民生加銀基金管理有限公司,廣州銀行股份有限公司,華鑫證券有限責任公司,遠信(珠海)私募基金管理有限公司,國泰財產保險有限責任公司,紅杉資本股權投資管理(天津)有限公司,富安達基金管理有限公司,花旗環球金融亞洲有限公司,WT Asset Management Limited,海創(上海)私募基金管理有限公司,安信基金管理有限責任公司,長信基金管理有限責任公司,中國國際金融股份有限公司,上海頂天投資有限公司,興業證券股份有限公司,潤暉投資管理香港有限公司,中銀資產管理有限公司,復華投信資產管理(香港)有限公司,華夏財富創新投資管理有限公司,天治基金管理有限公司,UG INVESTMENT ADVISERS LTD,中國對外經濟貿易信托有限公司,匯添富基金管理股份有限公司,諾德基金管理有限公司,圓方資本管理有限公司,國投瑞銀基金管理有限公司,深圳市中歐瑞博投資管理股份有限公司,OCTO RIVERS,上海合遠私募基金管理有限公司,北京泓澄投資管理有限公司,金鷹基金管理有限公司,東興基金管理有限公司,長盛基金管理有限公司,國泰人壽保險股份有限公司,華泰證券股份有限公司,華潤元大基金管理有限公司,中國人保資產管理有限公司,華創證券有限責任公司,中郵創業基金管理股份有限公司,華富基金管理有限公司,上海博篤投資管理有限公司,北京誠旸投資有限公司,渤海匯金證券資產管理有限公司,浙商證券股份有限公司,安信證券股份有限公司,逐光私募基金管理(海南)有限公司,深圳君義資本管理有限公司,中郵人壽保險股份有限公司,海通證券股份有限公司,信達證券股份有限公司,上海天倚道投資管理有限公司,中國銀河證券股份有限公司,北京禹田資本管理有限公司,中郵證券有限責任公司,中英人壽保險有限公司,申萬菱信基金管理有限公司,建信保險資產管理有限公司,百川財富(北京)投資管理有限公司,上海海通證券資產管理有限公司-權益研究部,浙江前川投資管理有限公司,青驪投資管理(上海)有限公司,硅谷天堂產業集團股份有限公司,華泰柏瑞基金管理有限公司,宏利投資管理(香港)有限公司,天風(上海)證券資產管理有限公司,北京頤和久富投資管理有限公司,J.P.MORGANSECURITIES(ASIAPACIFIC)LIMITED,嘉實基金管理有限公司,中國人壽資產管理有限公司,綠色發展基金私募股權投資管理(上海)有限公司,南方基金管理股份有限公司,財通證券股份有限公司,湖南萬泰華瑞投資管理有限責任公司,國信證券股份有限公司,財信證券股份有限公司,新華基金管理股份有限公司,南京證券股份有限公司,杭銀理財有限責任公司,荷蘭匯盈投資亞洲有限公司,泰康養老保險股份有限公司,國泰君安證券股份有限公司,EXCELINVESTMENT(HK)LIMITED,上海東方證券資產管理有限公司,東證融匯證券資產管理有限公司,睿遠基金管理有限公司,上海國泰君安證券資產管理有限公司,中國人壽養老保險股份有限公司,中投香港,華金證券股份有限公司,共青城尋闌私募基金管理有限公司,上海盤京投資管理中心(有限合伙),海通國際證券集團有限公司,平安證券股份有限公司,蘭馨亞洲投資中國有限公司,東方阿爾法基金管理有限公司,深圳民森投資有限公司,上海環懿私募基金管理有限公司,金股證券投資咨詢廣東有限公司,上海犁得爾私募基金管理有限公司,美林(亞太)有限公司,深圳市凱豐投資管理有限公司,中國信達資產管理股份有限公司,弘盛資本有限公司,中銀三星人壽,LyGH