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一、公司的業績情況及整體情況簡單介紹(一)公司2021年三季度總體業績情況公司1-9月份的營業收入15.04億元,同比增長41.44%;實現歸母凈利潤1.51億元,同比增長23.79%。主要得益于:1、數據中心業務的收入強勁,大項目密集在Q2和Q3驗收確認;2、儲能配套的溫控產品銷售爆發性增長。經營性現金流為6,212.44萬元,較前期改善。歸因于:1、公司加大回款力度;2、機柜溫控占比提升的結構性貢獻。(二)公司整體情況公司自成立之初發展到現在,公司堅持基于散熱技術和環境控制的技術平臺不斷拓展相關應用領域的業務。發展的過程中,我們在不同的領域積累了很多的行業經驗,同時不斷的豐富和優化公司的技術平臺、市場平臺、供應鏈平臺。公司十幾年以來一直在穩健發展,復合增長率處于較高水平。“深刻理解客戶需求”和“快速推出優質產品”是公司自成立以來打造的核心能力,公司不斷的拓展現有業務的市場份額,并疊加新的業務增量,保證了公司不斷發展的空間。以上都說明了公司發展模式的均衡性和穩定性,不會完全的受到單一行業波動的影響。公司持續不斷地加大研發投入,我們組建了自己的新技術研究院,聚集了國際頂尖的散熱和環境控制有關的專家,進行前瞻性的研究,同時培育新的相關領域,這是保證我們技術和產品領先的重要基礎。二、問答環節1、毛利率有所下降的原因?未來的趨勢如何?當前毛利率有所下降是多方面因素同時疊加的結果:(1)會計政策原因的運費影響;(2)大宗商品、電子元器件等原材料價格上漲,公司采取積極的設計優化、提前庫存等有效措施,控制了影響的幅度。(3)限電對發貨、成本和效率均有影響,公司自身是政府保障的重點企業,但上游供應商受影響較多。(4)不同毛利率水平的產品組合的影響。上面的一些不利因素我們判斷下階段不會再惡化,同時我們通過產品和工藝的設計優化措施的效果也將逐漸體現出來。加上一些新業務和新產品貢獻比例的提升,這些都將有助于毛利率水平的恢復。2、儲能相關的業務在7-9月營業收入多少?預計全年銷售多少?2022年有何展望?公司儲能配套的溫控產品,需求快速爆發。年報時公司會有更詳細的數據披露。因前階段發貨受到供應鏈和限電等,公司目前在手訂單充足,公司積極做好供應鏈管理來應對四季度密集的發貨需求。預計明年的市場需求將更快速增長。公司無論風冷、液冷,產品系列齊全,自2012年開始涉足儲能配套,應用經驗豐富,客戶基礎廣泛,能很好地滿足快速增長的客戶需求。同時,公司基于整體的液冷溫控技術平臺,努力向核心客戶推動端到端全鏈條的液冷解決方案。3、原材料漲價對公司的影響如何?大宗商品、電子元器件等原材料價格上漲,整體對公司有影響,公司前期有通過積極備貨、優化產品設計和工藝流程等,以應對原材料漲價帶來的影響,最終影響被控制在有限的幅度內。4、公司儲能業務的技術壁壘?公司從2012年開始拓展儲能業務,積累了豐富的應用經驗。目前儲能產品的復雜度、多樣性及技術迭代要求越來越高,對供應商來說挑戰是非常大的,整個儲能系統還有著很多的優化及提升空間。隨著應用的越來越廣泛,公司不斷根據客戶的需求與建議去迭代產品,同時做一些聯合開發及系統優化的工作。快速響應客戶的需求以及技術創新迭代方面正是公司的優勢。我們也和下游客戶一起持續從各方面(比如行業的標準和規范,新技術導入應用等)來推動整個行業的進步。所以儲能溫控業務不是一個單純的產品開發,我們更愿意從系統的角度來看這個競爭壁壘。5、儲能確認收入的大概周期?公司儲能業務目前主要是溫控設備的銷售,是儲能系統的部件。一般發貨后客戶簽收就確認收入。如果是出口海外的,根據報關單和提單來確認收入。所以和需要安裝調試驗收的數據中心項目來說,儲能配套溫控產品的銷售確認周期是比較短的。6、儲能下游的客戶有哪些?下游應用有哪些?公司儲能業務目前的直接客戶主要是做儲能系統的EPC廠商。目前比較多的應該場景是電網側、發電側(包括光伏、風電)的配套。7、公司數據中心業務情況如何?行業增速情況?公司數據中心業務持續增長,一方面原因是溫控需求穩定增長(估計行業增速當前在10%-20%),另一方面公司憑借著技術創新在大型云計算中心領域保持持續的領先。發展數字經濟已經成為統籌中華民族偉大復興戰略全局和世界百年未有之大變局的國家戰略,數據中心作為對數字經濟的基礎支撐,其建設需求將是持續的。數據中心能效、低碳的要求不斷提高,將更多、更快地促進節能高效新技術的推廣應用,如:蒸發冷卻技術的不斷演進升級、現有數據中心的能效提升改造、液冷方案的加速導入等等。8、公司產能情況如何?公司目前在深圳、中山、蘇州、河北等地同時設有生產基地,各地的產線各有側重、產能充足。與此同時,公司的供應鏈管理模式也使公司的產能彈性較大,能有效應對一些突發性的需求高峰。三季度中供應鏈遇到的挑戰并不在產能,而是在原材料的供應不穩定和價格波動、一些供應商的限電,以及出口海運運力緊張等。四季度的訂單需求等都比較樂觀,但來自供應鏈的挑戰也會有。9、公司拓展新的業務一般需要多長時間,或者是投入占比多少?不同的業務差別較大,不太好用數字去估計。有的項目初期投入精力少,周期短,也一樣成功進入該新領域,例如之前公司進入新能源車用大巴空調領域,投入就很小,并且很快轉入該賽道,原因是公司在電空調技術和工藝積累方面優勢明顯,技術復用快;但像電子散熱業務,投入比較大,周期也會比較長,這種屬于平臺性的產品,它本身整個的加工工藝、設計平臺、市場平臺都需要更長時間的磨合;還有一些像我們做的其他產品可能是技術創新的產品組合進行迭代即可,那這類平臺性的產品可能就需要從材料開始研發,周期就會長,投入也會更大一些。接待過程中,嚴格按照相關規定與投資者進行了充分的交流與溝通,保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平。沒有出現未公開重大信息泄露等情況。