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一、解讀2022年半年報基本情況報告期內,受到新冠肺炎疫情下多地采取不同程度的防疫管控措施、中美貿易沖突、俄烏戰爭以及產業鏈下游消費電子等行業需求波動的不利影響,雖然公司二季度訂單量在一季度基礎上環比上升,但下游客戶整體開工率恢復進度仍低于預期,導致公司2022年上半年訂單量下降,疊加公司主要原材料價格較大幅度上漲等因素,公司成本上漲較多;此外,公司因實施第二期員工持股計劃和2021年限制性股票激勵計劃導致期間費用有所增加。在上述因素綜合影響下公司上半年業績同比出現下滑,實現營業收入71,215.19萬元、營業利潤12,152.30萬元、利潤總額12,057.48萬元、凈利潤10,956.34萬元,分別較上年同期下降26.92%、50.98%、51.35%和50.77%。具體項目來看,銷售費用下降57.70%,主要是報告期按照新收入準則將原銷售費用中的運費調整到主營業務成本所致;管理費用上升43.08%,主要是公司引進高精尖人才、管理人員薪酬增加以及持股計劃和股權激勵計提費用所致;財務費用下降370.19%,主要是報告期美元匯率波動產生較多的匯兌收益所致。公司持有的美元資產較多,加上日常美元收款,30%多銷售是美元收回的,存量美元較多。上半年人民幣匯率貶值,從6.3貶值到6.5左右,公司獲得匯兌收益較多。目前人民幣還在持續貶值,最近到了6.8左右。二、重點關注問題問答問題一:村田近日來訪對推進離型膜業務有什么影響?答:8月18日無錫村田總經理一行來訪,為公司頒發了“2021年度優秀供應商”感謝狀,參觀了公司BOPET基膜生產線,提出希望公司追加送樣自制基膜生產的離型膜,后續公司與村田的離型膜業務合作進程將進一步加速。問題二:載帶、離型膜未來生產稼動率是否會有變化?答:目前下游沒有明顯變化,公司目前要做的就是保住在客戶端的份額不降低,在行業調整期加強與日韓客戶的互動交流,提升公司產品在日韓客戶端的份額占比。后續一旦行業復蘇訂單也會快速恢復。問題三:公司是否受到用電情限制,未來是否存在受到限制風險?答:江西生產基地未受到影響;浙江因今年氣溫異常高,用電量攀升,政府指導文件包括節電、限制開工對我們有一些影響,但隨著極端高溫天氣過去將很快會恢復正常。問題四:公司半年報中披露的“其它”項下的新產品、試制品是哪些?答:“其它”項同比增長278.41%:主要是銷售相對較少、尚未單獨列示的新產品、研發試制品銷售計入所致。其中新產品主要包括IC托盤(芯片承載盤)、流延膜,研發試制品主要為BOPET膜。問題五:最下游行業分布如何?答:消費電子約占比50%-60%,車載電子約20%,其余是工控和智能制造等。目前來看車載和智能制造包括智能家居比較好,消費電子如手機、筆記本景氣度不高,這是可以理解的,一方面,受到外部疫情、貿易摩擦等不利因素影響,消費者對未來比較擔憂,會延遲消費;另一方面,筆記本電腦、手機等消費電子產品已經發展到一定階段,現在也沒有一個重大的顛覆性設計,大家更換新機的愿望不是很強。問題六:我們的產品與其他供應商采購的基膜對比競爭力在哪里?答:競爭力在于公司目前已經形成了產業鏈一體化,并且公司能夠拿到下游客戶對基膜、離型膜最直接的技術參數要求等信息,并且可以和客戶一起做提升。公司基膜產線還在爬升期,良率還在逐步提升,正處于不斷優化和改進設備、提升工藝的階段。問題七:上半年流延膜項目進展如何?答:公司流延膜項目進展順利:一方面,得益于新能源汽車產銷量的大幅增長,鋁塑膜用流延膜訂單持續增長,客戶驗證穩步推進;另一方面,公司對光電顯示用流延膜工藝技術進行了大量改進,產品已逐步導入下游客戶,在消費電子行業整體下滑的趨勢下,也取得了逆勢增長的業績,我們會做好后續的擴產,持續給客戶供貨。注:會議過程中,公司參會人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。參與現場調研的投資者同時已按深圳證券交易所及公司《投資者來訪接待管理制度》要求簽署調研《承諾書》。