Capital,東方證券股份有限公司,東方基金管理股份有限公司,凱基證券亞洲有限公司,尚峰資本管理有限公司,建信基金管理有限責任公司,西藏隆源投資管理有限責任公司,海南棕櫚灣投資有限公司,興銀理財有限責任公司,北京長青基業管理技術有限公司,IGWT Investment 投資公司,招商證券資產管理有限公司,中國平安人壽保險股份有限公司,長城財富保險資產管理股份有限公司,中泰證券股份有限公司,Rockhampton Management Limited,太平國發(蘇州)資本管理有限公司,中航信托股份有限公司,上海昊青資產管理有限公司,光大證券股份有限公司,百年人壽保險股份有限公司,方正富邦基金管理有限公司,中銀國際證券股份有限公司,大家資產管理有限責任公司,TIGER PACIFIC CAPITAL L.P.,上海鼎薩私募基金管理有限公司,上海中域資產管理中心(有限合伙),上海石鋒資產管理有限公,創金合信基金管理有限公司,國金證券股份有限公司,鄭州云杉投資管理有限公司,恒泰證券股份有限公司,上海正心谷實業有限公司,OXBOWCAPITAL MANAGEMENT,交通銀行股份有限公司,太平洋資產管理有限責任公司,工銀資管(全球)有限公司,KENRICH PARTNERS PTELTD,淳厚基金管理有限公司,泰信基金管理有限公司,上海重陽投資管理股份有限公司,深圳市康曼德資本管理有限公司,Daiwa (Shanghai) Corporate Strategic Advisory Co.Ltd.,華美國際投資集團有限公司,浙江永禧永億投資管理有限公司,DOJANE CAPITAL,大和資本市場香港有限公司,海南果實私募基金管理有限公司,永贏基金管理有限公司,淡水泉(北京)投資管理有限公司,新華資產管理股份有限公司,東方財富證券股份有限公司,長江證券(上海)資產管理有限公司,永安國富資產管理有限公司,上海敦頤資產管理有限公司,粵民投私募證券基金管理(深圳)有限公司,天蟲資本管理有限公司,中融鼎(深圳)投資有限公司,上海領久私募基金管理有限公司,盈峰資本管理有限公司,上海謙心投資管理有限公司,鯨域資產管理(上海)有限公司,北京源峰私募基金管理合伙企業(有限合伙),華泰證券(上海)資產管理有限公司,平安基金管理有限公司,紫金礦業投資(上海)有限公司,上海申銀萬國證券研究所有限公司,石山資產管理有限公司,招商證券股份有限公司,廣發證券資產管理(廣東)有限公司,三峽資本控股有限責任公司,寶盈基金管理有限公司,泓德基金管理有限公司,易方達基金管理有限公司,廣發證券股份有限公司,太平洋證券股份有限公司,萬家基金管理有限公司,貝萊德基金管理有限公司,西藏合眾易晟投資管理有限責任公司,瑞豐證券有限公司,國泰基金管理有限公司,申萬宏源證券有限公司,上海世誠投資管理有限公司,上海希瓦私募基金管理中心(有限合伙),中建投信托股份有限公司,金信基金管理有限公司,Valliance Asset Management