興業證券,貝萊德基金,易方達基金,國君證券,野村證券,興全基金,廣發證券,天風證券,鵬華基金,國盛證券,天弘基金,銀華基金,安信證券,中歐基金,高毅資產,中金資管,浙商證券,中金公司,中金建投,上投摩根基金,紅杉資本,中信證券,華夏基金,高瓴資本,華泰證券,美林證券,嘉實基金,國金證券,匯添富基金,華西證券,工銀瑞信基金

一、公司2021年經營情況總結2021年是凱萊英創立第22年,也是公司里程碑式發展的一年,公司2021年度營業收入超過46億元,凈利潤超過10億元,業績和增長速度邁上新臺階。在多項業務取得了喜人成績,簡要分享如下三點::(一)在雙輪驅動戰略下,小分子CDMO業務保持快速增長的同時,所有的新興業務板塊都成功完成了從0到1的戰略部署的落地,開始進入快速成長期。公司的商業模式由過去單一小分子CDMO業務逐步拓展至更多戰略新興領域;不僅實現公司業績的強勁增長,也提升了公司所服務客戶的深度和廣度。(二)報告期內,公司獲得小分子CDMO行業重量級訂單。公司將全力以赴保障訂單順利執行,為全球公共衛生事業做出自身的貢獻。在全球制藥行業灼灼的目光中,這樣一個時間緊、任務重、質量要求高的訂單,最終花落凱萊英,凸顯了公司在小分子CDMO業務領域的全球競爭力。(三)公司登陸國際資本市場,海外擴張全面提速。今年是公司A股IPO的五周年,我們也發行H股并在香港聯交所完成掛牌上市,成為國際資本市場的一員,實現A+H兩地上市。此外,公司收購美國SnapdragonChemistry剩余股權,打響了海外布局的第一槍。凱萊英將把握重大訂單的戰略機遇,推進美國Biotech市場拓展,早期臨床市場和新興業務板塊各賽道的發展,使戰略新興業務板塊成為增長新引擎。我們將進一步加大技術投入,提升核心競爭力,提升各個板塊的協同效應,為客戶提供優質而高效的一體化一站式服務。展望未來,我們將按照既定的規劃和思路,深挖企業的護城河,按照倒計時的方式做好各項工作的戰略部署。業績說明詳情請見附件《投資者關系活動記錄表附件之凱萊英2021年年度業績演示資料》二、互動問答1、2021年臨床階段CDMO毛利率相比2020年有所下降,請問原因是什么?答:2021年度,公司整體毛利率受到了匯率波動的影響,若剔除其影響后臨床階段毛利率是43.7%,同比2020年下降幅度大幅收窄。報告期內,公司著力推動早期項目開拓,國內市場業務加速兌現,也影響了毛利率水平;海外臨床項目若剔除匯率影響,2021年毛利率保持較好狀態。2、2021年資本開支,小分子業務、新興業務領域分別有多少?以及高瓴合作擬增資25億、奉賢政府合作項目投資,預期各自有多少?答:報告期內,小分子業務與新技術新業務資本開支比例約為7:3。公司將在上海金山和奉賢加快產能建設,以滿足承接訂單需求。3、凱萊英生物布局板塊中,是否會采用外部并購加快質粒和mRNA布局?答:公司自2021年開始質粒業務的能力建設,預計今年6月能滿足IND批次GMP產品生產能力的平臺將交付使用。mRNA賽道與小分子的酶原料、陽離子脂質體、LNP遞送等能力在協同建設,mRNA部分將是一體化的,為客戶提供CDMO整體化服務。未來不排除采用外延式方式發展加快布局的可能。4、公司連續性反應現有產能有多少,未來占比多少?答:公司內部30%以上小分子合成是通過連續性反應裝置、技術進行替代,比例還在不斷提升;以公司承接的服務某重磅藥物為例,使用連續性反應技術實現1.3t/天的規模生產,對標180立方米傳統批次產能效率。未來公司將持續在多個生產基地推廣連續性反應技術應用。5、技術輸出的商業模式如何盈利?未來大規模應用的機遇和挑戰?答:公司會根據客戶商業化生產工藝及關鍵原料,推進連續制造方式進行設備替換、工藝改造,實現成本降低、更環保,更好實現快速生產需求。通過去年首例合作,公司看到好未來應用空間,連續性技術可以幫助客戶大規模縮減占地廠房面積,滿足規模生產需求。“十四五“國家大力鼓勵綠色制造,我們會更多響應需求,做CDO技術輸出,改進客戶現有生產模式,提升全球競爭力。6、技術輸出服務是否存在潛在技術外溢風險?答:我們對該模式進行了充分評估,不存在技術外溢風險。公司會持續進行技術的迭代更新,并在信息化、數據管理、設備精密性每年都在做很多提升。公司通過CDO方式不斷為客戶提供長期服務,同時也將持續提升自身技術能力。