據的人力資源運營服務,預計明年有意向的城市將增加至15~20個,公司將根據已有的服務模式推廣到更多的城市。感謝您的關注!