Limited,合眾資產管理股份有限公司,東北證券股份有限公司,光合未來私募基金管理(青島)有限公司,上海京笙投資管理有限公司,成都盈泰明道股權投資基金管理有限公司,國聯安基金管理有限公司,杭州凱昇投資管理有限公司,銀華基金管理股份有限公司,國華人壽保險股份有限公司,挪威銀行上海代表處,泰康資產管理(香港)有限公司,北京澤銘投資有限公司,長江證券股份有限公司,上銀基金管理有限公司,上海瓴仁私募基金管理合伙企業(有限合伙),交銀施羅德基金管理有限公司,九泰基金管理有限公司,浦銀理財有限責任公司,Dymon Asia Capital (HK) Limited,上海君和立成投資管理中心(有限合伙),匯添富金管理股份有限公司,瑞銀證券有限責任公司,廣發證券發展研究中心,富國基金管理有限公司,摩根士丹利華鑫基金管理有限公司,紅杉資本投資管理(香港)有限公司,中金基金管理有限公司,泰康資產管理(香港),上海高毅資產管理合伙企業(有限合伙),幸福人壽保險股份有限公司,前方基金管理有限公司,中海基金管理有限公司,上海鶴禧私募基金管理有限公司,德邦基金管理有限公司,立格資本投資有限公司,安信證券資產管理有限公司,灃京資本管理(北京)有限公司,韓國投資信托運用株式會社,海南恒立私募基金管理有限公司,深圳進門財經科技股份有限公司,華寶基金管理有限公司,寧銀理財有限責任公司,國海證券股份有限司,惠升基金管理有限責任公司,北京明澄私募基金管理有限公司,東吳證券股份有限公司,上海虹橋經濟技術開發區,達誠基金管理有限公司,廣發基金管理有限公司,上海同犇投資管理中心(有限合伙),深圳樂中控股有限公司,北京城天九投資有限公司,圓方資本管理有限公司,中信證券股份有限公司,鵬華基金管理有限公司,北京鴻道投資管理有限責任公司,上海慎知資產管理合伙企業(有限合伙),拾貝投資管理(北京)有限公司,中信建投證券股份有限公司,華福證券有限責任公司,平安銀行股份有限公司,摩根證券投資信託股份有限公司,英大證券有限責任公司,杭州優益增投資管理有限公司,深圳前海海雅金融控股有限公司,興銀基金管理有限責任公司,泰珠省產管理(香港)有限公司,工銀安盛資產管理有限公司,華能貴誠信托有限公司,中國民生銀行股份有限公司,中泰證券(上海)資產管理有限公司,開源證券股份有限公司,泉果基金管理有限公司,上海銀葉投資有限公司,平安養老保險股份有限公司,首創證券股份有限公司,西部證券股份有限公司,西南證券股份有限公司,深圳市中穎投資管理有限公司,富蘭克林鄧普頓投資(亞洲)有限公司,荷寶海外投資基金管理(上海)有限公司,摩根士丹利,圓信永豐基金管理有限公司,太盟投資集團,瑞信證券(中國)有限公司,上海和諧匯一資產管理有限公司,博時基金管理有限公司,天風證券股份有限公司,長安國際信托股份有限公司,前海人壽保險股份有限公司,廣州樂中投資有限公司,杭州凱巖投資管理有限公司,民生證券股份有限公司,群益證券投資信托股份有限公司,浙江墨鉅資產管理有限公司,通用技術集團投資管理有限公司,寧波數法私募基金管理有限公司,西藏中睿合銀投資管理有限公司,易利高香港有限公司,中信里昂資產管理有限公司,北京金大虎資本管理有限公司,國華興益保險資產管理有限公司,國壽安保基金管理有限公司,太平養老保險股份有限公司

一、2023年一季度經營情況總結

公司2023年一季度實現營業收入 43.14億元,同比下降16.22%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6.95億元,同比下降53.62%,實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤6.86億元,同比下降54.11%。基本每股收益為0.36元/股,加權平均凈資產收益率5.54%。

報告期內,在主要原材料碳酸鋰價格快速波動及下游客戶去庫存/開工不足影響下,鋰電池材料產業鏈上下游公司承受較大壓力,但公司通過調整經營策略,以持續提高市占率為目標,于一季度著重推進降本增效措施以及新項目的落地,以此保持公司在鋰電池電解液的核心競爭力,并于一季度取得了一定成效。

二、提問環節主要內容

1、公司預計今年電解液銷量增量主要來源于哪些客戶?

答:公司目前基本已覆蓋全球主流的鋰電池客戶,包括動力電池及儲能電池的核心生產商。隨著下游需求的持續放量以及核心客戶市占率的不斷提升,公司的電解液銷量也會隨之提升。

2、在LiFSI規模化使用上,公司會采取什么策略?

答:公司目前正持續推進LiFSI在磷酸鐵鋰電池上的運用,并持續為客戶提供對應需求的電解液解決方案。長遠來看,LiFSI的市場售價將會不斷與六氟磷酸鋰拉近,隨著公司大規模產線落地,LiFSI的成本也將進一步降低。長期展望LiFSI在電解液的添加比例有望達到3-5%。

3、一季度與碳酸鋰材料相關的減值情況以及庫存和采購的策略?

答:碳酸鋰的庫存影響主要體現在電解液的成本里,公司一季度未專門針對碳酸鋰價格波動做減值計提。目前由于碳酸鋰價格還在下跌,公司仍然以降庫存的策略為主,并維持在15天以內的全鏈條庫存周期。

4、公司采購碳酸鋰的品級以及對未來碳酸鋰盈利情況的預計?

答:目前公司采購的碳酸鋰主要為工業級碳酸鋰和電池級碳酸鋰,兩種均不能直接用于六氟磷酸鋰生產,需要公司自行進行提純。而公司具備核心的提純技術能力,未來在六氟磷酸鋰價格穩定的情況下,碳酸鋰將從兩方面增加公司的收益,一方面公司已經具備鋰電池回收產業鏈,可從廢舊鋰電池直接回收碳酸鋰;另一方面,公司通過采購品級低的硫酸鋰或者純度較低的碳酸鋰進一步提純,獲取加工利潤。

5、目前六氟磷酸鋰的產能規劃的情況以及進展?

答:公司現有六氟磷酸鋰產能折固約6.2萬噸。擴產方面,預計年產15.2萬噸鋰電新材料項目將于2023年二季度末到三季度初投產,除此之外,公司的宜昌基地項目產能也會根據下游市場需求變化來適當調整建設進度。

6、目前公司在鋰鹽、LIFSI及添加劑的自供率情況?

答:截至2023年一季度末,公司六氟磷酸鋰自供率達95%以上,LIFSI自供率在90%左右,其他核心添加劑自供率基本在30%以上。

7、目前海外建廠的情況、定價模式的區別以及2023年對海外的營收展望。

答:目前公司海外產能項目都在按計劃推動,本次公司發行GDR也是為了推動海外項目建設,具體項目的選址及籌劃目前還在進行可行性研究,請以公司后續信息披露為準。

2023年從營收占比來講,海外出口占比大概維持在5%左右,隨著德國代加工廠的落地及產能爬升,預計今年可以完全釋放產能,并帶來量的提升;定價模式方面,海外客戶的定價周期會更長一些。

8、公司未來3-5年業務布局?以及氟材料相關的一些布局進展?氟化工的未來的規劃以及相應的人才、技術的儲備?

答:未來隨著各項業務的發展,公司會形成以電解液為核心,正極業務、電池輔材業務協同發展的布局。含氟材料方面,公司目前通過投資+基地配套建設的方式來構建整個含氟材料業務,同時公司已啟動相關的含氟材料產業鏈規劃,已有專門團隊針對氟化工做相應的前期研究及布局工作,技術方面合資公司已有成熟的技術儲備。

9、公司前沿技術包括固態、半固態以及鈉電池布局及進展情況?

答:公司目前在半固態及全固態正極與電解質相關材料上都有相應的專利技術布局,且研發團隊與客戶保持著緊密的溝通,從技術和生產設備的進展來看,公司認為全固態電池的商業化還需要一定的時間。鈉電池方面,公司已有鈉離子電池電解液的解決方案和核心材料六氟磷酸鈉及NaFSI的技術儲備。此外,公司的鈉電池電解液配方能夠改善單一配方的電池性能,技術障礙已經突破,目前主要看下游市場的需求以及量產情況;客戶方面,公司與市場上有鈉電池生產能力的廠商均保持緊密聯系,并為其提供鈉電池電解液及配套解決方案。

10、公司生產磷酸鐵產品優勢在哪里?

答:1、磷酸鐵生產為公司硫循環的重要一環,在一體化的循環產業布局下,能夠同時降低多個材料生產成本;2、副產物資源化,硫酸銨可作為化肥外售;3、通過鐵鋰電池回收產線,我們能夠進一步降低磷酸鐵的生產成本。